Hooray! Now that’s out of the way and everyone know’s where I stand, let me continue.

Most energy commodities traded are settled on the basis of a third-party price report.  I used to be a price reporter. It’s not a terrible job…except for having to deal with people blatantly trying to manipulate where you end up placing the price all day every day. Your part in the process is to talk to enough people who actually participated in the market (be it gasoline, vacuum gasoil, LPG, benzene, crude oil, natural gas… whatever) on that particular day to be able to throw out the bad data points and post a price accurately reflecting where trades occurred.

Ah, the smirk of repentence. Michelle Valencia, sentenced to 57 months in August 2008

Some days went by quick and easy: no contention, lots of activity = clear price. Other days you’d spend the entire time being threatened, belittled, cajoled, flattered, etc., by people obviously on the ‘wrong’ side of whereever the market was moving. And that’s the thing they never got: how transparent and desperate they were. Anybody doing the price reporting job reasonably well KNOWS where the market is, and no amout of tom-foolery is going to make it anywhere else.

Because of this, when I read Tom Fowler’s article in the Houston Chronicle today and see things like former managing director James Brooks saying: “I am a sinner. If I have caused anyone pain or suffering I pray in the name of my Lord Jesus Christ they forgive me. I made a mistake of listening to another man. I trusted him blindly,” my reaction is “Fuck you. Happy you found ‘Jesus’ because you obviously were unacquainted with him at the time. Maybe he’ll save your ass in the hereafter, but in the meantime go rot in jail. You were a greedy son-of-a-bitch and got what you deserved. You were trying to maximize YOUR paycheck asshole.”

Another El Paso employee, Wes Walton was also found guilty of market manipulation and cried about how long he was going to have to go away for (11 years). Boo-f-ing-hoo. Prosecuters played phone conversations in which Walton used profanity in his attempts to maniupulate price reporters. His post-sentencing response? “I am a good person. I was very embarrassed by the way I sounded on those the tapes. I’m a good father. I believe if you had a chance to meet my sons you’d see I’m not the raving lunatic on those tapes.”

Oh yes you are fuckhead. I never talked to you, but I talked to plenty like you. You’re not being persecuted. Your crime was not victimless. In your attempts to do whatever it took to enrich yourself you artificially inflated the price us common folk you so disdain pay for the energy we need to stay warm and cook our food. Looks like Jr.’s about to join the real world asshole.

He continues: “But I’m a trader, and a trader can’t be successful if they don’t have a lot of confidence in themselves.”  I dunno…maybe a trader can be successful by managing his book properly, or keeping something other than his OWN bottom line in mind? Just kind of thinking out loud here. 

I like the fact these fucks signed up for substance abuse programs in prison in order to get their sentences shortened. I’m sure if the state offered them the ability lop off another year for denouncing the evils of the market they abused they’d do that too. After all, being willing to say or do anything to advance themselves is what got them where they are.

In an earlier blog entry Mr. Fowler reported the CFTC had gathered $445 million in fines from dozens of companies that took part in the false reporting.

False prices were reported to Platts’ Inside FERC’s Gas Market Report.

The USD is in a win-win situation at present.  Good economic data in the US helps to advance expectations of US monetary tightening, lending the USD support, regardless of the positive impact on risk appetite.  Similarly, bad economic news is also supporting the USD as it leads to higher risk aversion.  Either way the USD has surged over the past few weeks, appreciating by close to 5% since its low on 25 November. 

There was a similar but directionally opposite move in the USD last year taking place from almost the same time.  The USD index hit a high around 21 November 2008 but fell by over 10% in just less than a month.  If the same pattern is repeated this year the USD index has much further to strengthen although it is worth noting that the drop in the USD last year reversed practically to this day a year ago, with the USD subsequently rising by close to 13% in the next few months. 

Given that the move at the end of last year may not be the best comparison given the distortions due to the crisis and massive repatriation to the US in Q1 2009 it’s worth looking at what happened in 2006 and 2007 for a better comparison.   From the beginning of December 2006 to 11 January 2007 the USD strengthened by 3.5% but then dropped by around 4.5% within the next 3 months.  Similarly, the USD strengthened by close to 4% from the end of November 2007 to 20 December 2007.  However, the USD dropped by over 8% in the three months after.  So what I am saying is that it is way too early to suggest that the USD rebound will be sustained over coming months and judging by past evidence all its doing is proving better levels to sell for a subsequent decline over Q1 2010.   

Is the USD really in a win-win situation? Well, the more plausible explanation is perhaps a bit more simplistic.  It’s year end and the market is squaring up, with FX moves being exaggerated by thinning liquidity.  There is some support to this theory from the CFTC Commitment of Traders IMM data which revealed a sharp reduction in net aggregate USD short positions in the latest week, with a further sharp reduction in net short positions expected in next week’s release. 

Whilst it is too early to buck the trend yet, going into early next I look for a reversal of the recent appreciation in the USD against the background of improving risk appetite and US interest rates that are unlikely to go for a long while yet.

Bloomberg – Gary Gensler, who helped lead the Obama administration’s push to rein in the $605 trillion over- the-counter derivatives market, fell short of some of his goals with the legislation passed by the U.S. House yesterday.

The derivatives measure, part of a broader overhaul of financial industry rules, contains exemptions that have been opposed by Gensler, chairman of the Commodity Futures Trading Commission. He praised the passage of the bill yesterday, while indicating he will continue efforts to shape the legislation.

“The bill comprehensively regulates swap dealers and major swap participants and lays out the framework for the use of clearinghouses and transparent trading facilities,” Gensler said in an e-mailed statement. “I look forward to continuing to work with Congress on this critical issue as the bill moves to the Senate.”

The House approved in a 223-202 vote the broad legislation that imposes stricter trading provisions in response to last year’s upheaval of U.S. credit and mortgage markets. Derivatives are financial contracts used to hedge against changes in stocks, bonds, currencies, commodities, interest rates and weather.

The legislation incorporates exemptions opposed in the past by Gensler, who urged “narrow” exceptions and called for rules to cover the entire derivatives marketplace.

“Gensler’s gotten more of a double or a triple than a home run, which still isn’t bad for a day’s work,” said Gary DeWaal, group general counsel in New York for Paris-based Newedge Group, which calls itself the world’s largest futures broker.

Clearinghouses, Exchanges

Lawmakers on Dec. 10 voted down amendments to the bill that would have forced more company swaps transactions onto regulated trading systems, given the CFTC and other regulators authority to ban “abusive swaps,” and required corporate “end-users” to post margin or hold collateral against derivatives contracts.

The House legislation requires that standardized contracts be processed by clearinghouses and executed on regulated exchanges or swap execution systems. Clearinghouses impose capital and margin requirements for trading.

Commodity-based businesses such as manufacturers, airlines and energy producers that use derivatives would be exempt from the clearinghouse requirement if they can show they are using the contracts to hedge operational risk. Transactions by these end-users would, for the first time, have to be reported to regulators.

Gensler has repeatedly called for Congress to make derivatives regulations as tough as possible.

“We need to bring as many standard transactions to central clearinghouses as possible, regardless of what type of party stands on either side of the trade,” Gensler said in a Nov. 18 speech at the Exchequer Club of Washington.

More

Test post

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch sáng nay, duy trì đà đi lên từ cuối tuần trước khi Đô la Mỹ giảm châm ngòi đợt mua lúc giá rẻ và giúp vàng bật lại từ mức thấp nhất của hai tuần là dưới 990 USD/oz.

 

Source: Bản tin Thị trường Tiền tệ Ngân hàng Eximbank ngày 28/9/09

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch sáng nay, duy trì đà đi lên từ cuối tuần trước khi Đô la Mỹ giảm châm ngòi đợt mua lúc giá rẻ và giúp vàng bật lại từ mức thấp nhất của hai tuần là dưới 990 USD/oz.

 

Source: Bản tin Thị trường Tiền tệ Ngân hàng Eximbank ngày 28/9/09

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch sáng nay, duy trì đà đi lên từ cuối tuần trước khi Đô la Mỹ giảm châm ngòi đợt mua lúc giá rẻ và giúp vàng bật lại từ mức thấp nhất của hai tuần là dưới 990 USD/oz.

 

Source: Bản tin Thị trường Tiền tệ Ngân hàng Eximbank ngày 28/9/09

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Vàng tăng nhẹ trong phiên giao dịch sáng nay, duy trì đà đi lên từ cuối tuần trước khi Đô la Mỹ giảm châm ngòi đợt mua lúc giá rẻ và giúp vàng bật lại từ mức thấp nhất của hai tuần là dưới 990 USD/oz.

 

Source: Bản tin Thị trường Tiền tệ Ngân hàng Eximbank ngày 28/9/09

by Gary Larkin, for The Conference Board, December 3, 2009.

While the White House, The House, The Senate and a bevy of U.S. regulators are considering all kinds of financial reform proposals, there are two constant messages: do something very soon and focus on OTC derivatives markets.

In this week alone at meetings of the Joint Economic Committee (JEC), The Senate Agriculture, Nutrition and Forestry Committee and The Senate Foreign Relations Committee, those two messages came across loud and clear from such witnesses as Treasury Secretary Timothy Geithner, former Commodity Futures Trading Commission (CFTC) Chair Brooksley Born and Brookings Institution Senior Fellow in Economic Studies Robert Litan.

Geithner’s Testimony

In the case of Geithner, who this week testified before both the Senate Agriculture and Foreign Relations Committees, he actually had some breaking news.

“There are very detailed negotiations going on right now in parallel with what is going on in the House and Senate on financial reform on a global accord on capital standards [for banks], on bringing more oversight to the derivatives markets and for trying to build a framework for managing future financial crises more effectively,” Geithner told the Senate Foreign Relations Committee Tuesday as part of an update on the G-20 financial reform proposals…(continue reading)

Asia Times – In 2009, the John F. Kennedy Profile in Courage Award, the nation’s most prestigious honor for public servants, was given to Brooksley Born for her role in 1998, as chair of the Commodity Futures Trading Commission (CFTC), to try, albeit unsuccessfully, to bring over-the-counter financial derivatives under the regulatory control of the CFTC weeks before the collapse of Long-Term Capital Management (LTCM).

OTC derivatives are contracts executed outside of the regulated exchange environment and whose value depends on (or derives from) the value of an underlying asset, reference rate or index. Market participants use these instruments to perform a wide variety of useful risk management functions. The Bank of International Settlement (BIS) reports the notional value of outstanding OTC derivatives contracts ending June 2009 to be US$49.2 trillion worldwide against a 2009 world gross domestic product (GDP) of $65.6 trillion.

The award citation read: The government’s failure to regulate such financial deals has been widely criticized as one of the causes of the current financial crisis. In the booming economic climate of the 1990s, Born battled other regulators in the [Bill] Clinton administration, skeptical members of Congress and lobbyists over the regulation of derivatives, warning that unregulated financial contracts such as credit default swaps could pose grave dangers to the economy.

Her efforts brought fierce opposition from Wall Street and from administration officials who believed deregulation was essential to the extraordinary economic growth that was then in full bloom. Her adversaries eventually passed legislation prohibiting the CFTC from any oversight of financial derivatives during her term. She stepped down from the CFTC in 1999 and returned to a distinguished career in public interest law. Born, an attorney, was nominated as CFTC chair by Clinton on May 3, 1996, and confirmed by the Senate on August 2, 1996, to a term expiring April 15, 1999 and stayed on to serve as acting chair until she resigned on June 1, 1999.

At CFTC, Born conducted a financial analysis that led her to anticipate a serious financial crisis due to growth in the trade of unregulated derivatives. Born was particularly concerned about swaps, financial instruments that are traded over the counter on the dark market (trading on a cross network an alternative trading system that matches buy and sell orders electronically for execution without first routing the order to an exchange or other displayed markets, such as an Electronic Communication Network, which displays a public quote.

Instead, the order is either anonymously placed into a black box or flagged to other participants of the crossing network. The advantage of the crossing network to the transaction parties is the ability to execute a large block order without impacting the public quote. Swaps thus have no transparency except to the two counter-parties. The disadvantage to the market is that material information is hidden from market participants.

On May 7, 1998, the CFTC under Born issued a “Concept Release Concerning OTC Derivatives Market” requesting comments on whether the OTC derivatives market was properly regulated under the existing exemptions of the Commodity Exchange Act, a federal act passed during the New Deal era in 1936, and on whether market developments required regulatory changes.

More

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Lạm phát tiền tệ hiện tại là 1.3% so với cùng kỳ năm ngoái.

“Tôi đưa ra những ghi chú một cách thận trọng về vàng, bạn có nghĩ rằng bây giờ tôi sẽ đưa ra ý kiến ngược lại những gì tôi đã nhận được khi tôi cố gắng kiềm chế sự hấp tấp đổ xô đầu tư vào vàng”, Brad Zigler là nhà kinh doanh cho ContiCommodity và hiện là cây bút chính của Hard Assets Investor, một webside chuyên về thị trường hàng hóa đã nói.

Những ghi chú một cách thận trọng mà tôi nói ngày hôm qua được trích dẫn đến các nhà kinh doanh (traders) chứ không phải là nhà đầu tư (investors). Sự khác nhau giữa hai mặt này là khoảng cách khá rộng lớn.

Cơ sở cho những trích dẫn xu hướng chậm xuống đầu tuần qua là thông tin liên quan đến bảng báo cáo những nhận định của những nhà kinh doanh hàng tuần được phát hành bởi hội đồng giao dịch hàng hóa giao sau (CFTC). Hãy chú ý đến từ “những nhà kinh doanh” trong tựa đề bài báo. CFTC không xem xét đến những nhà đầu tư, mà chỉ quan tâm đến những nhà kinh doanh.

Những nhà kinh doanh có viễn cảnh trong ngắn hạn, phần quan trọng nhất họ theo chủ nghĩa cơ hội. Ngược lại, những nhà đầu tư đang xem xét đến xu hướng dài hạn. 

Thật sự cần thiết rằng, những nhà giao dịch giao sau cần phải kết nối với xu hướng ngắn hạn vì nó có những ảnh hưởng đáng kể. Những yêu cầu về hợp đồng giao sau rất nhỏ, hầu hết những nhà đầu cơ không có thu thập được nhiều thông tin xấu trước khi tham gia vào thị trường. Những nhà đầu tư sử dụng quỹ giao dịch chuyển đổi hoặc những thông báo mà không cần phải liên quan đến nhiều vấn đề.

Những biến động trong tình hình hiện nay về giá vàng giao động xung quanh mức 1,000 USD với mức thấp trong đầu tuần ở mức 995.70 USD/oz là mối quan tâm nhiều nhất đến những nhà kinh doanh, chứ không phải là nhà đầu tư. Những người mà đảm nhận vị thế giao sau cần phải hết sức thận trọng. Có thể sẽ có mô hình tuần hoàn thấp trở lại và điều đó thật nguy hiểm cho những nhà kinh doanh phải lo lắng bước tiếp theo để đi.

Tuy nhiên, đối với những nhà đầu tư không đi theo ETF hoặc ETN thì có thể dễ dàng hơn để nhận được một khoảng lời lớn. Hiện nay, theo đánh giá của nhiều chuyên gia cũng như nhiều thông tin tác động mạnh đến giá vàng như nguy cơ lạm phát sắp tới và đồng USD yếu có thể làm cho đà tăng vàng vẫn còn sẽ tiếp tục, nhưng đó là trong xu hướng dài hạn, còn hiện tại những biến động có thể sẽ còn xảy ra nhiều đối với vàng trong ngắn hạn. 

Như chuyên gia phân tích thị trường kim loại của ngân hàng UBS, ông John Reade nhận định trong một bản chú ý gửi các khách hàng như sau: “Chúng ta sẽ tiếp tục thấy sự thận trọng và cảnh giác hiển hiện ở thị trường vàng, do các vị thế mua đầu cơ đang quá nhiều, mặc dù nếu đồng USD tiếp tục yếu thì vẫn sẽ không có sự điều chỉnh diễn ra trong giá vàng”. 

Source: Dự đoán vàng: ngắn hạn so với dài hạn

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Lạm phát tiền tệ hiện tại là 1.3% so với cùng kỳ năm ngoái.

“Tôi đưa ra những ghi chú một cách thận trọng về vàng, bạn có nghĩ rằng bây giờ tôi sẽ đưa ra ý kiến ngược lại những gì tôi đã nhận được khi tôi cố gắng kiềm chế sự hấp tấp đổ xô đầu tư vào vàng”, Brad Zigler là nhà kinh doanh cho ContiCommodity và hiện là cây bút chính của Hard Assets Investor, một webside chuyên về thị trường hàng hóa đã nói.

Những ghi chú một cách thận trọng mà tôi nói ngày hôm qua được trích dẫn đến các nhà kinh doanh (traders) chứ không phải là nhà đầu tư (investors). Sự khác nhau giữa hai mặt này là khoảng cách khá rộng lớn.

Cơ sở cho những trích dẫn xu hướng chậm xuống đầu tuần qua là thông tin liên quan đến bảng báo cáo những nhận định của những nhà kinh doanh hàng tuần được phát hành bởi hội đồng giao dịch hàng hóa giao sau (CFTC). Hãy chú ý đến từ “những nhà kinh doanh” trong tựa đề bài báo. CFTC không xem xét đến những nhà đầu tư, mà chỉ quan tâm đến những nhà kinh doanh.

Những nhà kinh doanh có viễn cảnh trong ngắn hạn, phần quan trọng nhất họ theo chủ nghĩa cơ hội. Ngược lại, những nhà đầu tư đang xem xét đến xu hướng dài hạn. 

Thật sự cần thiết rằng, những nhà giao dịch giao sau cần phải kết nối với xu hướng ngắn hạn vì nó có những ảnh hưởng đáng kể. Những yêu cầu về hợp đồng giao sau rất nhỏ, hầu hết những nhà đầu cơ không có thu thập được nhiều thông tin xấu trước khi tham gia vào thị trường. Những nhà đầu tư sử dụng quỹ giao dịch chuyển đổi hoặc những thông báo mà không cần phải liên quan đến nhiều vấn đề.

Những biến động trong tình hình hiện nay về giá vàng giao động xung quanh mức 1,000 USD với mức thấp trong đầu tuần ở mức 995.70 USD/oz là mối quan tâm nhiều nhất đến những nhà kinh doanh, chứ không phải là nhà đầu tư. Những người mà đảm nhận vị thế giao sau cần phải hết sức thận trọng. Có thể sẽ có mô hình tuần hoàn thấp trở lại và điều đó thật nguy hiểm cho những nhà kinh doanh phải lo lắng bước tiếp theo để đi.

Tuy nhiên, đối với những nhà đầu tư không đi theo ETF hoặc ETN thì có thể dễ dàng hơn để nhận được một khoảng lời lớn. Hiện nay, theo đánh giá của nhiều chuyên gia cũng như nhiều thông tin tác động mạnh đến giá vàng như nguy cơ lạm phát sắp tới và đồng USD yếu có thể làm cho đà tăng vàng vẫn còn sẽ tiếp tục, nhưng đó là trong xu hướng dài hạn, còn hiện tại những biến động có thể sẽ còn xảy ra nhiều đối với vàng trong ngắn hạn. 

Như chuyên gia phân tích thị trường kim loại của ngân hàng UBS, ông John Reade nhận định trong một bản chú ý gửi các khách hàng như sau: “Chúng ta sẽ tiếp tục thấy sự thận trọng và cảnh giác hiển hiện ở thị trường vàng, do các vị thế mua đầu cơ đang quá nhiều, mặc dù nếu đồng USD tiếp tục yếu thì vẫn sẽ không có sự điều chỉnh diễn ra trong giá vàng”. 

Source: Dự đoán vàng: ngắn hạn so với dài hạn

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Giá vàng giao sau kết thúc giảm nhẹ trong phiên giao dịch vào ngày hôm qua tại New York, nhưng vài giờ giao dịch sau đã tăng lên khi mà Fed cho biết sẽ mở rộng chương trình tăng tính thanh khoản cho nền kinh tế. Thông tin đó đã gây áp lực lên USD và làm tăng sức hấp dẫn đầu tư của vàng.

Vàng giao tháng 12, loại hợp đồng giao dịch mạnh nhất, đã giảm 1.10 USD, tương đương 0.1% và chốt tại 1,014.40 USD/ ounce trên sàn Comex của Sở hàng hóa New York. Nhưng sau đó trên các giao dịch điện tử, giá Vàng đã tăng lên lại 0.4% nằm tại mức 1,018.20. Giá hợp đồng tháng 9 cũng kết thúc giảm 1.20 USD, tương đương 0.1% và nằm tại mức 1,013.

Ủy ban thị trường mở Liên bang ( FOMC) đã tăng mức đánh giá đối với nền kinh tế Mỹ, và nói rằng các hoạt động kinh tế đã tăng lên sau khi đã có một thời gian sụt giảm nghiêm trọng. Điều này sẽ khiến các nhà đầu tư ưa thích khu vực hàng hóa .

Brian Kelly, giám đốc điều hành của Kanundrum Research, một hãng nghiên cứu về kinh tế vĩ mô và thị trường hàng hóa, cho biết: “ Tôi nghĩ việc Fed quyết định mở rộng chương trình mua lại các chứng khoán dựa trên bất động sản thế chấp thực tế chẳng khác nào việc tăng cung tiền”.

Ông nói thêm: “Phản ứng của đồng USD rõ ràng đang ủng hộ cho quan điểm này, và sự suy yếu trong đồng USD cũng đang đóng góp vào sự mạnh lên trong thị trường Vàng. Với cơn gió thuận chiều là một đồng USD yếu có thể đẩy giá vàng dễ dàng lên mức 1,200 USD/ ounce.

Trong bản đánh giá, các quan chức Fed cũng cho rằng những điều kiện trong các thị trường tài chính đã cải thiện. Fed cũng cho rằng có thể thấy trước được các điều kiện kinh tế và sẽ tiếp tục giữ mức lãi suất thấp kỷ lục hiện nay thêm một thời gian nữa ở mức 0.25%.

George Gero, chuyên gia phân tích thuộc RBC Capital Markets nhận định: “ Vàng đã tăng trở lại sau đó do các nhà đầu tư thấy mức lãi suất trong dài hạn vẫn nằm ở mức thấp, điều này đang hỗ trợ cho nền kinh tế hồi phục và tiếp tục buộc đồng USD trong thế phòng thủ. Trong suốt thời gian trên sàn Comex, khối lượng mua bán ở mức thấp, và hầu hết những người mua đều chờ đợi bản đánh giá của Fed công bố trước khi có những động thái đầu tư”.

James Moore, chuyên gia phân tích của TheBullionDesk cho biết trong một bản lưu ý: “Sự suy yếu của đồng bạc xanh trong xa hơn có thể đẩy giá kim loại này phá vỡ mức cao của tuần trước”.

Lượng vàng nắm giữ trong quỹ đầu cơ vàng SPDR Gold Trust hiện nằm ở mức cao nhất trong hai tháng qua tại 1,101.73 tấn.

James Steel, chuyên gia phân tích trưởng thị trường hàng hóa tại HSBC ở New York cho biết: “Nếu đồng USD vẫn duy trì ở thế phòng thủ vì mức lãi suất thấp như thế, thì điều đó chắc chắn sẽ hỗ trợ cho vàng”.

Ông nói thêm: “Fed nói rằng sự hồi phục kinh tế của Mỹ đang tiến triển rất tốt, và điều đó nhìn chung sẽ thu hút đầu tư vào thị trường hàng hóa”.

Tuy nhiên, giới phân tích đang lo ngại rằng một sự hồi phục mạnh mẽ trong giá vàng kết hợp với những vị thế mua đầu cơ đang cao kỷ lục trong thị trường có thể dẫn đến một đợt bán ra ồ ạt.

Nhà phân tích của VM Group, Matthew Turner cho biết: “Nếu chúng ta tính luôn cả lượng nắm giữ của các quỹ đầu cơ vàng, thì rõ ràng vị thế mua trên sàn Comex đang ở những mức cao kỷ lục. Tôi nghĩ rằng đó sẽ là một điều rất đáng lo ngại”.

Trong khi đó thì chuyên gia phân tích thị trường kim loại của ngân hàng UBS, ông John Reade nhận định trong một bản chú ý gửi các khách hàng như sau: “Chúng ta sẽ tiếp tục thấy sự thận trọng và cảnh giác hiển hiện ở thị trường vàng, do các vị thế mua đầu cơ đang quá nhiều, mặc dù nếu đồng USD tiếp tục yếu thì vẫn sẽ không có sự điều chỉnh diễn ra trong giá vàng”.

Một nhà giao dịch ở Singapore cho biết: “Ấn Độ đang tiếp tục mua vàng vào, nhưng tôi đoán rằng những người tiêu thụ khác đang trở nên hơi thận trọng vào khoảng thời gian này. Tôi không nghĩ mọi người dám bỏ tiền mặt ra mua ngay lập tức, đặc biệt là sau khi thị trường đã bật lên trở lại từ mức 1,000”.

Craig Ross, phó chủ tịch của ApexFutures.com cũng cho biết: “HIển nhiên là lúc này đang có nhiều nhà đầu cơ trong thị trường vàng, khi theo dữ liệu từ CFTC cho thấy vị thế mua ròng trong hầu hết các tuần gần đây đang tăng lên đáng kể. Thêm vào đó là lực mua từ các quỹ đầu cơ. Vì thế, có lẽ chúng ta đang bắt đầu chứng kiến một vài hoạt động chốt lời”.

Ross cũng đặt mức hỗ trợ cho giá vàng giao tháng 12 tại mức thấp 996.30 của ngày thứ hai, và ngưỡng kháng cự là tại mức cao 1,025.80 của ngày 17/09

Source: Tổng hợp ý kiến của các chuyên gia về thị trường vàng ngày 24-9-2009

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Giá vàng giao sau kết thúc giảm nhẹ trong phiên giao dịch vào ngày hôm qua tại New York, nhưng vài giờ giao dịch sau đã tăng lên khi mà Fed cho biết sẽ mở rộng chương trình tăng tính thanh khoản cho nền kinh tế. Thông tin đó đã gây áp lực lên USD và làm tăng sức hấp dẫn đầu tư của vàng.

Vàng giao tháng 12, loại hợp đồng giao dịch mạnh nhất, đã giảm 1.10 USD, tương đương 0.1% và chốt tại 1,014.40 USD/ ounce trên sàn Comex của Sở hàng hóa New York. Nhưng sau đó trên các giao dịch điện tử, giá Vàng đã tăng lên lại 0.4% nằm tại mức 1,018.20. Giá hợp đồng tháng 9 cũng kết thúc giảm 1.20 USD, tương đương 0.1% và nằm tại mức 1,013.

Ủy ban thị trường mở Liên bang ( FOMC) đã tăng mức đánh giá đối với nền kinh tế Mỹ, và nói rằng các hoạt động kinh tế đã tăng lên sau khi đã có một thời gian sụt giảm nghiêm trọng. Điều này sẽ khiến các nhà đầu tư ưa thích khu vực hàng hóa .

Brian Kelly, giám đốc điều hành của Kanundrum Research, một hãng nghiên cứu về kinh tế vĩ mô và thị trường hàng hóa, cho biết: “ Tôi nghĩ việc Fed quyết định mở rộng chương trình mua lại các chứng khoán dựa trên bất động sản thế chấp thực tế chẳng khác nào việc tăng cung tiền”.

Ông nói thêm: “Phản ứng của đồng USD rõ ràng đang ủng hộ cho quan điểm này, và sự suy yếu trong đồng USD cũng đang đóng góp vào sự mạnh lên trong thị trường Vàng. Với cơn gió thuận chiều là một đồng USD yếu có thể đẩy giá vàng dễ dàng lên mức 1,200 USD/ ounce.

Trong bản đánh giá, các quan chức Fed cũng cho rằng những điều kiện trong các thị trường tài chính đã cải thiện. Fed cũng cho rằng có thể thấy trước được các điều kiện kinh tế và sẽ tiếp tục giữ mức lãi suất thấp kỷ lục hiện nay thêm một thời gian nữa ở mức 0.25%.

George Gero, chuyên gia phân tích thuộc RBC Capital Markets nhận định: “ Vàng đã tăng trở lại sau đó do các nhà đầu tư thấy mức lãi suất trong dài hạn vẫn nằm ở mức thấp, điều này đang hỗ trợ cho nền kinh tế hồi phục và tiếp tục buộc đồng USD trong thế phòng thủ. Trong suốt thời gian trên sàn Comex, khối lượng mua bán ở mức thấp, và hầu hết những người mua đều chờ đợi bản đánh giá của Fed công bố trước khi có những động thái đầu tư”.

James Moore, chuyên gia phân tích của TheBullionDesk cho biết trong một bản lưu ý: “Sự suy yếu của đồng bạc xanh trong xa hơn có thể đẩy giá kim loại này phá vỡ mức cao của tuần trước”.

Lượng vàng nắm giữ trong quỹ đầu cơ vàng SPDR Gold Trust hiện nằm ở mức cao nhất trong hai tháng qua tại 1,101.73 tấn.

James Steel, chuyên gia phân tích trưởng thị trường hàng hóa tại HSBC ở New York cho biết: “Nếu đồng USD vẫn duy trì ở thế phòng thủ vì mức lãi suất thấp như thế, thì điều đó chắc chắn sẽ hỗ trợ cho vàng”.

Ông nói thêm: “Fed nói rằng sự hồi phục kinh tế của Mỹ đang tiến triển rất tốt, và điều đó nhìn chung sẽ thu hút đầu tư vào thị trường hàng hóa”.

Tuy nhiên, giới phân tích đang lo ngại rằng một sự hồi phục mạnh mẽ trong giá vàng kết hợp với những vị thế mua đầu cơ đang cao kỷ lục trong thị trường có thể dẫn đến một đợt bán ra ồ ạt.

Nhà phân tích của VM Group, Matthew Turner cho biết: “Nếu chúng ta tính luôn cả lượng nắm giữ của các quỹ đầu cơ vàng, thì rõ ràng vị thế mua trên sàn Comex đang ở những mức cao kỷ lục. Tôi nghĩ rằng đó sẽ là một điều rất đáng lo ngại”.

Trong khi đó thì chuyên gia phân tích thị trường kim loại của ngân hàng UBS, ông John Reade nhận định trong một bản chú ý gửi các khách hàng như sau: “Chúng ta sẽ tiếp tục thấy sự thận trọng và cảnh giác hiển hiện ở thị trường vàng, do các vị thế mua đầu cơ đang quá nhiều, mặc dù nếu đồng USD tiếp tục yếu thì vẫn sẽ không có sự điều chỉnh diễn ra trong giá vàng”.

Một nhà giao dịch ở Singapore cho biết: “Ấn Độ đang tiếp tục mua vàng vào, nhưng tôi đoán rằng những người tiêu thụ khác đang trở nên hơi thận trọng vào khoảng thời gian này. Tôi không nghĩ mọi người dám bỏ tiền mặt ra mua ngay lập tức, đặc biệt là sau khi thị trường đã bật lên trở lại từ mức 1,000”.

Craig Ross, phó chủ tịch của ApexFutures.com cũng cho biết: “HIển nhiên là lúc này đang có nhiều nhà đầu cơ trong thị trường vàng, khi theo dữ liệu từ CFTC cho thấy vị thế mua ròng trong hầu hết các tuần gần đây đang tăng lên đáng kể. Thêm vào đó là lực mua từ các quỹ đầu cơ. Vì thế, có lẽ chúng ta đang bắt đầu chứng kiến một vài hoạt động chốt lời”.

Ross cũng đặt mức hỗ trợ cho giá vàng giao tháng 12 tại mức thấp 996.30 của ngày thứ hai, và ngưỡng kháng cự là tại mức cao 1,025.80 của ngày 17/09

Source: Tổng hợp ý kiến của các chuyên gia về thị trường vàng ngày 24-9-2009

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Vàng trồi sụt theo giá dầu và đồng U$ lên xuống trong “ngày của Fed” khi Fed quyết định giữ nguyên lãi suất và nhận xét kinh tế đang đi lên từ suy thoái.

Vàng mở cửa giờ giao dịch New York tại mức giá 1013.75/1014.75 và giảm nhẹ đầu giờ do thị trường chứng khoán giảm giá. Thông tin dự trữ dầu của Mỹ tăng mạnh hơn dự kiến khiến giá dầu giảm mạnh kéo Vàng giảm xuống mức thấp trong ngày 1005.5/1006.5. Lực mua đầu tư Vàng tăng đẩy giá tăng trở lại, chốt giá đóng cửa Nymex tại mức 1012.75/ 1013.75. Vào cuối giờ giao dịch New York, Fed ra quyết định giữ nguyên lãi xuất tại mức thấp cùng với nhận xét kinh tế đang đi lên từ suy thoái và lạm phát sẽ vẫn ở mức dễ chịu. Sau quyết định của Fed, đồng Euro tăng mạnh kéo vàng tăng lên mức cao nhất trong ngày 1018/1019. Tuy nhiên đồng U$ lên giá trở lại do chứng khoán quay đầu giảm,  đẩy vàng giảm dần, chốt giá đóng cửa Globex tại mức 1007.5/1008.5

Trên sàn Comex vàng giao tháng 12 đóng cửa giảm nhẹ $1.10 về mức $1,014.40/oz.

Fed ra quyết định giữ nguyên lãi xuất tại mức thấp cùng với nhận xét kinh tế đang đi lên từ suy thoái và lạm phát sẽ vẫn ở mức dễ chịu. Sau quyết định của Fed, đồng Euro tăng mạnh lên mức cao nhất trong vòng 1 năm qua – mức 1.4842, và điều này đã kéo vàng tăng lên mức cao nhất trong ngày 1018/1019. Tuy nhiên đồng U$ lên giá trở lại do chứng khoán quay đầu giảm đã đẩy vàng giảm theo.

James Steel, Trưởng bộ phận phân tích hàng hóa của HSBC cho biết “nếu đồng U$ tiếp tục yếu đi do quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed, chắc chắn sẽ hỗ trợ vàng tăng giá. Việc Fed nói rằng kinh tế đang trên dường phục hồi là yếu tố hỗ trợ cho hàng hóa tăng giá.”

Quĩ tín thác đầu tư vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust trong phiên giao dịch đêm hôm qua 23/9 đã không có giao dịch mua bán nào. Hiện tổng lượng nắm giữ của quĩ đứng nguyên tại tại mức 1,101.73 tấn.

Việc giá vàng tăng nhanh trong giai đoạn vừa qua và khối lượng kỷ lục các hợp đồng mua vàng giao tháng 12 theo báo cáo của CFTC có thể xuất hiện các lệnh bán chốt lời bất cưa lúc nào.

John Reade nhà phân tích của UBS trong báo cáo gửi khách hàng của mình cho biết “chúng tôi nhận thấy có sự đầu cơ quá lớn vào giá vàng, tuy nhiên nếu đồng U$ tếp tục yếu đi thì vàng sẽ không có sự điều chỉnh giảm”.

Craig Ross, phó chủ tịch của ApexFutures cho biết “Hiện tại vàng vẫn đang giao động lên xuống trong biên độ. Tuy nhiên với việc số lượng các hợp đồng mua vàng giao tháng 12 đứng ở mức kỷ lục theo báo cáo của CFTC, cho thấy có quá nhiều sự đầu cơ. Do đó sẽ có khả năng sẽ thấy một số lệnh chốt lời”.

Source: Morning report 24-9-2009: Vàng trồi sụt theo giá dầu và đồng U$ lên xuống trong “ngày của Fed

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Vàng trồi sụt theo giá dầu và đồng U$ lên xuống trong “ngày của Fed” khi Fed quyết định giữ nguyên lãi suất và nhận xét kinh tế đang đi lên từ suy thoái.

Vàng mở cửa giờ giao dịch New York tại mức giá 1013.75/1014.75 và giảm nhẹ đầu giờ do thị trường chứng khoán giảm giá. Thông tin dự trữ dầu của Mỹ tăng mạnh hơn dự kiến khiến giá dầu giảm mạnh kéo Vàng giảm xuống mức thấp trong ngày 1005.5/1006.5. Lực mua đầu tư Vàng tăng đẩy giá tăng trở lại, chốt giá đóng cửa Nymex tại mức 1012.75/ 1013.75. Vào cuối giờ giao dịch New York, Fed ra quyết định giữ nguyên lãi xuất tại mức thấp cùng với nhận xét kinh tế đang đi lên từ suy thoái và lạm phát sẽ vẫn ở mức dễ chịu. Sau quyết định của Fed, đồng Euro tăng mạnh kéo vàng tăng lên mức cao nhất trong ngày 1018/1019. Tuy nhiên đồng U$ lên giá trở lại do chứng khoán quay đầu giảm,  đẩy vàng giảm dần, chốt giá đóng cửa Globex tại mức 1007.5/1008.5

Trên sàn Comex vàng giao tháng 12 đóng cửa giảm nhẹ $1.10 về mức $1,014.40/oz.

Fed ra quyết định giữ nguyên lãi xuất tại mức thấp cùng với nhận xét kinh tế đang đi lên từ suy thoái và lạm phát sẽ vẫn ở mức dễ chịu. Sau quyết định của Fed, đồng Euro tăng mạnh lên mức cao nhất trong vòng 1 năm qua – mức 1.4842, và điều này đã kéo vàng tăng lên mức cao nhất trong ngày 1018/1019. Tuy nhiên đồng U$ lên giá trở lại do chứng khoán quay đầu giảm đã đẩy vàng giảm theo.

James Steel, Trưởng bộ phận phân tích hàng hóa của HSBC cho biết “nếu đồng U$ tiếp tục yếu đi do quyết định giữ nguyên lãi suất của Fed, chắc chắn sẽ hỗ trợ vàng tăng giá. Việc Fed nói rằng kinh tế đang trên dường phục hồi là yếu tố hỗ trợ cho hàng hóa tăng giá.”

Quĩ tín thác đầu tư vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust trong phiên giao dịch đêm hôm qua 23/9 đã không có giao dịch mua bán nào. Hiện tổng lượng nắm giữ của quĩ đứng nguyên tại tại mức 1,101.73 tấn.

Việc giá vàng tăng nhanh trong giai đoạn vừa qua và khối lượng kỷ lục các hợp đồng mua vàng giao tháng 12 theo báo cáo của CFTC có thể xuất hiện các lệnh bán chốt lời bất cưa lúc nào.

John Reade nhà phân tích của UBS trong báo cáo gửi khách hàng của mình cho biết “chúng tôi nhận thấy có sự đầu cơ quá lớn vào giá vàng, tuy nhiên nếu đồng U$ tếp tục yếu đi thì vàng sẽ không có sự điều chỉnh giảm”.

Craig Ross, phó chủ tịch của ApexFutures cho biết “Hiện tại vàng vẫn đang giao động lên xuống trong biên độ. Tuy nhiên với việc số lượng các hợp đồng mua vàng giao tháng 12 đứng ở mức kỷ lục theo báo cáo của CFTC, cho thấy có quá nhiều sự đầu cơ. Do đó sẽ có khả năng sẽ thấy một số lệnh chốt lời”.

Source: Morning report 24-9-2009: Vàng trồi sụt theo giá dầu và đồng U$ lên xuống trong “ngày của Fed

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Trong phiên giao dịch hôm thứ 5, thứ 6 tuần trước, thị trường vàng giao sau trên COMEX đã nổ lực tiếp cận mức kỷ lục 1.060 USD thiết lập trong tháng 3/2008. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch hôm thứ 5 khi giá vàng tiếp cận mức 1.025 USD thì lực bán ra trên thị trường quá mạnh đẩy giá vàng xuống vùng 1.020 USD trong hôm thứ 6. Giá vàng giao ngay, giao dịch với mức giá cao hơn thị trường giao sau khoảng 1,10 USD cũng đã thất bại trong nỗ lực tiếp cận vùng cao.

Tất nhiên, việc giá vàng có những đợt điều chỉnh giá sau khi phá vỡ mức giá và leo lên mức 1.000USD là điều không có gì đáng ngạc nhiên. Nhưng có vẻ như các nhà đầu tư bắt đầu cảm thấy lo âu hơn về viễn cảnh thị trường yếu đi.

Những thông tin mới nhất từ Ủy ban thương mại thị trường hàng hóa giao sau Mỹ CFTC cho thấy vị thế mua ròng trong các hợp đồng đứng ở mức cao kỷ lục 255.183 lot. Khoảng 93,6% các hợp đồng mở vị thế đều là ở vị thế mua.

Trong các yếu tố đầu cơ, quản lý dòng tiền đã gần như trở lại với xu thế đi lên. Gần 99,5% các hợp đồng được nắm giữ bởi các quỹ mua và xoay vòng, kết hợp với các tài khoản được quản lý theo sau các xu hướng và các quỹ đều trong vị thế dài hạn.

Các nhà quản lý tiền từ các nhóm nhà đầu tư lớn bị bắt buộc phải báo cáo vị thế của họ cho CFTC, rủi ro của nhóm nhà đầu tư này chiếm 1/3 các hợp đồng phái sinh trên thị trường vàng giao sau. Chính vì vậy bất cứ sự thay đổi nào trong các nhà đầu tư này cũng sẽ gây ảnh hưởng không nhỏ đến thị trường vàng. 

Thêm một điều nữa đó là rất nhiều nhà môi giới chuyên nghiệp đều nghiêng về các quỹ đầu tư như một hiện tượng đi đầu. Câu hỏi được đặt ra đó là “Ai đã rời bỏ vị thế và bán ra khi các hợp đồng vị thế mua của các quỹ đang kiệt sức?”

Cho đến bây giờ, có vẻ như càng có nhiều các hợp đồng trong thị trường như các hợp đồng hoán đổi và hợp đồng thương mại đang ngày càng ít đi trong tuần trước. Thậm chí các nhà giao dịch phi tài chính và các nhà đầu cơ nhỏ cũng đã từ bỏ vị thế mua bằng cách bán ra thu tiền về.

Hoạt động kí kết các hợp đồng mở vị thế vẫn đang tiếp diễn trên thị trường vàng giao sau, và càng có nhiều nhà đầu tư mới bước vào cuộc chiến. Tuy nhiên, với danh mục các nhà giao dịch đang ít đi và chỉ có các nhà quản lý tiền như những người mua ròng, chúng ta phải tự hỏi “Những người này hiểu gì và chúng ta phải suy nghĩ về những gì họ biết?”. Tại sao những nhà đầu tư lớn lại có những hành động như vậy. 

Source: Vàng: Những ai đã rời vị thế?

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Trong phiên giao dịch hôm thứ 5, thứ 6 tuần trước, thị trường vàng giao sau trên COMEX đã nổ lực tiếp cận mức kỷ lục 1.060 USD thiết lập trong tháng 3/2008. Tuy nhiên, trong phiên giao dịch hôm thứ 5 khi giá vàng tiếp cận mức 1.025 USD thì lực bán ra trên thị trường quá mạnh đẩy giá vàng xuống vùng 1.020 USD trong hôm thứ 6. Giá vàng giao ngay, giao dịch với mức giá cao hơn thị trường giao sau khoảng 1,10 USD cũng đã thất bại trong nỗ lực tiếp cận vùng cao.

Tất nhiên, việc giá vàng có những đợt điều chỉnh giá sau khi phá vỡ mức giá và leo lên mức 1.000USD là điều không có gì đáng ngạc nhiên. Nhưng có vẻ như các nhà đầu tư bắt đầu cảm thấy lo âu hơn về viễn cảnh thị trường yếu đi.

Những thông tin mới nhất từ Ủy ban thương mại thị trường hàng hóa giao sau Mỹ CFTC cho thấy vị thế mua ròng trong các hợp đồng đứng ở mức cao kỷ lục 255.183 lot. Khoảng 93,6% các hợp đồng mở vị thế đều là ở vị thế mua.

Trong các yếu tố đầu cơ, quản lý dòng tiền đã gần như trở lại với xu thế đi lên. Gần 99,5% các hợp đồng được nắm giữ bởi các quỹ mua và xoay vòng, kết hợp với các tài khoản được quản lý theo sau các xu hướng và các quỹ đều trong vị thế dài hạn.

Các nhà quản lý tiền từ các nhóm nhà đầu tư lớn bị bắt buộc phải báo cáo vị thế của họ cho CFTC, rủi ro của nhóm nhà đầu tư này chiếm 1/3 các hợp đồng phái sinh trên thị trường vàng giao sau. Chính vì vậy bất cứ sự thay đổi nào trong các nhà đầu tư này cũng sẽ gây ảnh hưởng không nhỏ đến thị trường vàng. 

Thêm một điều nữa đó là rất nhiều nhà môi giới chuyên nghiệp đều nghiêng về các quỹ đầu tư như một hiện tượng đi đầu. Câu hỏi được đặt ra đó là “Ai đã rời bỏ vị thế và bán ra khi các hợp đồng vị thế mua của các quỹ đang kiệt sức?”

Cho đến bây giờ, có vẻ như càng có nhiều các hợp đồng trong thị trường như các hợp đồng hoán đổi và hợp đồng thương mại đang ngày càng ít đi trong tuần trước. Thậm chí các nhà giao dịch phi tài chính và các nhà đầu cơ nhỏ cũng đã từ bỏ vị thế mua bằng cách bán ra thu tiền về.

Hoạt động kí kết các hợp đồng mở vị thế vẫn đang tiếp diễn trên thị trường vàng giao sau, và càng có nhiều nhà đầu tư mới bước vào cuộc chiến. Tuy nhiên, với danh mục các nhà giao dịch đang ít đi và chỉ có các nhà quản lý tiền như những người mua ròng, chúng ta phải tự hỏi “Những người này hiểu gì và chúng ta phải suy nghĩ về những gì họ biết?”. Tại sao những nhà đầu tư lớn lại có những hành động như vậy. 

Source: Vàng: Những ai đã rời vị thế?

Je n’arrive pas à choisir entre la main de Dieu et les coulisses de l’angoisse
(Violences sexuelles 0 – Risques du Off  1)

Firmer data, most recently in the form of the stronger than expected US consumer confidence and dovish Fed comments as reiterated in the Fed FOMC minutes will provide a buffer for risk trades, supporting the USDs role as the prime funding currency over coming weeks.  Nonetheless, any improvement in sentiment will have to push against the weight of position adjustment into year-end as investors book profits on risk trades.  The net effect could be an increase in volatility especially in thinning liquidity expected in the wake of holidays in Japan and the Thanksgiving holiday in the US.

This could make it difficult for many asset markets to sustain key psychological and technical levels.  Whether the S&P 500 can hold gains above 1100 could prove significant as could EUR/USD’s ability to hold onto gains above 1.50.  The expiry of last week’s EUR/USD 1.48/1.51 option may provoke a move out of its range but there seems to be little appetite for a sustained break above the 23rd October high around 1.5061.  Even so, an upside bias is more likely given the likely softer tone to the USD. EUR/USD looks well supported around 1.4865.

Position adjustment towards the end of the year has been particularly evident in FX markets.  For instance, the latest CFTC Commitment of Traders’ data revealed that speculative investors have sharply reduced net long EUR positions into last week whilst there was a significant degree of short covering of GBP positions.  It is worth noting however, that aggregate USD net short speculative positions actually increased, largely due to a sharp jump in net JPY positioning, suggesting that overall sentiment for the USD remains very negative.

It is difficult to see a strong reversal in USD sentiment into year-end and the Fed’s commitment to maintaining interest rates at a low-level for an “extended period” taken together with hints of extending asset purchase programmes suggests little support to the USD over the short-term unless there is a more significant increase in risk aversion and or profit taking/book closing into year-end.  It seems that the impact of improved risk appetite is winning for now, giving no respite to the USD.

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Vàng gần như lấy lại những gì đã mất đầu ngày đóng cửa trên mức 1000 ngày thứ 7 liên tiếp khi đồng U$ giảm giá trở lại từ mức cao trong ngày. Tuy nhiên với việc giá giảm ngày thứ ba liên tiếp cho thấy rủi ro giá có thể điều chỉnh sâu hơnvẫn đang hiện hữu.

Vàng mở cửa giờ giao dịch New York tại mức giá 996.75/997.75, đồng U$ mạnh lên và giá dầu giảm mạnh đẩy Vàng giảm giá đầu giờ xuống mức thấp nhất trong ngày 995.5/996.5. Vàng giao dịch trong biến độ hẹp tới tận sau thời điểm thị trường London đóng cửa thị lực mua xuất hiện đẩy giá tăng trở lại vượt qua mức 1,000 chạm mức cao nhất trong trong ngày 1005.2/1006.2. Từ mức cao giá giảm nhẹ trở lại chốt giá đóng cửa tại mức 1002.5/1003.5.

Trên sàn Comex, vàng giao tháng 12 đóng cửa giảm $5.40 về mức $1,004.90/oz.

Đồng U$ đóng cửa tăng giá khi chỉ số U$ index tăng 0.237 điểm trong khi đó chứng khoán Mỹ giảm giá nhẹ với chỉ số Dowjones giảm 41.34 điểm.

Michael Gross, nhà phân tích của OptionSellers cho biết “giá kết thúc ngày giao dịch giảm giá khi đồng U$ mạnh lên và thị trường chứng khoán giảm giá khiến các nàh đầu tư tăng cường chốt lời kim loại quí”.

Các nhà phân tích của Barclays Capital trong báo cáo ra hôm qua cho biết “Chúng tôi cho rằng đợt tăng giá vừa qua của vàng chủ yếu là do tăng giá theo lực mua kỹ thuật, sự lạc quan của thị trường trước các kế hoạch mua lại các trạng thái đã bán khống trước đó của các công ty khai thác vàng và tác động của đồng U$ sẽ chậm hơn. Bởi vậy, nếu đồng U$ tiếp tục mạnh lên trong các phiên giao dịch tới sẽ gây áp lực giảm giá lên vàng”.

Walter De Wet nhà phân tích của Standard Bank cho biết “đã có ít các lệnh mua mới sau khi vàng đạt đỉnh 1025 tuần trước. Với việc vàng đang đứng ở mức cao như hiện nay, nếu đồng U$ không có sự yếu đi đáng kể nào đó thì vàng sẽ không thể tăng cao hơn”.

Thứ sáu tuần trước, Hội đồng điều hành IMF đã quyết định chấp thuận việc IMF bán 403.3 tấn vàng, tuy nhiên IMF cho biết việc bán vàng sẽ không tác động đến thị trường vàng. Có vẻ như thông tin IMF bán vàng đã được phản ánh vào giá vàng từ rất lâu trước đó, bởi vậy giá không còn chịu nhiều tác động từ thông tin này bởi việc bán vbàng này của IMF sẽ tuân thủ qui định bán vàng của các ngân hàng trung ương (CBGA).

Trong ngày hôm qua cũng có nguồn tin cho biết Trung quốc đang dự định mua lại số lượng vàng của IMF, tuy nhiên nguồn tin này chưa được xác nhận và nó cũng ít tác động đến giá vàng.

Quĩ đầu tư vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust trong đêm qua 21/9 đã tiếp tục mua vào số lượng lớn 15.26 tấn vàng, nâng tổng lượng nắm giữ của quĩ lên mức 1,101.73 tấn. SPDR đã mau vào gần 40 tấn vàng kể từ đầu tháng 9 tới nay.

Dữ liệu báo cáo của Ủy ban giao dịch hàng hóa kỳ hạn Mỹ CFTC cho thấy các nhà đầu cơ trên Comex đang nắm giữ trạng thái mua lên với khối lượng kỷ lục trong tuần đến hết ngày 15/7.

Phần lớn các nhà phân tích đều đồng ý rằng, với việc dự liệu của CFTC cho thấy khối lượng nắm giữ của các nhà đầu cơ giá lên đang vẫn rất cao, động năng tăng giá của vàng vẫn sẽ còn tác động lên biến động của giá trong thời gian tới.

Source: Morning report ngày 22-9-2009: Vàng đóng cửa trên mức 1000 ngày thứ bảy liên tiếp

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Vàng gần như lấy lại những gì đã mất đầu ngày đóng cửa trên mức 1000 ngày thứ 7 liên tiếp khi đồng U$ giảm giá trở lại từ mức cao trong ngày. Tuy nhiên với việc giá giảm ngày thứ ba liên tiếp cho thấy rủi ro giá có thể điều chỉnh sâu hơnvẫn đang hiện hữu.

Vàng mở cửa giờ giao dịch New York tại mức giá 996.75/997.75, đồng U$ mạnh lên và giá dầu giảm mạnh đẩy Vàng giảm giá đầu giờ xuống mức thấp nhất trong ngày 995.5/996.5. Vàng giao dịch trong biến độ hẹp tới tận sau thời điểm thị trường London đóng cửa thị lực mua xuất hiện đẩy giá tăng trở lại vượt qua mức 1,000 chạm mức cao nhất trong trong ngày 1005.2/1006.2. Từ mức cao giá giảm nhẹ trở lại chốt giá đóng cửa tại mức 1002.5/1003.5.

Trên sàn Comex, vàng giao tháng 12 đóng cửa giảm $5.40 về mức $1,004.90/oz.

Đồng U$ đóng cửa tăng giá khi chỉ số U$ index tăng 0.237 điểm trong khi đó chứng khoán Mỹ giảm giá nhẹ với chỉ số Dowjones giảm 41.34 điểm.

Michael Gross, nhà phân tích của OptionSellers cho biết “giá kết thúc ngày giao dịch giảm giá khi đồng U$ mạnh lên và thị trường chứng khoán giảm giá khiến các nàh đầu tư tăng cường chốt lời kim loại quí”.

Các nhà phân tích của Barclays Capital trong báo cáo ra hôm qua cho biết “Chúng tôi cho rằng đợt tăng giá vừa qua của vàng chủ yếu là do tăng giá theo lực mua kỹ thuật, sự lạc quan của thị trường trước các kế hoạch mua lại các trạng thái đã bán khống trước đó của các công ty khai thác vàng và tác động của đồng U$ sẽ chậm hơn. Bởi vậy, nếu đồng U$ tiếp tục mạnh lên trong các phiên giao dịch tới sẽ gây áp lực giảm giá lên vàng”.

Walter De Wet nhà phân tích của Standard Bank cho biết “đã có ít các lệnh mua mới sau khi vàng đạt đỉnh 1025 tuần trước. Với việc vàng đang đứng ở mức cao như hiện nay, nếu đồng U$ không có sự yếu đi đáng kể nào đó thì vàng sẽ không thể tăng cao hơn”.

Thứ sáu tuần trước, Hội đồng điều hành IMF đã quyết định chấp thuận việc IMF bán 403.3 tấn vàng, tuy nhiên IMF cho biết việc bán vàng sẽ không tác động đến thị trường vàng. Có vẻ như thông tin IMF bán vàng đã được phản ánh vào giá vàng từ rất lâu trước đó, bởi vậy giá không còn chịu nhiều tác động từ thông tin này bởi việc bán vbàng này của IMF sẽ tuân thủ qui định bán vàng của các ngân hàng trung ương (CBGA).

Trong ngày hôm qua cũng có nguồn tin cho biết Trung quốc đang dự định mua lại số lượng vàng của IMF, tuy nhiên nguồn tin này chưa được xác nhận và nó cũng ít tác động đến giá vàng.

Quĩ đầu tư vàng lớn nhất thế giới SPDR Gold Trust trong đêm qua 21/9 đã tiếp tục mua vào số lượng lớn 15.26 tấn vàng, nâng tổng lượng nắm giữ của quĩ lên mức 1,101.73 tấn. SPDR đã mau vào gần 40 tấn vàng kể từ đầu tháng 9 tới nay.

Dữ liệu báo cáo của Ủy ban giao dịch hàng hóa kỳ hạn Mỹ CFTC cho thấy các nhà đầu cơ trên Comex đang nắm giữ trạng thái mua lên với khối lượng kỷ lục trong tuần đến hết ngày 15/7.

Phần lớn các nhà phân tích đều đồng ý rằng, với việc dự liệu của CFTC cho thấy khối lượng nắm giữ của các nhà đầu cơ giá lên đang vẫn rất cao, động năng tăng giá của vàng vẫn sẽ còn tác động lên biến động của giá trong thời gian tới.

Source: Morning report ngày 22-9-2009: Vàng đóng cửa trên mức 1000 ngày thứ bảy liên tiếp

NYT – Derivatives are financial instruments that were created to reduce risk, and their use on Wall Street is known as hedging. In recent years, however, as their prevalence and complexity ballooned, they have created new kinds of risk and have played a major role in the meltdown of the world’s financial system.

Their name comes from the fact that their value “derives” from underlying assets like stocks, bonds and commodities.

One of the easiest ways to understand derivatives is to consider an early example — traders in Chicago in the 19th century buying corn futures. A contract that guaranteed a certain amount of corn at a certain price at a date in the future helped reduce the risk the trader faced, since he would have some protection if prices rose. But that future also had a value in and of itself, one that rose and fell with the price of corn — when prices went up, a contract for corn at a cheap price was worth more. So futures were traded as avidly as corn.

The most common types of derivatives are futures; forwards, which are futures traded outside of a regular exchange; options, which are the right to buy or sell something at a specified date and price; and swaps, contracts involving an exchange of assets or payments.

In recent years, a bewildering variety of derivatives have been developed. Two types that have played a central role in the financial crisis are mortgage-backed securities, whose value depends on the value of the mortgages, and which depend on how many of them are being paid off, and credit default swaps, which are in essence a form of insurance policy, and whose value swings with the fiscal health of the transaction or asset it is written to cover.

At the end of 2008, the Bank for International Settlements in Switzerland estimated the face value of all derivative contracts across the world to be $680 trillion, up from $106 trillion in 2002 and a relative pittance just two decades ago. Theoretically intended to limit risk and ward off financial problems, the contracts instead have stoked uncertainty and actually spread risk amid doubts about how companies value them.

Derivatives are hard to value. They are virtually hidden from investors, analysts and regulators, even though they are one of Wall Street’s biggest profit engines. They do not trade openly on public exchanges, and financial services firms disclose few details about them.

Throughout the 1990s, some argued that derivatives had become so vast, intertwined and inscrutable that they required federal oversight to protect the financial system. But the financial industry lobbied heavily against such measures, and won backing from important figures, including Alan Greenspan, chairman of the Federal Reserve from 1987 to early 2006.

In October 2009, a key House committee voted to regulate derivatives. The 43-to-26 vote vote by the Financial Services Committee was mostly along party lines and was a big step in President Obama’s proposed overhaul of rules covering the nation’s financial system. The Obama administration had asked Congress in May 2009 to move quickly on legislation that would allow federal oversight of many kinds of exotic instruments, including credit-default swaps, the insurance contracts that caused the near-collapse of the American International Group.

The day-to-day progress of the regulatory bill is being followed by a large cadre of people who hope to influence its contents as it makes its way toward final passage.

More

Bloomberg – Commodity Futures Trading Commission Chairman Gary Gensler urged Congress to avoid exempting hedge funds and other U.S. companies from new trading, capital and disclosure rules proposed for the $605 trillion over-the-counter derivatives industry.

“I do not see public policy reasons to exempt standard derivative transactions from a transparency requirement,” Gensler said today in prepared remarks being delivered to the Exchequer Club in Washington today. “Derivatives reform will be less effective if legislation includes broad exemptions for transactions with financial and corporate end-users.”

House Financial Services Committee Chairman Barney Frank and Agriculture Committee Chairman Collin Peterson have pitched legislation that exempts airlines, energy companies and other so-called end-users from most of the new requirements designed to rein in the little-regulated derivatives industry.

“Standard transactions involving end-users, such as corporations or hedge funds, should not be exempt from the transparency afforded by regulated exchanges and trade execution facilities,” Gensler said. “Corporate treasurers and assistant treasurers across America would find access to trading screens would greatly benefit their ability to determine the best price and hedge their risk.”

Frank has been at odds with Gensler and Securities and Exchange Commission Chairman Mary Schapiro over his proposal to require them to determine case-by-case which types of derivatives contracts should be sent through regulated clearinghouses. Gensler has said the plan is too burdensome and leaves gaps in oversight. He said industry-affiliated clearinghouses should have the initial responsibility to determine what can and should be cleared.

More