Parfois il y a des choses si ridicules qu’on ne peut pas passer à côté d’en rire.

Voici la dernière en liste.

Je reçois par courriel des nouvelles du courtier en ligne Tradefreedom.

Le 24 octobre dernier, le courriel de Tradefreedom titre la nouvelle en caractère gras.

NOUVEAU! Commission d’aussi peu que 6,99 $*

Il faut l’avouer effectuer une transaction boursière à 6,99$ c’est alléchant.

Mais vous voyez le petit * à côté du 6,99$.

C’est là qu’il faut lire ceci dans le courriel.

–À compter du 1er novembre 2008, des commissions d’aussi peu que 6,99 $* s’appliqueront lorsque vous effectuerez au moins 150 opérations par trimestre.–

Vous avez bien lu, 150 opérations par trimestre.

À part un professionnel de l’investissement, qui peut faire 150 opérations par trimestre ?

Hey, c’est 600 opérations par année ça!!!!

Autrement dit, 150 opérations par trimestre c’est approximativement plus de 2 transactions boursières par jour ouvrable.

Ça n’a pas de bon sens.

Voyons, cette promotion est d’un ridicule déconcertant.

Au Québec, on estime que moins de 3% de la population transige des actions à la bourse (pas des fonds mutuels, des actions) à des fins personnelles via un courtier en ligne.  Dans les années 90, c’était moins de 1%.

Imaginez.  Cela veut dire que pour Tradefreedom cette promotion vise un bassin potentiel de quelques 250 000 boursicoteurs québécois.

Sur ces 250 000 boursicoteurs, combien effectuent plus de 150 opérations par trimestre et ce toujours à des fins personnelles?

Cette promotion est ridicule.  C’est du tape à l’oeil.  Même les fans de Michel Carignan ne doivent pas atteindre les 150 opérations boursières par trimestre.

Des fois je me demande si les gens comprennent quelque chose avant de chiâler à outrance.

Je lisais ce matin dans un blogue que certains acteurs de l’Union Européenne désirent mettre en place des mécanismes pour empêcher la spéculation financière.

Je ne pèterai pas une coche ici mais je vais vous dire parfois l’imbécilité de certains me rend la tâche difficile à ne pas péter les plombs.

Qu’on se comprenne. La spéculation c’est quoi à la base? C’est tenter de faire de l’argent sur l’oscillation du prix d’un item.

Ce qui nous intéresse ici nous c’est la spéculation financière et immobilière.

Quand vous achetez une action, vous spéculez car vous espérer qu’elle va monter.

Quand vous vendez à découvert une action, vous spéculez car vous espérez qu’elle va descendre.

C’est la même chose pour les options sur les contrats à terme de denrées, de matières premières ou même les options d’achats et de ventes sur actions.

C’est ça de la spéculation.

Alors pourquoi interdire cela? Interdire la spéculation serait d’interdire la négociation des prix dans un marché financier. Assez illogique merci.

Qu’est-ce qui a amené l’action de Nortel à un sommet historique?

Ce n’est pas la spéculation mais le fait qu’il y avait des gens qui croyaient à la hausse vertigineuse de l’action de Nortel et qu’il y avait d’autres gens qui croyait que ça continuerait comme d’autres croyaient le contraire et que l’action piquerait du nez. Ceux qui croyaient que la hausse continuerait achetait des actions de Nortel ou des options d’achat. Ceux qui croyaient le contraire vendaient à découvert les actions de Nortel ou achetaient des options de vente.

Oui les gens ont spéculé mais surtout les gens ont crû que ça continuerait de monter advitam eternam.

C’est l’illogisme qui a fait que l’action de Nortel a atteint ses niveaux et c’est la logique qui a ramené l’action de Nortel sur terre. Rien à voir avec la spéculation.

Même chose pour le prix du pétrole récemment.

Quand des gens spéculent sur quelque chose ils ne le font pas seul.

Ça prend un acheteur et un vendeur.

Si un vendeur demande 250 000$ pour son condo 3 pièces sur l’Ile des Soeurs et que cinq acheteurs se bousculent pour l’acheter, il y a fort à parier que parmi les cinq, un voudra offrir plus pour s’assurer d’avoir le condo. Le grand gagnant est l’acheteur qui aura vendu son condo 260 000$.

À l’inverse s’il y a cinq condos 3 pièces à vendre sur l’Ile des Soeurs à 250 000$ et qu’il y a qu’un seul acheteur qui se présente. Il y a fort à parier qu’un ou plus d’un vendeur baisseront leurs prix à 240 000$ ou même plus bas.

C’est la loi de l’offre et la demande qui régie les marchés financiers et non la spéculation.

L’offre et la demande c’est la base de la spéculation.

Ce qui amène les prix à des niveaux trop haut ou trop bas ce n’est pas la spéculation mais l’imbécilité, la croyance que ça ne peut que continuer à monter ou continuer à descendre.

Prenez le prix des maisons au Québec depuis 1998. Dans certains secteurs c’est rendu trois fois le prix de 1998. Est-ce la spéculation ou l’imbécilité qui fait que les prix sont rendus si élevés?

Les prix en immobilier au Québec ont continué de monter car l’espérance de profits rapides ou la croyance que ça continuerait de monter advitam eternam était nourrit par les propriétaires (eux ne veulent pas que ça descende), les agents immobiliers (eux veulent se taper de plus en plus de commissions), les courtiers hypothécaires et les banques qui eux ne veulent pas voir le marché s’écrouler.

Est-ce que c’est la faute à la spéculation si le marché immobilier s’est écroulé aux États-Unis et dans plusieurs pays (ça viendra au Canada, ne paniquez pas)? Non. Ce sont de fausses croyances nourries par des groupes d’individus qui font que des gens croient que ça continuera de monter advitam eternam.

Donc ce qu’il faut interdire ou du moins règlementer ce n’est pas la spéculation mais les recommandations d’analystes ou d’intervenants majeurs dans certains secteurs financiers.

Je me souviens de Jeff Rubin, analyste en chef à la CIBC Marchés Mondiaux qui tablait sur un prix du baril de pétrole à 300 américains d’ici 2 ou 3 ans je ne me souviens plus. Quelqu’un pourrait rappeler à Jeff Rubin que le baril de pétrole est actuellement à 15% de sa prédiction.

Ces analystes devraient avoir des comptes à rendre devant la justice dans certains cas. Ils ont le devoir de ne pas se tromper ou du moins le devoir d’avoir des comptes à rendre s’ils se trompent et de se justifier publiquement.

Si un professionnel de la finance recommande un titre lors d’un entrevue télé, il devrait être écrit en long et en large s’il détient personnellement le titre ou si son employeur le détient. C’est important. Ce sont ces intervenants qui peuvent faire osciller davantage un action, un cours d’une matière première que la simple loi de l’offre et la demande du marché.

Dans le milieu de la finance, l’espoir, l’ultra-pessimisme, l’ultra-positivisme et l’ignorance nourrissent davantage l’oscillation d’un prix que la simple loi de l’offre et la demande.

Donc encore une fois, rien à voir avec la spéculation.

Achetez sur du solide et vous serez récompensé à long0-terme.
Achetez sur du vent et vous vous appauvrirez rapidement.

Oui ils y’en a qui réussissent malgré tout avec des achats sur le vent et des ventes à découvert sur du solide, mais à long terme le marché financier et immobilier sont plus logiques qu’on pense et le gros bon sens y règnera toujours.

Il me fait plaisir de partager avec vous ce doux souvenir.

J’ai encore en main cette pièce de collection qui me rappelle ma toute première fois en bourse.

Je me souviens de ce jour d’automne 1994 comme si c’était hier.

Je prends le téléphone, j’appelle le courtier, je m’identifie avec mon numéro de compte et je commande 100 actions de Dofasco à 16$ chacune.

Le courtier me dit, voilà c’est fait.

5 petites secondes se sont écoulées et 1 600$ ont été destinés à l’achat d’actions de cette compagnie d’acier d’Hamilton.

Quelques jours plus tards je recevais par la poste un bout de papier détaillant et confirmant ma transaction, ma toute première transaction boursière.

14 ans ce sont écoulés depuis et je suis encore tout fébrile et passionné de bourse.

Quelques mois plus tard je revendais les actions de Dofasco avec profits.

J’ai investi par la suite la vente de ces actions dans une toute petite compagnie Montréalaise du nom de Univers Info. Devenu par la suite DTM Technologies, Groupe DTM puis intégré depuis à Bell.

Par la suite j’ai découvert Barrick Gold avec le quel je me suis grandement amusé jusqu’à la fin des années 90 en y découvrant une sorte de pattern qu’on ne retrouve plus sur cette action de nos jours. Il faut dire qu’à l’époque Barick Gold n’était pas ce qu’elle était aujoud’hui et dans un marché coussi-coussa de l’or, Barrick Gold tirait son épingle du jeu avec un hedging program des plus performants.

J’ai vécu l’engouement Biochem Pharma, la folie des titres Internet où je me suis brûlé avec BCE Emergis mais égayé avec Exfo et Micro Tempus.

Par la suite j’ai découvert les options d’achats, avec lesquelles j’ai eu beaucoup de plaisir sur des actions tels que Bombardier, Jean Coutu et encore Barrick Gold.

Évidemment quand on transige des options d’achats on touche aussi aux options de ventes. J’ai eu un immense plaisir avec Biochem Pharma, Apple et encore Barrick Gold.

J’ai survécu à la faillite de Canadien Airlines dans laquelle je détenais 500 000 bons de souscription, j’ai vécu avec joie les OPA sur LGS, Imasco, Placerdome et le courtier Midland Walwyn.

J’ai manqué les OPA sur SHL Systemhouse, Abitibi-Consolidated, la société mère de Gaz Métropolitain, Seagram, Falconbridge, ATI Technlogies, Noranda, Domtar, Biochem Pharma, London Life parce que comme dit Jean-Marc Chaput, j’ai été trop fessier ou chicken si vous préférez. Mais j’avais eu le flair à l’époque que ces compagnies seraient la cible d’OPA, bon trop facile à dire après vous me direz, vous auriez alors entièrement raison.

J’ai eu aussi un grand plaisir à recevoir la distribution extraordinaire et combien illogique de Microsoft et j’ai expérimenté un straddle valeureux sur hé oui, encore Barrick Gold.

j’ai aussi malheureusement vécu la déception de Isaacsoft de Ronald Brisebois, l’évincé de Cognicase après que l’empire Serge Godin, le Groupe CGI, en ait pris le contrôle.

Ma plus grande déception en bourse est de ne pas avoir acheté des actions de CGI alors qu’elles étaient à moins de 2$ en 1994. Par la suite on connait l’histoire. BCE a pris une importante position dans le groupe CGI et les actions ont littéralement montées en flèches en bourse. Depuis des gens ont multiplié leurs investissements initiaux dans CGi par plus de 100 fois. J’en connais personnellement à qui c’est arrivée durant les années “payantes” de CGI en bourse d’obtenir en rendement sur les actions de CGI plus de deux fois leur salaire annuel.

Ces dernières années j’ai vécu la montée fulgurante des titres aurifères mais j’ai manqué le bateau avec les actions chinoises qui depuis se sont écroulées.

Depuis bien j’ai un immsense plaisir à écrire dans ce blogue, Investblogue, dont j’apprécie l’électorat et les commentaires de chacun.

En terminant vous vous souvenez du slogan de Dofasco?

Moi je m’en rappelle encore pour l’avoir entendu souvent à la radio: “Notre fort c’est l’acier, notre force nos employés”.

Quel beau slogan rendant hommage aux employés qui sont véritablement la force derrière une compagnie et l’action de celle-ci cotée en bourse.

Si vous aimez la bourse ou si tout simplement vous désirez en connaître plus et parfois à peu de frais ou même gratuit je vous invite à assister aux séminaires de votre courtier préféré.

TD Waterhouse, Desjardins, Financière Banque Nationale et BMO Ligne d’Action, pour ne nommer que ceux-là offrent tous des séminaires d’informations gratuits.

N’hésitez pas à vous y rendre, c’est toujours intéressant.  En plus de faire leur speech interne, ils n’ont pas le choix, parfois ils vous apprendront le fonctionnement de divers véhicules de placements.

Bons séminaires à tous.

En ce matin du 18 mars je lis dans La Presse que c’est le temps d’acheter les actions des banques canadiennes.

Faux.

La tempête qui secoue les États-Unis n’est pas terminé et les banques canadiennes sont très présentes aux États-Unis.

De plus savez vous quoi? Jamais je ne vais me fier à un courtier immobilier pour me dire que c’est le temps d’acheter une maison. Alors imaginez vous donc que pour me dire que c’est le temps d’acheter des actions bancaires, je ne me fierai encore moins sur un courtier en valeurs mobilières de chez Desjardins ou de la Banque Scotia tel que mentionné dans l’article de La Presse.

Attendez après les prochains résultats des banques avant de voir si c’est le temps d’acheter. C’est beaucoup plus sage et vous paierez certaiment moins cher.

À 60,17$ les actions de la TD au TSX, demeure encore pleinement évalué.

À 56,94$ les actions de la CIBC sont près de leur bas en 52 semaines mais malgré tout attendez.

À 44,32$ les actions de la Banque Royale sont près de leur bas en 52 semaines… attendez!

À 42,87$ les actions de la Banque Scotia sont près de leur bas de 52 semaines… je vous l’ai dis. ATTENDEZ!

À 39,15$ les actions de la Banque de Montréal sont près de leur bas de 52 semaines… vous êtes bouchés ou quoi? j’ai dis ATTENDEZ!

À 44,15$ les actions de la Banque Nationale sont près de leur bas de 52 semaines… vous n’avez rien compris, j’ai dis ATTENDEZ!

Selon la gravité de la tempête américaine qui a mon avis n’est pas terminée on en est qu’à la pointe de l’iceberg, avec le récent rachat de Bearn Stearns pour 2$ par JP Morgan Chase. Ce rachat annonce quasiment ceci: Vite on va vous achetez avant que la vérité éclate.

Non les banques canadiennes seront encore sous pression et ce malgré la possible future baisse du taux de base de la Banque du Canada qui ne fera que prouver la fragilité des banques et de l’économie.

Les actions des banques canadiennes ont encore un potentiel de baisse jusqu’à certainement 25% du prix affiché en clôture hier.

Je ferai un suivi vers la fin mai et début juin et on verra ce qui se sera passé.

Moi je dis que vous êtes toujours mieux d’acheter quelque chose de solide à 10% ou même 20% plus cher que quelque chose qui apparaît comme pas cher mais qui est difficile de voire si le mouvement baissier, la tempête, est terminé.

En ce 18 mars, ça serait suicidaire de se lancer dans l’achats de titres bancaires.