Siehe auch “Dubai: Verzögerung bei Rückzahlung von Schulden“.

Gefunden bei sueddeutsche.de:

Dubai: Banken müssen zittern

Monopoly des Größenwahns

27.11.2009, 15:46

Von Tobias Dorfer

Die Finanzprobleme Dubais könnten eine Eigendynamik entwickeln. Weltweit müssen die Banken hohe Abschreibungen befürchten – selbst deutsche Anleger könnten betroffen sein.

Die Nachricht schlug sofort auf die Aktienkurse durch. Als am Donnerstag bekannt wurde, dass das einst so schillernde Emirat Dubai in großer Finanznot steckt, kamen am Frankfurter Börsen-Parkett die Finanztitel ins Taumeln. Die Bilanz des Tages war desaströs: Deutsche-Bank-Titel verloren 6,4 Prozent, Commerzbank-Aktien 3,9 Prozent und die Postbank-Werte gaben um 2,7 Prozent nach. Im MDax brachen die Werte der Aareal-Bank um beinahe fünf Prozent ein. Am Freitag notierte der deutsche Aktienmarkt wieder positiver.

Auch wenn das finanzielle Engagement von Deutscher Bank und Commerzbank Finanzkreisen zufolge als vernachlässigbar gelten, so wurden die Institute am Donnerstag doch für die Bau-Exzesse Dubais und die leichtfertigen Investments vieler Geldhäuser in Sippenhaft genommen. Auch die eine oder andere deutsche Landesbank soll beim Wolkenkratzer-Monopoly mitgespielt haben.

Hohe Risiken

Sie reden nur nicht gerne darüber. “Kein Kommentar”, hieß es auf Anfrage von sueddeutsche.de bei der Stuttgarter LBBW. Die krisengeplagte BayernLB bestätigte, sie sei in dem Emirat engagiert, allerdings nur mit einer vernachlässigbaren Summe. Die HSH Nordbank hat immerhin einem Bericht der Financial Times Deutschland zufolge eingeräumt, an Dubai-Projekten beteiligt zu sein. Helaba und die Landesbank Berlin gaben in dem Bericht zu Protokoll, nicht betroffen zu sein. Auch ein Sprecher der Aareal-Bank sagte sueddeutsche.de, das Institut sei in Dubai nicht engagiert.

Und dennoch: Die Schwäche des Größenwahn-Emirats birgt ein großes Risiko für die Banken weltweit. 80 Milliarden Euro Schulden soll Dubai inzwischen angehäuft haben, 22 Milliarden davon entfallen auf die Holding-Gesellschaft Dubai World, berichtet die Schweizer Crédit Suisse. Den Geldhäusern, die Milliarden in dem Glitzer-Emirat investiert haben, drohen hohe Abschreibungen. So zeigt eine Studie der Investmentbank Goldman Sachs, dass die britische HSBC – eine der größten Banken der Welt – Ende Juni in den Vereinigten Arabischen Emiraten mit 15,9 Milliarden Dollar (10,7 Milliarden Euro) an Krediten und Darlehen engagiert war.

Ähnlich gefährlich sind der Studie zufolge die Risiken der britischen Bank Standard Chartered, ein Unternehmen, das vor allem in Asien und Afrika aktiv ist. Das Institut soll 12,3 Milliarden Dollar (8,3 Milliarden Euro) an Krediten in die Vereinigten Arabischen Emirate gepumpt haben. 1,7 Milliarden Dollar (1,1 Milliarden Euro) sollen insgesamt an Immobilienkrediten in den Mittleren Osten und Südasien geflossen sein, 60 Prozent davon – so die Schätzung der Goldman-Sachs-Experten – davon in die Vereinigten Arabischen Emirate.

Probleme für Hochtief

Taiwans viertgrößte Bank Mega Financial räumte inzwischen ein, sie erwarte einige Belastungen aus ihrem Dubai-Engagement. Das Haus versuche derzeit, die Gesamtsumme festzustellen, sagte Vorstandsmitglied Grace Lin. “Wir sind sehr besorgt. Wir haben gehört, dass auch noch andere taiwanische Banken betroffen sind.”

Sorgen muss sich auch der deutsche Baukonzern Hochtief machen. Denn die australische Hochtief-Tochter Leighton ist an mehreren Dubai-Projekten beteiligt und sitzt daher auf zahlreichen unbezahlten Rechnungen. Allerdings sei die Situation nicht neu, sagte ein Sprecher.

Auch Privatanleger könnten durch die Probleme Dubais in Mitleidenschaft gezogen werden. Die Zahlungsschwierigkeiten des Emirats würden das Klima an den Finanzmärkten weltweit “deutlich belasten”, sagte ein Sprecher der Deutschen Schutzvereinigung für Wertpapierbesitz. Ein Beispiel dafür seien die Daimler-Aktien, die am Donnerstag mehr als 4,5 Prozent ihres Werts verloren. Und auch am Freitag lagen die Papiere zeitweise im Minus – und das, obwohl bei Daimler nur das noch immer finanzpotente Abu Dhabi engagiert ist. Jedoch gehen Fachleute davon aus, dass die übrigen Emirate den schwächelnden Paradiesvogel Dubai mit ihren Öl-Milliarden stützen müssen.

(sueddeutsche.de/AFP/Reuters/tob/hgn)

Endlich gibt es ein paar Details, welche deutsche Banken und zu wieviel im Dubai-SankastenPonzi investiert sind. Soviel vorab, keine Überraschungen, DB, KFW, West LB:

(HT Zero Hedge)

Die nächste Frage ist, ist Griechenland das Dubai Europas? In Abu Dhabi leckt man sich jetzt schon die Finger, denn Dubai class assets sind für einen Appel und Ei zu bekommen. Die Daumenschrauben sind schon bereitgelegt.

 © Peter Kirchhoff: Pixelio

Es war bereits angekündigt. Die Entscheidung sollte vor der Hauptversammlung von Bayern München erfolgen. Nun ist es offiziell: Der Automobilkonzern Audi beteiligt sich mit 9,09 Prozent an der FC Bayern München AG. Zudem wurde auch der seit 2002 bestehende Sponsoringvertrag langfristig verlängert und bringt dem deutschen Rekordmeister zusätzliche Einnahmen in Millionenhöhe.

Bayern München hatte bereits vor der Verkündung der strategischen Partnerschaft mit dem Autobauer aus Ingolstadt einen Sponsorenvertrag abgeschlossen. Er hat eine Laufzeit bis 2019. Die monetäre Unterstützung und die Sachleistungen sollen sich in einer Größenordnung von jährlich 10 Millionen Euro betragen. Insgesamt ergeben sich für den erfolgreichsten deutschen Fußballverein dadurch Einnahmen von knapp 200 Millionen Euro. Die Gelder werden vor allem in die Tilgung des Kredits für die knapp 340 Millionen Euro teure Spielstätte in Fröttmanning fließen.

Der Essener Anlagenbauer Ferrostaal wird Sponsor des englischen Fußballvereins Manchester City. Bereits ab dem nächsten Spieltag am kommenden Wochende werde das Logo in der Heimspielstätte im City of Manchester Stadium zu sehen sein, bestätigte der Vorstandschef Matthias Mitscherlich dem Handelsblatt.

Die Versicherungsgruppe Ergo nimmt ihre Traditionsmarken Hamburg-Mannheimer, KarstadtQuelle und Victoria vom Markt. Die Töchter sollen zukünftig unter dem Namen Ergo firmieren. Das bedeutet auch Änderungen im Sponsoring. Der Vorstandsvorsitzende der KarstadtQuelle Versicherung, Peter M. Endres, gibt zum Thema auf der Homepage von Greuther Fürth ein Interview :

,,Herr Endres, im nächsten Jahr werden die KarstadtQuelle Versicherungen in ERGO Direkt Versicherungen unbenannt. Was hat das für Auswirkungen auf das Sponsoring bei der SpVgg?

Endres: Gar keine. Die Verträge bestehen natürlich weiter. Denn wenn Sie sich erinnern haben wir erst zu Jahresbeginn die Zusammenarbeit um neun Jahre verlängert. Daran ändert sich nichts. Lediglich das Erscheinungsbild wird sich ein wenig verändern.

Was heißt das konkret?

Endres: Wir werden bereits zum Start der Rückrunde die Banden und Werbemaßnahmen im Stadion anpassen und mit unserem neuen Logo versehen. Auf den Trikots wird dann der neue Schriftzug ebenfalls zu sehen sein. Auch die Spots im Rahmen der Sportschau laufen ab der Rückrunde unter dem Namen ERGO Direkt Versicherungen.”

Szenenwechsel. Reitsport. Das Finanzinstitut Deutsche Bank wird weiterhin als Hauptsponsor des Reitsport-Mannschaftsturniers CHIO Aachen auftreten. Der Vertrag wurde um weitere drei Jahre, bis 2012, verlängert. Die Deutsche Bank unterstützt das welteit renommierte Turnier im Pferdesport seit 52 Jahren. Zufrieden über die weitere Zusammenarbeit im Sponsoring zeigte sich Michael Mronz, Geschäftsführer der Aachener Reitturnier GmbH.

“Die Vertragsverlängerung zeigt, dass es gemeinsam gelungen ist, das Erlebnis CHIO Aachen stetig weiter zu entwickeln.”

Am 13. Oktober 2007 schenkte meine Liebste mir zum Geburtstag einen Laufanzug. Das Material war fürs Joggen ideal. Der Namenszug des Herstellers war Odlo. Seitdem verfolge ich mit verstärkten Interesse die Aktivitäten des Produzenten. Mit besonderer Freude vernahm ich daher folgende Meldung über das Sponsorengagement:

Der Schweizer Sportbekleidungshersteller Odlo wird für die nächsten drei Jahre neuer Namensgeber der Biathlon World Team Challenge (WTC) in der Veltins Arena auf Schalke. Die Veranstaltung war seinerseits eine Idee von Manager Rudi Assauer. Sie gehört zu den Höhepunkten in Gelsenkirchen und hat einen festen Platz im Sportkalender.

Die größten deutschen Profisportligen DFL, HBL, BBL und DEL haben eine gemeinsame Interessensvertretung gegründet. Die „Initiative Profisport Deutschland“ (IPD) soll als gemeinsames Sprachrohr die Interessen des Sports in der Politik durchsetzen. Auch die Sponsorenvereinigung S20 begrüßt den neuen „Superverband“.  

Die Initiative repräsentiert die Fußball-Bundesliga, die Basketball-Bundesliga, die Deutsche Eishockey-Liga und die Handball-Bundesliga und soll die Interessen des Sports in Bund und Ländern besser durchsetzen. Auch die Liberalisierung des Wettmarktes ist ein Schwerpunktthema. Sprecher der IPD wird Christian Seifert, Chef der Deutschen Fußball-Liga (DFL). Sein Stellvertreter kommt vom Basketball. Jan Pommer ist Geschäftsführer der Basketballbundesliga.

Ich habe diese Woche eine kleine Stimmensammlung zum Fall Claudia Pechstein gebracht. Jetzt gibt es auch negative Nachrichten aus der Sponsorwelt der Eisschnellläuferin. Sie verliert den Sponsor DKB. Die Bank kündigte die seit 2002 bestehende Partnerschaft mit der erfolgreichsten Winterolympionikin Deutschlands. Die DKB ist auch Hauptsponsor der Deutschen Eisschnelllauf-Gemeinschaft (DESG). Dafür verlängert jedoch der Sponsor Grabower Süßwaren demonstrativ den Vertrag mit Claudia Pechstein.

Με πτώση άνοιξαν και σήμερα οι χρηματιστηριακές αγορές της Ευρώπης εν μέσω ανησυχιών για την αδυναμία δύο εκ των μεγαλύτερων κρατικών επιχειρήσεων του Ντουμπάι να αποπληρώσουν χρέη ύψους 59 δισ. δολαρίων.

Το κλίμα πανικού που επικράτησε χθες οδήγησε τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια στις μεγαλύτερες ημερήσιες απώλειες των τελευταίων επτά μηνών.

«Βρισκόμαστε στην επαύριο του “σοκ του Ντουμπάι”, αλλά δυστυχώς οι παρενέργειες φαίνεται πως δεν έχουν περάσει ακόμα», σχολίασε αναλυτής της Close Brothers Seydler.

Στις 10:23 (ώρα Ελλάδος), ο πανευρωπαϊκός δείκτης FTSEurofirst 300 υποχωρεί κατά 1,2% στις 976,64 μονάδες. Χθες, σημείωσε πτώση 3,3%.

Στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων βρίσκονται οι τράπεζες, με τις μετοχές των Natixis, HSBC, Deutsche Bank και UniCredit να καταγράφουν απώλειες 2,1-3,8%.

Ανά την Ευρώπη, ο FTSE 100 [.FTSE]  στο Λονδίνο, ο Xetra DAX στη Φρανκφούρτη και ο CAC 40 [.FCHI]  στο Παρίσι υποχωρούν μεταξύ 1,1% και 1,4%.

Νωρίτερα, ο δείκτης Nikkei [.N225]  στο Τόκιο έκλεισε στα χαμηλότερα επίπεδα των τελευταίων τεσσάρων μηνών. Η Wall Street, η οποία παρέμεινε κλειστή χθες λόγω αργίας, θα ολοκληρώσει σήμερα τις συναλλαγές της νωρίτερα (18:00 ώρα Ελλάδος).

Ciao a tutti i trader.
le banche questa mattina aprono con degli spread piuttosto elevati, cosa anomala in questo periodo di mercato stretto, e vedendo quello che sta succedendo con la questione di Dubai io prenderei la cosa con le pinze magari tenendomene fuori per oggi, dato che è anche venerdì: probabilmente perderò qualche buona occasione, ma voglio evitare di tenere liquidità bloccata su un titolo per settimane.

Detto questo, rispetto ai prezzi medi presenta per ora un buon livello di denaro su cui puntare Ungheria XS0183747905, per lo meno finchè rimane sotto i 100,50 per poi uscire almeno un punto più su.
PEMEX PROJ 25 5.5 XS0213101073 in questo momento sta offrendo una buona lettera a 89, ma l’ingresso è da valutare bene perchè il titolo sembra essere in una fase laterale tra gli 89,20 e i 90.
Sempre interessante il denaro di ARCELOR anche se il titolo è poco scambiato e ci vuole molta pazienza.

Per chi vuole rischiare con le banche punterei su MERRILL LYNCH 11 IT0006621285 che presenta uno spread di oltre il 3% in questo momento.
MEDIOBANCA 14 FRN XS0336285878 è in discesa ma il denaro è molto basso, si potrebbe sperare in una “gamba” che permetterebbe un gain.
Anche Deutsche Bank DE0003083358 riuscendo a entrare sotto i 94,50 potrebbe apparire come un ottimo affare.

Per tutti gli altri che preferiscono stare tranquilli, aspetterei lunedì per vedere che clima c’è.

Bernard Madoff entrou para a história como ninguém deseja, ao ser o mentor do esquema Ponzi que resultou em um prejuízo total de US$ 50 bilhões, segunda maior fraude da história dos EUA, atrás apenas do escândalo da Enron em 2001, com perdas de US$ 63,4 bilhões.

Imagine se existisse uma fraude 50 vezes superior à de Madoff, com cerca de US$ 2,5 trilhões em perdas. Além do montante expressivo, idealize uma periodicidade mensal para tal prejuízo. Do impossível para a realidade subliminar, esse é o provável montante que os traders e bancos roubam da renda real do mundo através do petróleo.

Em artigo publicado no website Seeking Alpha, Philip Davis desnuda a possibilidade da maior fraude existente na história, ao revelar como aproximadamente 99% dos negócios nos mercados futuros de petróleo não passam de meras especulações, em um esquema envolvendo bancos, petrolíferas e até a própria imprensa.

Fantasma de mão dupla

“US$ 2,5 trilhões é menos do que o preço excedente que a população é manipulada todo mês para pagar por um barril de petróleo”, afirma Davis, ao ressaltar que tais roubos ocorrem na ICE (Intercontinental Exchange).

Criada em 2001, a ICE possui como fundadoras as petrolíferas BP (British Petroleum), Royal Dutch Shell e Total, além dos bancos Morgan Stanley, Goldman Sachs, Deutsche Bank e Société Générale. A bolsa é sediada em Altanta, nos EUA, mas a regulação norte-americana passa longe das negociações.

Tamanha falta de regulação gera as chamadas dark pools of liquidity, ATS (Alternative Trading Systems) usados por traders que procuram movimentar grandes quantias sem revelar as operações no mercado aberto. Como decorrência, a especulação toma forma, e explica como o barril de petróleo saltou de US$ 40,00 para US$ 80,00 somente este ano, em meio à fraca demanda física pela commodity.

Á procura da verdade, Davis mostra que investigação do Congresso dos EUA datada de 2003 descobriu como a ICE é usada para facilitar negociações “round trip” (viagens de ida e de volta), nas quais uma firma “A” vende energia para uma empresa “B”, que vende novamente o mesmo montante de volta para a firma “A”: o resultado real é nulo, mas o sinal ascendente para os preços do petróleo não.

Preços disparam e ignoram demanda real

Na época em que a DMS Energy foi investigada pelo governo norte-americano, a empresa de energia assumiu que nada menos de 80% das negociações em 2001 eram fantasmas. Em movimento semelhante, a Duke Energy revelou que negociou US$ 1,1 bilhão através das round trips, sendo dois terços comercializados na ICE.

“Você pode enxergar o dano causado pelo Goldman Sachs e por sua gangue de ladrões quando olhar a diferença de preços antes da criação da ICE e depois da criação da ICE”, afirma Davis, ao ressaltar que, em apenas cinco anos após a criação (de 2001 a 2006), os preços das commodities triplicou – contraparte impossível na demanda.

Para Chris Cook, ex-diretor da International Petroleum Exchange, os laços entre bancos e petrolíferas são bem mais antigos do que se pensa. “Parece-me claro que o Goldman Sachs e a BP vêm trabalhando em cooperação – ao menos em um nível estratégico – por pelo menos 15 anos”, diz Cook.

A ponte mais do que estreita entre bancos e petrolíferas lembra a tese de Vladimir Lenin no texto “Imperialismo, fase superior do capitalismo”, no qual explicita a junção entre capital industrial e capital bancário, resultando apenas em um tipo de capital: o financeiro.

Petróleo: causa da recessão?

Antes da existência da ICE, as famílias norte-americanas gastavam, em média, 7% de sua renda em alimentos e combustíveis. No último ano, a proporção saltou para 20%. “Isso é 13% da renda de todo norte-americano, o que dá mais de US$ 1 trilhão por ano, roubados através da manipulação do mercado”, completa Davis, citando que, em uma escala global, US$ 4 trilhões são roubados por ano – 80 vezes o tamanho da fraude de Madoff.

Nesse sentido, Jeff Rubin, economista-chefe do CIBC (Canadian Imperial Bank of Commerce), sugere que a recessão corrente foi causada pelos altos preços do petróleo, ao afirmar que as hipotecas não pagas nos EUA são apenas um sintoma da doença causada pelo óleo bruto. Talvez explique porque o Japão e algumas economias na Zona do Euro entraram em recessão antes mesmo da bolha norte-americana estourar.

Além disso, os elevados preços do petróleo foram responsáveis por quatro das últimas cinco recessões do mundo, podendo ter começado também a atual, caso confirmada a tese. “Os choques do petróleo criam recessões, ao transferirem bilhões de dólares de economias em que os consumidores gastam cada centavo que possuem para países com alta taxa de poupança. Enquanto esses petrodólares podem ser reciclados de volta para fundos soberanos de investimento, eles não são reciclados para a demanda real”, completa Rubin.

Parabéns, você construiu Dubai

Embora sem provas concretas, dada à falta de regulação na ICE – reguladores seriam subornados? -, a teoria da manipulação pode ser verdadeira, em um mercado cansado de especulação. Ou seria o próprio mercado a personificação da especulação?

Entre tantas questões, sempre lembre: quanto será da minha renda que está indo para a construção de um palácio de ouro no Oriente Médio, ou para algum trader do Goldman Sachs?

Fonte: Infomoney

Short Selling American Lives

Deutsche Bank Life Insurance Fund in Hot Water

By Anne Seith in Frankfurt

 

ddp

Some say Deutsche Bank misled investors in a fund which hoped to profit from deaths in the US.

Two Deutsche Bank funds were designed to profit from premature deaths in the US by buying up life insurance policies. But investors have seen precious little return on their investment. Angry customers are accusing the bank of fraud.

Gerhard Strate, a well-respected lawyer based in Hamburg, has seen a lot of things over the years. But he still has a hard time believing the story of the Deutsche Bank funds db Kompass Life 1 and 2, calling it “unbelievable” and “absurd.” The closed-end funds buy life insurance policies from Americans and assume responsibility for paying their future premiums. When the original policy-holder dies, the entire payout goes to the fund. It is like short-selling US life expectancy.

* This post is an updated English excerpt of Henrik Schmiegelow”s article “Seikai Keizai Kiki no Dasshutsu no Kagi wa Ajia to Oushu” , Chuokoron (Tokyo), Vol 124 N° 8, p. 152-161 (July 15, 2009)

There is global agreement on both the origin and the effects of today’s world economic crisis, the worst since the Great Depression of the 1930’s. There is, however, global disagreement about the proper solutions. The divergence between unanimity in problem analysis and dissension on policy response is alarming. It suggests inability or unwillingness to learn the lessons of economic history. While the monetary lesson of the Great Depression is well rehearsed (Fisher, 1933; Friedman and Schwartz, 1963; Bernanke, 2002), reluctance to learn the fiscal lesson of that case may be forgivable, since only a war, the Second World War, brought the US a full recovery through fiscal expansion. But policies disregarding an example as recent and telling as Japan’s lost decade in the 1990’s are precarious policies indeed.

I. American origins

The crisis originated in the US. As traced by Felix Salmon in Wired, an application of a standard mathematical formula, the Gaussian copula function, to mortgage default correlations was published in 2000 by a “quant” at JP Morgan Chas. It was severely flawed by an implicit assumption of a continued rise of real estate prices far beyond historical trends (available in Robert Shiller 2005). The assumption was derived from a flimsy record of less than a decade of available price statistics of credit default swaps (CDS), conveniently the period of the last real estate boom.  But it was transformed into a mathematical constant reducing, as if by alchemy, the probability of mortgage defaults. American banks used this magic formula enthusiastically to justify extravagant mortgage lending to low-income (“sub-prime”) homebuyers in the US. Sub-prime mortgages were “packaged” in small slices beyond recognition with prime mortgages in “asset-backed” securities (ABS). ABS were, in turn, repackaged in structured credit instruments called “collateralized debt obligations” (CDO), CDO further reused as building blocks in a higher structured credit architecture called “CDO squared”, and CDO squared in CDO cubed. These securities were rated AAA by the three American rating agencies, insured at low cost by CDS and sold globally to banks blindly trusting “financial innovation” from Wall Street. The result was a financial bubble in the US with pervasive global effects. CDS reached a volume of 60,000 bn US $. Whereas the Japanese bubble was induced from abroad, i.e. intense US pressure on Japan to simultaneously appreciate its currency and expand domestic demand according to the Plaza Agreement of 1985 (see H. and M Schmiegelow”Obei Ijoni Obeitekina Nihon Keizai”(More Western than the West: the Japanese Economy), Chuokoron Vol. 108, No.1 (January 1993), pp. 72-83, p.77), the US bubble was “home-made”.

The crisis erupted in 2007, when the first American sub-prime lenders defaulted, as sub-prime borrowers could not afford the rise from the initial “teasing” rate of 2 percent to the eventual contractual rate of 8 percent of the mortgage. A wave of foreclosures brought real estate prices down. ABS and related CDS became “toxic assets”.  The global financial bubble burst a year later, when the US Treasury and the Fed allowed Lehman Brothers to default, apparently as a warning to the banking sector against reckless risk taking. The action was reminiscent of President Hoover’s stand in triggering the Great Depression and Governor Mieno’s stern monetary move in bursting the Japanese bubble.

II.  Global effects

While the effects of the bursting of the Japanese bubble, though severe and prolonged for Japan, remained contained within the Japanese economy, the US sub-prime crisis caused a crisis of confidence in the global banking sector and hence a global economic meltdown. Uncertainty about the exposure of individual banks to toxic assets put credit markets in a state of freeze. European banks had massively participated in the frenzy of securitization of US mortgages. With the notable exception of Deutsche Bank, which like Goldman and Sachs had doubts about the assumed rise of real estate prices and hedged its bets while selling ABS to other institutional investors, scores of European banks including Germany’s leading real estate lender Hypo Real Estate and several public “Landesbanken” “followed the herd” in blind trust of “financial innovation”. When they noticed that the trust was unwarranted, they realized their exposure was out of proportion with their capital. Unable to put a value on toxic assets and, just like their Japanese colleagues in the 1990’s, not daring to proceed to write-downs for fear of being nationalized, they stopped lending and no longer assumed their function of financing the national economy. Hence even loans unrelated to toxic assets became non-performing and the hidden need of further write-downs grew as in a vicious circle. In a first attempt at quantifying necessary global write-downs in April, the IMF estimated 4.1 trillion $, with 2.7 trillion $ of bad loans and securities originating in the US and 1.12 trillion $ in Europe. Japan, whose banks, sobered by their own bubble experience, had hardly touched ABS, faced “only” 149 billion $.

Early hopes that the still thriving industrial sectors of exporting countries like China, Germany and Japan might remain unaffected by the collapse of the US financial sector quickly evaporated. On the contrary, they became the countries worst affected with declines in exports in the first months of 2009 in the ranges of 21,1% (Germany), 25,7 % (China) and 46 % (Japan). On July 8, 2009, the IMF predicted a deeper recession in Europe and Japan than in the US, with declines of GDP in 2009 of 2,6% in the US, 6,2% in Germany and 6,0% in Japan. For Keynesians, the reason was obvious: the hitherto most important sources of global demand, i.e. the Anglo-Saxon countries combining low savings and high consumption propensities with structural fiscal and external trade deficits, have suddenly disappeared from the international trade equation.

While the October 2009 Global Financial Stability Report of the IMF acknowledges a reduction of global losses by 600 billion to $3.4.trillion – largely due to rising securities values in mid 2009 -, it warns of further credit deterioration, as over half of potential write-down needs through end-2010, estimated at $1.5 trillion, has yet to be recognized. It emphasizes that banks need to crystallize losses through realistic assessment of asset values and that capital levels may need to rise further to rebuild lending capacity to finance recovery. The IMF urges banks to use the chance of extremely low interest rates, wide spreads and, hence high profitability, still prevailing in late 2009 for this purpose. It warns that such favorable conditions may not last, as public credit demand resulting from the massive programs of fiscal stimulus in all major economies might soon exert upward pressure on interest rates.

These figures underscore the urgency of adopting the right strategies to solve the crisis faster than in Japan’s lost decade, but with the strategic pragmatism that helped Japan to recover within 12 months in 2002/2003 ( Michèle Schmiegelow, “Senryakuteki puragumatisumu ni tachi kaere: Nihon keizai e no shohosen” (Recover Strategic Pragmatism: the Prescription for the Japanese Economy) Tokyo: Japan Center for Economic Research Bulletin, 1/10/2002, N°895, pp.4-10) . Unfortunately, so far, dogmatic dissension and, hence, cognitive confusion prevail. Sometimes, the disagreement appears to be between nations, such as between France and Germany or France and the UK, or groups of nations, such as the transatlantic divisions or those between the “Anglo-sphere” and the “rest of the world”, or the G7 and the G20. In fact, the most acrimonious debates are domestic ones, between monetarist and Keynesian economists everywhere, US Republicans and Democrats, Wall Street and “Main Street”, defenders of the Common Law or of Civil Law, advocates of laissez-faire and proponents of social protection.

In early 2009, the US had the initial advantage of a new administration with huge popular support, while Germany’s coalition government was compelled to focus on elections in September 2009. To the global media, Japan, France and the UK appeared much more eager for action than Germany.  But as attested by the IMF’s study The Size of Fiscal expansion: An Analysis of the Largest Countries, in February 2009  with one of the most generous social security systems of the world functioning as an “automatic stabilizer”, Germany was devoting 3.4 percent of GDP to fiscal stimulus, the third largest proportion of major economies after the US (4.8 percent) and China (4.4 percent), but before Japan (2.2 percent), the UK (1.5 percent) and France (1.3 percent).  In May 2009, Japan surged to the top with a supplementary budget adding 3 percent, bringing the sum of all fiscal stimulus programs combined to 5.2 percent.  And yet, just as in Japan’s lost decade, the debate about whether Keynesian stimuli provided so far were sufficient or not, goes back and forth. “Exit strategies” are intensely discussed, while most participants in these discussions, foremost among them Ben Bernanke, are convinced that it is far too early to apply them.

However, even though more fiscal stimulus may be needed to preempt a “double-dip” or even “triple dip” recession with intermittent short-lived recoveries, it will not address the roots of the sub-prime crisis. The crisis has rightly come to be called a “balance sheet recession” because of its origins in the balance sheets of the financial and household sectors, just like Japan’s debt deflation after the bursting of the Japanese bubble in 1991.  The term “balance sheet recession” was first coined for the Japanese recession of the 1990’s by the Head of Nomura Research Institute,  Richard Koo, (see his Balance Sheet Recession: Japan’s Struggle with Uncharted Economics and its Global Implications (2003)). Michael Spence, the former Dean of Stanford Business School whose work on information asymmetries was awarded the 2001 Nobel Price, has emphasized the tremendous depth and destructive power of the balance-sheet destruction characterizing the sub-prime crisis. “In the future”, he writes, “central banks and regulators will not be able to afford a narrow focus on (goods and services) inflation, growth, and employment (the real economy) while letting the balance-sheet side fend for itself. Somewhere in the system, accountability for stability and sustainability in terms of asset valuation, leverage, and balance sheets will need to be assigned and taken seriously”. Japan’s lost decade should serve as a warning of what happens as long as balance sheets are not taken seriously.

President Obama has not only great charisma, but also a vision of structural change in the US economy. As explained in his speech at Georgetown University on April 14,2009  that vision no longer relies on “voracious consumption”, “excessive debt”, and “reckless speculation”, but on savings, education, health care and investments in scientific, technological and ecological innovation. His combination of strategic vision and American philosophical pragmatism is unmistakably reminiscent of the strategic pragmatism that enabled Japan to emerge post-war as the second largest economy of the world .

Unfortunately, US Treasury Secretary Geithner’s efforts to stabilize the American banking system by public-private partnerships are perceived even in the political spectrum favorably inclined to the administration,such as Paul Krugman, as relying to a worrying extent on the very same financial sector whose collective cognitive failures are at the origin of the crisis. Neil Barofsky, the Special Inspector General of the Troubled Asset Relief Program (TARP) has warned that not enough has been done to guard against fraud in a program offering public money to private investors who buy toxic assets. Geithner’s programs cling to the assumption that financial markets know best how to find a price for toxic assets. They require banks holding such assets to sell them, which for fear of having to write down the realized losses after such sales, they are reluctant to do, the more so as Barofsky calls for supervised screening of each security. As neither prospective sellers nor prospective buyers have a clear idea about the value of the toxic assets, the process will be protracted. The “market” cannot clear, as its “sell side” (banks and brokers) and its “buy side” (pension funds, hedge funds, insurers) are fighting each other about who will “control” the regulators. Law suits between mortgage lenders and borrowers as well as sellers, buyers and insurers of mortgage-backed securities have just begun in the US and may take many years at huge legal cost. The world economy seems “hostage” of the outcome of these American lobbying campaigns and legal battles.

While some green shoots began sprouting in the real economy in May/June 2009 as depleted inventories were replenished, and commodities hoarded for a future recovery, banks in the US and Europe continue to fail in their essential economic function of financial intermediation. Instead of being liquidity providers, they have become liquidity users. The German legislation, adopted in May 2009, to allow each German bank to isolate toxic assets in a separate “bad bank” is a strategy of buying time until market dysfunction ends in the US.

The “stress tests” conducted by US regulators at the 19 top US banks were designed to offer a perspective of survival of those banks rather than to encourage the building of sound new banks ready to channel credit to a struggling economy. The projection of combined losses of  599 bn US $ over 2009 and 2010 announced on May 7,2009 did not lift the cognitive fog covering ABS. For “just in time” for the stress tests, on April 2,2009, the Financial Accounting Standards Board (FASB) had responded to pressure from the US Congress to change the accounting rules for banks. Rather than applying the “mark-to-market” rule that force them to report the losses on ABS, they were allowed to use “internal models” in view of “conditions indicating that markets were dysfunctional”. While American banks pressured Japan to impose mark-to-market accounting on Japanese banks burdened by nonperforming loans in 2002, they asked key members of the US Congress to pressure the FABS to exempt them from this very same rule in April 2009 (Wall Street Journal “US Congress helped banks defang key accounting rule”, June 4,2009).

This presages a replay of Japan’s decade of fruitless attempts at different fiscal and monetary crisis solutions without prior cleaning-up of the financial sector. Only in 2002, when the Koizumi government finally imposed complete rigorous write-downs of bad loans, Japan’s banks recovered the ability of financial intermediation in the economy. They began responding functionally to the Bank of Japan’s path-breaking policy of quantitative easing under Governor Fukui. In the third quarter of 2003, the success of these policies was demonstrated:  the Japanese economy bounced backed with an annualized growth rate of 6 percent. Of course, the upswing of the global economy at the time, and more particularly Chinese demand for Japanese exports did help. The Japanese case is a historical example to be remembered today.

III.  Japanese Lessons ?

The case suggests that two cognitive efforts must be undertaken, before new policies can be designed to put the global economy on the path to recovery:

- Finding a method of re-pricing the toxic assets for rapid write-downs

- Identifying new sources of global growth

1. Re-pricing toxic assets

At first sight, the Japanese case seems to indicate an effective solution to solve the balance sheet crisis. Only in October 2002, when Prime Minister Koizumi appointed the determined reformer Heizo Takenaka as Head of Japan’s Financial Services Agency, were the balance sheet problems of the financial sector seriously addressed. Takenaka enforced a fair value re-pricing of bank assets and rigorous write-downs of non-performing loans combined with recapitalization and restructuring of the banking sector. As mentioned above, only then did Japan’s banks recover the ability of financial intermediation in the economy.

During the preceding decade, Japanese banks had been protected, just as US banks today, against revealing the extent of their capital shortfall. Similarly, they became liquidity users rather than liquidity providers. And similarly they failed to recover the confidence essential for the functioning of financial markets.  When Takenaka finally imposed fair value re-pricing of bank assets and corresponding write-downs of bad loans in 2002, he did so in response to intense prodding by the US government and American banks. The immediate success of that strategic policy reversal perfectly vindicated the validity of the American arguments at that time.

And yet, as evidenced by the successful efforts of the American Bankers Association to secure exemptions from fair value accounting as long as “dysfunctional market conditions”, US banks are not ready to adopt the strategy recommended to the Japanese colleagues at the time. Arguably, the differences between the Japanese bubble of the late 1980’s and the sub-prime bubble of the mid 2000’s may explain some of the reluctance of US banks to heed their own advice of that time. Although both Japan’s debt deflation and the US sub-prime crisis are balance sheet crises, the differences are significant on at least two levels, the degree of securitization of the non-performing assets on the balance sheets and the doctrines on a government role in recapitalization and restructuring of the banking sector.

Although securitization of debt had made advances in Japan just as elsewhere, nothing comparable to the hypertrophied financial engineering of the US sub-prime bubble described above was present in the Japanese bubble of the 1980’s. Although massive and debilitating, Japan’s decade long debt deflation was still essentially a classic crisis of banks burdened by non-performing loans, more comparable in the nature of its balance sheet problems to the Swedish banking crisis of the early 1990’s than to the “toxic assets” crisis of financial engineering in the sub-prime case. Arguably, what distinguishes the sub-prime crisis is that it is also a cognitive crisis. It was a failure of “many bright people”, as certified to the Queen of England by the British Academy. Hence bankers may feel justified to plead that it is difficult to re-price the toxic assets on their books.

In a working paper of the Joint CRIDES/IRES/CECRI Working Paper Series on Institutional Competition between Common Law and Civil Law on contract modification as a solution to the subprime crisis,  we show how cognitive crises can be dealt with in contract law and hence in the assessment of the value of mortgage loans. US banks do not yet seem to be aware of that solution, however, and the point remains that the cognitive failure of financial engineering in the sub-prime crisis continues to be invoked to justify their reluctance to re-price their toxic assets.

While in 2002 US banks have wholeheartedly welcomed Heizo Takenaka’s vigorous enforcement of the strategic triad of write-downs, recapitalization and restructuring of the banking sector in Japan, they would certainly balk at a similar treatment to themselves by the US government. Although even the strongest US banks have gladly accepted short-term bail-outs, and many not so strong ones continue to depend on what George Soros calls “artificial life support”, and although there was significant prodding even from the Bush Administration in the Bank of America/Merrill Lynch merger, an all-out government-led restructuring of the banking sector would be rejected as not in keeping with free market rules and share-holder rights. In view of the large literature on the uniqueness of the relationship between government and business in Japan, the Takenaka strategy can easily be discarded as not applicable to the West. Timothy Geithner has a much more restrained view of government’s role in financial markets, and his view is shared by the “centrist” spectrum of the Democratic Party. Together with the Republican Party, this spectrum appears to command the inclination of a majority of the US Congress in this respect.

In the West, if everything else fails, the endgame will inevitably involve protracted legal battles. We believe that there is indeed a legal solution to the balance sheet crisis resulting from the sub-prime failure. In the working paper already cited, we argue that the earlier the legal dimension of failed sub-prime lending is recognized, the easier it will be to avoid the enormous cost of such an endgame.

2. Identifying new sources of global growth

If we take President Obama by his word, the American economy will no longer be consumer of last resort for the world economy.  Unlike Japan’s economy in 2003, the recovery of today’s world economy will not be assisted by some “external” source of demand. Private enterprises and public policy-makers everywhere in the world will have to look beyond demand-pull from abroad and organize Schumpeterian supply-push innovation that creates its own demand. This is the most promising form of strategic pragmatism in the economic field. Japan’s microelectronic revolution in the 1970’s and America’s software revolution in the 1980’s are the leading examples. Post-war Europe did not offer a technological revolution, but mustered strategic pragmatism for political innovation: the functional integration of Europe’s economy. Its success demonstrated that prosperity springs not only from Ricardian comparative advantage in international trade, but also from trade between industrial nations producing similar goods and services.

There is, however, one new source of demand to consider: the domestic demand of 3 bn people in Asia. Except for Japan and urban coastal China, it is not yet fully present in markets. But it just waits to be awakened by adequate policies of economic and social development as well as economic integration in Asia. Western China’s pent-up demand and the emerging Chinese legislation of a social security system on the Northern European pattern will unleash enormous domestic dynamics, offsetting some of the declining US demand for Chinese products. ASEAN+3 seems on course to organize proper flows from savings to investments in the Asian region (see our post “is Asia’s integration less functional than Europe’s,”). Thanks to such an “Asian solution” to the American sub-prime crisis, Europe’s functional experience may yet be tested on a global level.

InfoMoney:

O segmento de varejo brasileiro chama a atenção dos analistas, beneficiado pelo cenário atual. As perspectivas são favoráveis, uma vez que o mercado interno apresenta sinais de melhoras após a crise de crédito global.

De acordo com analistas do Deutsche Bank, o consumo interno “deve ser um dos maiores propulsores do PIB (Produto Interno Bruto) brasileiro”, apoiado na expansão do crédito, no aumento da renda e no mercado de trabalho saudável.

Essa tendência positiva, combinada com a melhora na confiança do consumidor, deve beneficiar empresas do segmento, apontam os analistas. Os destaques, segundo eles, são a B2W e a Lojas Renner.

Recomendações
Dessa forma, o Deutsche Bank eleva a recomendação às ações da B2W (BTOW3) de manutenção para compra e classifica a empresa como sua top-pick no setor. O potencial de valorização dos papéis é de 47%, dado o preço-alvo de R$ 70,00 por ação, visando o final de 2010. Os papéis da Lojas Renner (LREN3) também tiveram a recomendação elevada para compra, enquanto as sugestões relativas à Lojas Americanas continuam de manutenção.

O UBS, por sua vez, iniciou a cobertura do setor, apresentando como top-pick ações da Dufry (DUFB11), às quais recomenda compra. A sugestão de compra abrange também os papéis de Lojas Renner e Lojas Americanas (LAME4), enquanto os ativos do Pão de Açúcar (PCAR5) e da B2W têm recomendação neutra.

Riscos de mercado
“Após um 2008 difícil, quando essas ações (exceto Pão de Açúcar) tiveram performance inferior à do Ibovespa em mais de 20%, as varejistas estão entre os melhores desempenhos em 2009″, comentam analistas do UBS.

Em um cenário, onde os riscos no curto prazo podem ocorrer devido a um aperto monetário no próximo, à retirada dos recentes incentivos fiscais ou um enfraquecimento do real frente ao dólar, a B2W e Pão de Açúcar poderiam ser as empresas mais afetadas.

Nesse sentido, os analistas do Deutsche Bank ressaltam outros riscos específicos, como mudanças inesperadas na economia doméstica e deterioração da perspectiva brasileira, além de alterações que afetem o consumo doméstico e prejudiquem a confiança dos consumidores.

Here at GigaOM we’ve pretty much decided that the femtocell market is dead. At the very least, it’s significantly smaller than what was forecast (GigaOM Pro, subscription required) when these tiny base stations for the home first started garnering attention last year. However, analysts at Deutsche Bank beg to differ, arguing in a new report that femtocells will be necessary to deliver fat data over mobile broadband networks. It comes just days after Atlas Ventures, Highland Capital Partners and Pond Venture Partners put $20 million into PicoChip, a maker of femtocell silicon.

The report says that femtocells, which use a consumer’s home connection to provide a stronger cellular signal inside a home or office, are merely at the trough of the S-shaped technology hype curve. It goes on to speculate that the carriers listed below aren’t the only ones conducting femtocell trials as all carriers will have to use them in order to keep up with the demand for mobile broadband. From the report:

One of the dark secrets of mobile technologies is that we are nearing the physical limitations for the speeds we can pump out of mobile networks. Cellular standards manipulate the timing, frequency and amplitude of radio waves. As we move into LTE and its enhancements, we are starting to maximize all those manipulations. Companies like Qualcomm have talked about this publicly, highlighting that the next major wave of improvement of cellular network performance will have to come from in advances in what they call ‘topography’ – the physical planning of network elements. Translated that means a larger number of and more sophisticated base stations. A big part of these topography improvements will come from femtos or some form of in-building coverage.

I’m willing to be surprised by the femtocell market opportunity, but without a compelling business model and consumer price point, the industry won’t make it very far trying to improve carrier networks by using femtocells to ride over consumer’s broadband connections. And even if systems makers can build a cheap femtocell and carriers offer them for free, carriers are already using Wi-Fi to ease the strain on mobile networks, and consumers have already bought into using Wi-Fi as an alternative to 3G in their homes and other settings. The number of Wi-Fi phones rose 177 percent between 2007 and 2008, according to a recent report by In-Stat, a number that’s expected to continue to rise.

So while the carriers and the several companies like PicoChip are probably right with their assertion that some type of network offload will be necessary, the carriers will have to play a huge role in making femotcells acceptable to users. After all, consumers with WiFi-enabled phones are already boosting their in-home data coverage and taking a load off of carrier networks with their in-home Wi-Fi networks. So in order to be viewed as a worthy competitor to Wi-Fi, the femto industry needs to do two things: make a really complicated piece of telecommunications gear cheaply and find some way to sell it to consumers.

Right now, carriers are pretty much charging consumers the price of the base station and a monthly fee to improve the carrier network. But consumers — understandably — aren’t terribly jazzed about paying too make life easier for carriers, especially given some of the limitations on what the femto actually offers. The dark secret here may be that carriers are going to have to improve their networks in a way that doesn’t pass on the femtocell cost to consumers. Are they ready to do that?

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Ngày 17/9, sàn Tp.HCM đã có công văn chấp thuận về mặt nguyên tắc việc niêm yết 880 triệu cổ phiếu đối với Eximbank. Những thông tin đáng chú ý ngày 18/9/2009 về doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

* Công ty Cổ phần Cáp và Vật liệu Viễn thông (mã SAM-HOSE) công bố dự kiến lợi nhuận trước thuế 9 tháng năm 2009 đạt 230 tỷ đồng. Đồng thời, SAM xác nhận công ty chưa có chủ trương chia cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 1:1 và tất cả các quyết định về kế hoạch chia thưởng và cổ tức của công ty đều phải thông qua Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng Quản trị và công ty phải thông báo tới Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và sở giao dịch trước khi công bố thông tin.

* Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (mãBVS-HOSE) thông báo sẽ bán toàn bộ 401.350 cổ phiếu của HSG mà công ty đang sở hữu theo phương thức bán thỏa thuận cho đối tác và phần cổ phiếu lẻ giao dịch trên thị trường. Tuy nhiên, do không thỏa thuận được với đối tác về điều kiện thực hiện giao dịch nên toàn bộ số cổ phiếu HSG nói trên sẽ được BVS bán theo thức khớp lệnh và thỏa thuận trên thị trường.

* Ngày 24/9/2009, 8.100.000 cổ phiếu của Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong (mã AAM-HOSE) sẽ chính thức giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM với giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên là 38.000 đồng/cổ phiếu và biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đầu tiên là +/- 20% so với giá tham chiếu.

* Ngày 14/9/2009, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội đã nhận được hồ sơ đăng ký thành viên giao dịch của Công ty Cổ phần chứng khoán Viettranimex. Công ty Cổ phần chứng khoán Viettranimex có vốn điều lệ 125 tỷ đồng, trụ sở chính tại 278 Võ Thị Sáu, phường 7, quận 3, Tp.HCM.

* Ngày 17/9/2009, Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM đã có công văn chấp thuận về mặt nguyên tắc việc niêm yết 880 triệu cổ phiếu đối với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank). Để hoàn tất thủ tục cấp quyết định niêm yết chính thức, Ngân hàng cần hoàn chỉnh hồ sơ theo luật định.

* Ngày 15/9/2009 Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM đã có công văn chấp thuận cho Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu đường thủy Petrrolimex (mã PJT-HOSE) được niêm yết bổ sung 1.400.000 cổ phiếu phát hành thêm với tổng giá trị niêm yết bổ sung theo mệnh giá là 14.000.000.000 đồng.

* Từ ngày 3/9/2009 – 14/9/2009, Kitmc Worlwide Vietnam Rsp Balanced Fund, cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng kỹ thuật Tp.HCM (mã CII-HOSE) đã bán 120.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 1.829.040 cổ phiếu, chiếm 4,81% vốn điều lệ.

* Ngày 4/9/2009, Deutsche bank Aktiengesellschaf, Deutsche Asset Management (Asia) Ltd, cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng kỹ thuật Tp.HCM (mã CII-HOSE) công bố Deutsche bank Aktiengesellschaf đã bán 131.770 cổ phiếu; Deutsche Asset Management (Asia) Ltd đã mua 702.030 cổ phiếu; nâng số cổ phiếu nắm giữ lên 2.574.910 cổ phiếu, chiếm 6,44% vốn điều lệ. Trong đó, Deutsche bank Aktiengesellschaf nắm giữ 1.731.740 cổ phiếu, chiếm 4,33% vốn điều lệ; Deutsche Asset Management (Asia) Ltd nắm giữ 843.170 cổ phiếu, chiếm 0,86% vốn điều lệ.

* Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Thương mại Viễn Đông (mã VID-HOSE) thông báo ông Võ Nguyên Khôi được bổ nhiệm vào chức vụ Tổng giám đốc thay cho ông Bùi Quang Mẫn từ ngày 16/9/2009. Ông Bùi Quang Mẫn thôi kiêm nhiệm chức vụ Tổng giám đốc và tiếp tục giữ chức vụ Chủ tịch Hội đồng Quản trị.

* Từ ngày 18/9/2009 – 28/9/2009, ông Phạm Văn Bình đăng ký chuyển nhượng 33.000 cổ phiếu cho ông Trần Bình Long – thành viên Hội đồng Quản trị; Giám đốc kinh doanh Công ty Cổ phần Đầu tư Bất động sản Viên Nam (mã VNI-HOSE) nâng số cổ phiếu sẽ nắm giữ lên 1.004.730 cổ phiếu, chiếm 9,51% vốn điều lệ.

* Ngày 16/9/2009, Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM đã có công văn chấp thuận đăng ký niêm yết 13,2 triệu cổ phiếu cho Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam (mã MCG-HOSE) với tổng giá trị cổ phiếu niêm yết theo mệnh giá là 132 tỷ đồng.

* Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan dầu khí (mã PVD-HOSE) thông báo kể từ ngày 25/8/2009, ông Lê Như Linh – thành viên Hội đồng Quản trị, được bầu làm Chủ tịch Hội đồng Quản trị PV Drilling thay thế cho ông Đỗ Đình Luyện. 

* Từ ngày 18/9/2009 – 18/12/2009, ông Lương Việt Long, chồng bà Nguyễn Thị Minh Hường – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Xây dựng và kinh doanh Vật tư (mã CNT-HOSE) đăng ký bán 7.170 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 7.000 cổ phiếu, nhằm giải quyết tài chính cá nhân.

* Từ ngày 18/9/2009 – 30/9/2009, ông Bùi Quang Nghiêm – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (mã SSI-HOSE) đăng ký bán 20.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 46.390 cổ phiếu, chiếm 0,03% vốn điều lệ, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính cá nhân.

* Từ ngày 18/9/2009 – 18/10/2009, ông Trần Đình Đức, em trai ông Trần Đình Tuấn – Trưởng ban kiểm soát Công ty Cổ phần LICOGI 16 (mã LCG-HOSE) đăng ký bán 7.500 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 0 cổ phiếu, nhằm tiêu dùng cá nhân.

* Từ ngày 25/7/2008, ông Nguyễn Hữu Khai – Kiểm soát viên Công ty Cổ phần Tấm lợp Vật liệu xây dựng Đồng Nai (mã DCT-HOSE) đã bán 5.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 51.250 cổ phiếu.

* Từ ngày 18/9/2009 – 18/12/2009, ông Nguyễn Hữu Khai – Kiểm soát viên Công ty Cổ phần Tấm lợp Vật liệu Xây dựng Đồng Nai (mã DCT-HOSE) đăng ký bán tiếp 30.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 21.250 cổ phiếu.

* Từ ngày 18/9/2009 – 18/12/2009, bà Nguyễn Thị Thanh Thảo, vợ ông Nguyễn Hữu Khai – Kiểm soát viên Công ty Cổ phần Tấm lợp Vật liệu xây dựng Đồng Nai (mã DCT-HOSE) đăng ký bán 60.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 13.314 cổ phiếu, nhằm giải quyết kinh tế gia đình.

* Công ty Cổ phần Cao su Thống Nhất (mã TNC-HOSE) vừa công bố 9 tháng đầu năm 2009, TNC đã thiêu thụ được 2.149,8 tấn mủ cao su các lọai, tăng 231% so với cùng kỳ năm trước (927,3 tấn). Doanh thu 9 tháng đầu năm 2009 đạt 116,386 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 15,389,2 tỷ đồng.

* Từ ngày 16/9/2009 – 16/10/2009, ông Nguyễn Đức Doanh – Phó tổng giám đốc Công ty Cổ phần Someco Sông Đà (mã MEC-HNX) đăng ký bán 20.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 13.056 cổ phiếu, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính cá nhân.

* Từ ngày 11/9/2009 – 14/9/2009, ông Phạm Ngọc Anh – Phó tổng giám đốc, Uỷ viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Someco Sông Đà (mã MEC-HNX) đã bán 11.800 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 20.543 cổ phiếu, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính gia đình.

* Từ ngày 8/9/2009 – 11/9/2009, ông Phạm Đức Trọng – Kế toán trưởng Công ty Cổ phần Someco Sông Đà (mã MEC-HNX) đã bán 36.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 20.252 cổ phiếu, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính gia đình.

* Từ ngày 4/9/2009 – 14/9/2009, ông Trần Thanh sơn – Ủy viên Hội đồng Quản trị, Phó giám đốc Công ty Cổ phần Someco Sông Đà (mã MEC-HNX) đã bán 17.980 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 17.292 cổ phiếu, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính gia đình.

* Từ ngày 18/6/2009 – 11/9/2009, Công ty Cổ phần Thực phẩm Lâm Đồng (mã VDL-HNX) đã bán 11.500 cổ phiếu quỹ, số cổ phiếu quỹ hiện đang nắm giữ còn 0 cổ phiếu. 

* Từ ngày 11/8/2009 – 10/9/2009,  Tổng công ty Sông Đà, tổ chức có liên quan với cổ đông nội bộ Công ty Cổ phần Thủy điện Ry Ninh II (mã RHC-HNX) đã mua 28.900 cổ phiếu, nâng số cổ phiếu nắm giữ lên 1.619.940 cổ phiếu, nhằm tăng tỷ lệ sở hữu.

* Từ ngày 16/9/2009 – 15/10/2009, ông Nguyễn Văn Đông – thành viên Ban Kiểm soát Công ty Cổ phần Tasco (mã HUT-HNX) đăng ký bán 30.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 13.725 cổ phiếu.

* Từ ngày 16/9/2009 – 15/10/2009, ông Phạm Vũ Trung – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Vận tải và dịch vụ Petrolimex Sài Gòn (mã PSC-HNX) đăng ký bán 3.500 cổ phiếu, số cổ phiếu dự kiến nắm giữ còn 15.090 cổ phiếu.

* Từ ngày 16/9/2009 – 15/10/2009, ông Ngô Anh Dũng – thành viên Ban kiểm soát Công ty Cổ phần Vận tải và dịch vụ Petrolimex Sài Gòn (mã PSC-HNX) đăng ký bán 6.500 cổ phiếu, số cổ phiếu dự kiến nắm giữ còn 6.500 cổ phiếu.

* Từ ngày 16/9/2009 – 11/12/2009, Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển đô thị và khu công nghiệp Sông Đà (SUDICO) (mã S12-HNX) đăng ký bán 284.800 cổ phiếu, số cổ phiếu dự kiến nắm giữ còn 0 cổ phiếu, nhằm đầu tư vào các dự án của công ty.

* Dự kiến ngày 12/10/2009, Công ty Cổ phần Viễn Liên (mã UNI-HNX) lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản về việc tăng chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế năm 2009 từ 5 tỷ đồng lên 12 tỷ đồng với thực hiện chia cổ phiếu theo tỷ lệ 1:1, bao gồm: trả cổ tức 30% bằng cổ phiếu và thưởng cổ phiếu 70% từ thặng dư vốn và lợi nhuận để lại, và phát hành trái phiếu bắt buộc chuyển đổi tỷ lệ 1:1.

* Từ ngày 16/9/2009 – 15/10/2009, ông Nguyễn Hữu Việt – Phó tổng giám đốc Công ty Cổ phần Sông Đà 2 (mã SD2-HNX) đăng ký bán 700 cổ phiếu, nhằm đáp ứng nhu cầu cá nhân.

* Từ ngày 16/9/2009 – 13/10/2009, ông Tạ Hoàng Bẩy – thành viên Hội đồng Quản trị; Phó tổng giám đốc Công ty Cổ phần Sông Đà 5 (mã SD5-HNX) đăng ký bán 6.571 cổ phiếu, nhằm đáp ứng nhu cầu cá nhân.

* Từ ngày 28/8/2009 – 11/9/2009, bà Nguyễn Thị Thanh, người có liên quan đến ông Trần Xuân Lưỡng – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Tasco (mã HUT-HNX) đã bán 15.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 0 cổ phiếu, nhằm giải quyết tài chính cá nhân.

* Quỹ Đầu tư chứng khoán Việt Nam (VF1), cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Sông Đà 10 (mã SDT-HNX) thông báo số cổ phiếu đang nắm giữ là 719.600 cổ phiếu, chiếm 6,15% số lượng cổ phiếu niêm yết hiện tại của công ty SDT.

* Hết ngày 9/9/2009, Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Việt Nam (VFM), cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Sông Đà 10 (mã SDT-HNX) đã mua 30.000 cổ phiếu, đã bán 30.100 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 0 cổ phiếu.

* Hết ngày 9/9/2009, Quỹ Đầu tư tăng trưởng Việt Nam (VF2), cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Sông Đà 10 (mã SDT-HNX) đã mua 198.800 cổ phiếu, nâng số cổ phiếu nắm giữ lên 308.200 cổ phiếu, chiếm 2,6% số lượng cổ phiếu niêm yết hiện tại của công ty SDT.

* Từ ngày 10/9/2009 – 11/9/2009, Công ty Cổ phần Đầu tư tài chính quốc tế và phát triển doanh nghiệp IDJ, cổ đông lớn Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Khai thác mỏ Vinavico (mã CTM-HNX) đã bán 30.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 130.000 cổ phiếu, chiếm 4,85% tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

* Từ ngày 16/9/2009 – 16/10/2009, ông Lưu Công An – Ủy viên Hội đồng Quản trị; Phó tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đá ốp lát cáo cấp Vinaconex (mã VCS-HNX) đăng ký bán 30.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 20.546 cổ phiếu, nhằm đáp ứng nhu cầu tài chính cá nhân.

* Từ ngày 16/9/2009 – 16/10/2009, ông Bùi Hữu Đạt – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Cảng Đoạn Xá (mã DXP-HNX) đăng ký bán 10.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 9.080 cổ phiếu, nhằm phục vụ việc gia đình.

* Ngày 11/9/2009, bà Trần Thị Kim Cương, vợ ông Nguyễn Sỹ Thắng – Chủ tịch Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần kinh doanh Khí hóa lỏng miền Nam (mã PGS-HNX) đã bán 10.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 0 cổ phiếu.

* Ngày 10/9/2009, ông Nguyễn Đình Lân – Giám đốc kiêm Phó chủ tịch Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Khoáng sản Mangan (mã MMC-HNX) đã bán 2.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 5.000 cổ phiếu.

* Công ty Cổ phần Thiết bị Bưu điện (mã POT-HNX) thông báo từ ngày 4/9/2009 bổ nhiệm ông Nguyễn Huyền Sơn; ông Lê Thanh Sơn và ông Lê Xuân Hải giữ chức vụ Phó tổng giám đốc công ty.  

Source: Tin vắn chứng khoán ngày 18/9

(GiaVang.com.vn – Giá vàng Việt Nam và Thế Giới) – Ngày 17/9, sàn Tp.HCM đã có công văn chấp thuận về mặt nguyên tắc việc niêm yết 880 triệu cổ phiếu đối với Eximbank. Những thông tin đáng chú ý ngày 18/9/2009 về doanh nghiệp trên thị trường chứng khoán Việt Nam.

* Công ty Cổ phần Cáp và Vật liệu Viễn thông (mã SAM-HOSE) công bố dự kiến lợi nhuận trước thuế 9 tháng năm 2009 đạt 230 tỷ đồng. Đồng thời, SAM xác nhận công ty chưa có chủ trương chia cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 1:1 và tất cả các quyết định về kế hoạch chia thưởng và cổ tức của công ty đều phải thông qua Đại hội đồng cổ đông, Hội đồng Quản trị và công ty phải thông báo tới Ủy ban Chứng khoán Nhà nước và sở giao dịch trước khi công bố thông tin.

* Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (mãBVS-HOSE) thông báo sẽ bán toàn bộ 401.350 cổ phiếu của HSG mà công ty đang sở hữu theo phương thức bán thỏa thuận cho đối tác và phần cổ phiếu lẻ giao dịch trên thị trường. Tuy nhiên, do không thỏa thuận được với đối tác về điều kiện thực hiện giao dịch nên toàn bộ số cổ phiếu HSG nói trên sẽ được BVS bán theo thức khớp lệnh và thỏa thuận trên thị trường.

* Ngày 24/9/2009, 8.100.000 cổ phiếu của Công ty Cổ phần Thủy sản Mekong (mã AAM-HOSE) sẽ chính thức giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM với giá tham chiếu trong ngày giao dịch đầu tiên là 38.000 đồng/cổ phiếu và biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đầu tiên là +/- 20% so với giá tham chiếu.

* Ngày 14/9/2009, Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội đã nhận được hồ sơ đăng ký thành viên giao dịch của Công ty Cổ phần chứng khoán Viettranimex. Công ty Cổ phần chứng khoán Viettranimex có vốn điều lệ 125 tỷ đồng, trụ sở chính tại 278 Võ Thị Sáu, phường 7, quận 3, Tp.HCM.

* Ngày 17/9/2009, Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM đã có công văn chấp thuận về mặt nguyên tắc việc niêm yết 880 triệu cổ phiếu đối với Ngân hàng Thương mại Cổ phần Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank). Để hoàn tất thủ tục cấp quyết định niêm yết chính thức, Ngân hàng cần hoàn chỉnh hồ sơ theo luật định.

* Ngày 15/9/2009 Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM đã có công văn chấp thuận cho Công ty Cổ phần Vận tải xăng dầu đường thủy Petrrolimex (mã PJT-HOSE) được niêm yết bổ sung 1.400.000 cổ phiếu phát hành thêm với tổng giá trị niêm yết bổ sung theo mệnh giá là 14.000.000.000 đồng.

* Từ ngày 3/9/2009 – 14/9/2009, Kitmc Worlwide Vietnam Rsp Balanced Fund, cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng kỹ thuật Tp.HCM (mã CII-HOSE) đã bán 120.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 1.829.040 cổ phiếu, chiếm 4,81% vốn điều lệ.

* Ngày 4/9/2009, Deutsche bank Aktiengesellschaf, Deutsche Asset Management (Asia) Ltd, cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Đầu tư Hạ tầng kỹ thuật Tp.HCM (mã CII-HOSE) công bố Deutsche bank Aktiengesellschaf đã bán 131.770 cổ phiếu; Deutsche Asset Management (Asia) Ltd đã mua 702.030 cổ phiếu; nâng số cổ phiếu nắm giữ lên 2.574.910 cổ phiếu, chiếm 6,44% vốn điều lệ. Trong đó, Deutsche bank Aktiengesellschaf nắm giữ 1.731.740 cổ phiếu, chiếm 4,33% vốn điều lệ; Deutsche Asset Management (Asia) Ltd nắm giữ 843.170 cổ phiếu, chiếm 0,86% vốn điều lệ.

* Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Thương mại Viễn Đông (mã VID-HOSE) thông báo ông Võ Nguyên Khôi được bổ nhiệm vào chức vụ Tổng giám đốc thay cho ông Bùi Quang Mẫn từ ngày 16/9/2009. Ông Bùi Quang Mẫn thôi kiêm nhiệm chức vụ Tổng giám đốc và tiếp tục giữ chức vụ Chủ tịch Hội đồng Quản trị.

* Từ ngày 18/9/2009 – 28/9/2009, ông Phạm Văn Bình đăng ký chuyển nhượng 33.000 cổ phiếu cho ông Trần Bình Long – thành viên Hội đồng Quản trị; Giám đốc kinh doanh Công ty Cổ phần Đầu tư Bất động sản Viên Nam (mã VNI-HOSE) nâng số cổ phiếu sẽ nắm giữ lên 1.004.730 cổ phiếu, chiếm 9,51% vốn điều lệ.

* Ngày 16/9/2009, Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM đã có công văn chấp thuận đăng ký niêm yết 13,2 triệu cổ phiếu cho Công ty Cổ phần Cơ điện và Xây dựng Việt Nam (mã MCG-HOSE) với tổng giá trị cổ phiếu niêm yết theo mệnh giá là 132 tỷ đồng.

* Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan dầu khí (mã PVD-HOSE) thông báo kể từ ngày 25/8/2009, ông Lê Như Linh – thành viên Hội đồng Quản trị, được bầu làm Chủ tịch Hội đồng Quản trị PV Drilling thay thế cho ông Đỗ Đình Luyện. 

* Từ ngày 18/9/2009 – 18/12/2009, ông Lương Việt Long, chồng bà Nguyễn Thị Minh Hường – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Xây dựng và kinh doanh Vật tư (mã CNT-HOSE) đăng ký bán 7.170 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 7.000 cổ phiếu, nhằm giải quyết tài chính cá nhân.

* Từ ngày 18/9/2009 – 30/9/2009, ông Bùi Quang Nghiêm – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Chứng khoán Sài Gòn (mã SSI-HOSE) đăng ký bán 20.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 46.390 cổ phiếu, chiếm 0,03% vốn điều lệ, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính cá nhân.

* Từ ngày 18/9/2009 – 18/10/2009, ông Trần Đình Đức, em trai ông Trần Đình Tuấn – Trưởng ban kiểm soát Công ty Cổ phần LICOGI 16 (mã LCG-HOSE) đăng ký bán 7.500 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 0 cổ phiếu, nhằm tiêu dùng cá nhân.

* Từ ngày 25/7/2008, ông Nguyễn Hữu Khai – Kiểm soát viên Công ty Cổ phần Tấm lợp Vật liệu xây dựng Đồng Nai (mã DCT-HOSE) đã bán 5.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 51.250 cổ phiếu.

* Từ ngày 18/9/2009 – 18/12/2009, ông Nguyễn Hữu Khai – Kiểm soát viên Công ty Cổ phần Tấm lợp Vật liệu Xây dựng Đồng Nai (mã DCT-HOSE) đăng ký bán tiếp 30.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 21.250 cổ phiếu.

* Từ ngày 18/9/2009 – 18/12/2009, bà Nguyễn Thị Thanh Thảo, vợ ông Nguyễn Hữu Khai – Kiểm soát viên Công ty Cổ phần Tấm lợp Vật liệu xây dựng Đồng Nai (mã DCT-HOSE) đăng ký bán 60.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 13.314 cổ phiếu, nhằm giải quyết kinh tế gia đình.

* Công ty Cổ phần Cao su Thống Nhất (mã TNC-HOSE) vừa công bố 9 tháng đầu năm 2009, TNC đã thiêu thụ được 2.149,8 tấn mủ cao su các lọai, tăng 231% so với cùng kỳ năm trước (927,3 tấn). Doanh thu 9 tháng đầu năm 2009 đạt 116,386 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 15,389,2 tỷ đồng.

* Từ ngày 16/9/2009 – 16/10/2009, ông Nguyễn Đức Doanh – Phó tổng giám đốc Công ty Cổ phần Someco Sông Đà (mã MEC-HNX) đăng ký bán 20.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 13.056 cổ phiếu, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính cá nhân.

* Từ ngày 11/9/2009 – 14/9/2009, ông Phạm Ngọc Anh – Phó tổng giám đốc, Uỷ viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Someco Sông Đà (mã MEC-HNX) đã bán 11.800 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 20.543 cổ phiếu, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính gia đình.

* Từ ngày 8/9/2009 – 11/9/2009, ông Phạm Đức Trọng – Kế toán trưởng Công ty Cổ phần Someco Sông Đà (mã MEC-HNX) đã bán 36.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 20.252 cổ phiếu, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính gia đình.

* Từ ngày 4/9/2009 – 14/9/2009, ông Trần Thanh sơn – Ủy viên Hội đồng Quản trị, Phó giám đốc Công ty Cổ phần Someco Sông Đà (mã MEC-HNX) đã bán 17.980 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 17.292 cổ phiếu, nhằm giải quyết nhu cầu tài chính gia đình.

* Từ ngày 18/6/2009 – 11/9/2009, Công ty Cổ phần Thực phẩm Lâm Đồng (mã VDL-HNX) đã bán 11.500 cổ phiếu quỹ, số cổ phiếu quỹ hiện đang nắm giữ còn 0 cổ phiếu. 

* Từ ngày 11/8/2009 – 10/9/2009,  Tổng công ty Sông Đà, tổ chức có liên quan với cổ đông nội bộ Công ty Cổ phần Thủy điện Ry Ninh II (mã RHC-HNX) đã mua 28.900 cổ phiếu, nâng số cổ phiếu nắm giữ lên 1.619.940 cổ phiếu, nhằm tăng tỷ lệ sở hữu.

* Từ ngày 16/9/2009 – 15/10/2009, ông Nguyễn Văn Đông – thành viên Ban Kiểm soát Công ty Cổ phần Tasco (mã HUT-HNX) đăng ký bán 30.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 13.725 cổ phiếu.

* Từ ngày 16/9/2009 – 15/10/2009, ông Phạm Vũ Trung – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Vận tải và dịch vụ Petrolimex Sài Gòn (mã PSC-HNX) đăng ký bán 3.500 cổ phiếu, số cổ phiếu dự kiến nắm giữ còn 15.090 cổ phiếu.

* Từ ngày 16/9/2009 – 15/10/2009, ông Ngô Anh Dũng – thành viên Ban kiểm soát Công ty Cổ phần Vận tải và dịch vụ Petrolimex Sài Gòn (mã PSC-HNX) đăng ký bán 6.500 cổ phiếu, số cổ phiếu dự kiến nắm giữ còn 6.500 cổ phiếu.

* Từ ngày 16/9/2009 – 11/12/2009, Công ty Cổ phần Đầu tư phát triển đô thị và khu công nghiệp Sông Đà (SUDICO) (mã S12-HNX) đăng ký bán 284.800 cổ phiếu, số cổ phiếu dự kiến nắm giữ còn 0 cổ phiếu, nhằm đầu tư vào các dự án của công ty.

* Dự kiến ngày 12/10/2009, Công ty Cổ phần Viễn Liên (mã UNI-HNX) lấy ý kiến cổ đông bằng văn bản về việc tăng chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế năm 2009 từ 5 tỷ đồng lên 12 tỷ đồng với thực hiện chia cổ phiếu theo tỷ lệ 1:1, bao gồm: trả cổ tức 30% bằng cổ phiếu và thưởng cổ phiếu 70% từ thặng dư vốn và lợi nhuận để lại, và phát hành trái phiếu bắt buộc chuyển đổi tỷ lệ 1:1.

* Từ ngày 16/9/2009 – 15/10/2009, ông Nguyễn Hữu Việt – Phó tổng giám đốc Công ty Cổ phần Sông Đà 2 (mã SD2-HNX) đăng ký bán 700 cổ phiếu, nhằm đáp ứng nhu cầu cá nhân.

* Từ ngày 16/9/2009 – 13/10/2009, ông Tạ Hoàng Bẩy – thành viên Hội đồng Quản trị; Phó tổng giám đốc Công ty Cổ phần Sông Đà 5 (mã SD5-HNX) đăng ký bán 6.571 cổ phiếu, nhằm đáp ứng nhu cầu cá nhân.

* Từ ngày 28/8/2009 – 11/9/2009, bà Nguyễn Thị Thanh, người có liên quan đến ông Trần Xuân Lưỡng – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Tasco (mã HUT-HNX) đã bán 15.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 0 cổ phiếu, nhằm giải quyết tài chính cá nhân.

* Quỹ Đầu tư chứng khoán Việt Nam (VF1), cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Sông Đà 10 (mã SDT-HNX) thông báo số cổ phiếu đang nắm giữ là 719.600 cổ phiếu, chiếm 6,15% số lượng cổ phiếu niêm yết hiện tại của công ty SDT.

* Hết ngày 9/9/2009, Công ty Cổ phần Quản lý quỹ đầu tư Việt Nam (VFM), cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Sông Đà 10 (mã SDT-HNX) đã mua 30.000 cổ phiếu, đã bán 30.100 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 0 cổ phiếu.

* Hết ngày 9/9/2009, Quỹ Đầu tư tăng trưởng Việt Nam (VF2), cổ đông lớn của Công ty Cổ phần Sông Đà 10 (mã SDT-HNX) đã mua 198.800 cổ phiếu, nâng số cổ phiếu nắm giữ lên 308.200 cổ phiếu, chiếm 2,6% số lượng cổ phiếu niêm yết hiện tại của công ty SDT.

* Từ ngày 10/9/2009 – 11/9/2009, Công ty Cổ phần Đầu tư tài chính quốc tế và phát triển doanh nghiệp IDJ, cổ đông lớn Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Khai thác mỏ Vinavico (mã CTM-HNX) đã bán 30.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 130.000 cổ phiếu, chiếm 4,85% tổng số cổ phiếu đang lưu hành.

* Từ ngày 16/9/2009 – 16/10/2009, ông Lưu Công An – Ủy viên Hội đồng Quản trị; Phó tổng giám đốc Công ty Cổ phần Đá ốp lát cáo cấp Vinaconex (mã VCS-HNX) đăng ký bán 30.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 20.546 cổ phiếu, nhằm đáp ứng nhu cầu tài chính cá nhân.

* Từ ngày 16/9/2009 – 16/10/2009, ông Bùi Hữu Đạt – thành viên Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Cảng Đoạn Xá (mã DXP-HNX) đăng ký bán 10.000 cổ phiếu, số cổ phiếu sẽ nắm giữ còn 9.080 cổ phiếu, nhằm phục vụ việc gia đình.

* Ngày 11/9/2009, bà Trần Thị Kim Cương, vợ ông Nguyễn Sỹ Thắng – Chủ tịch Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần kinh doanh Khí hóa lỏng miền Nam (mã PGS-HNX) đã bán 10.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 0 cổ phiếu.

* Ngày 10/9/2009, ông Nguyễn Đình Lân – Giám đốc kiêm Phó chủ tịch Hội đồng Quản trị Công ty Cổ phần Khoáng sản Mangan (mã MMC-HNX) đã bán 2.000 cổ phiếu, số cổ phiếu nắm giữ còn 5.000 cổ phiếu.

* Công ty Cổ phần Thiết bị Bưu điện (mã POT-HNX) thông báo từ ngày 4/9/2009 bổ nhiệm ông Nguyễn Huyền Sơn; ông Lê Thanh Sơn và ông Lê Xuân Hải giữ chức vụ Phó tổng giám đốc công ty.  

Source: Tin vắn chứng khoán ngày 18/9

A consortium of 12 companies which includes financial and power juggernauts Deutsche Bank AG, Siemens AG, RWE AG, ABB Ltd. and E.On AG,  Abengoa Solar (Spanish) and Cevital (Algerian) are heading to the Sahara desert with power generation on their minds.

This has nothing to do with Hydo-, Bio- or wind-power! It’s the desert after all. This obviously well-thought out generation plan has to do with what the desert never runs short of and is synonymous with- solar power, and lots of it in particular.

In fact, an industrial consortium – Desertec Industrial Initiative – has already been created and a CEO – Paul von Son – appointed. Desertec (pun intended?) would oversee the project that would erect solar thermal power stations on approximately 16,900 sq.km of desert. This, according to the plan, would be used to generate as much as 15% of electricity for Europe and some North African and Middle East countries.

Sounds good! But the finer points are in the financial details. The global think tank, Club of Rome, believes Desertec needs about $594bn for the project. In addition, $520bn would be used for the solar power plants while the high-voltage direct current transmission lines to push the electricity to Europe will gulp about $74bn. (Refer: http://solarstocks.blogspot.com/2009/11/sahara-desert-solar-power.html)

Big bucks? Nay, megabucks. For financial giants like those involved and for the necessity of the project, the cost may not be too extravagant. Many questions arise however and not too many answers are available. One of them is that, in as much as the energy needs of these global multinationals are spiraling and necessitating the funding of research into alternative sources, and the oblivious fact that solar energy is fundamentally unlimited, what is being done to consider the energy requirements of third world countries most of which are on the fringes of the Sahara desert?

Imagine the costs involved in the transportation of the product of this project (in the region of $74bn!!!) One cannot force these companies, in business for profit, to consider charity. But the fact remains, if the means are not available and resources are scarce for the man on the streets in regions of the world where they export their products, the profit margin of these companies will remain in the red.

The world is today shrinking at an alarming pace that belies the epithet “global village”. Many who have studied the disastrous climate for business brought on recently by the recent economic crisis have come to a more enlightened conclusion about the dynamics of interconnection that exists today.

We live in a more organismic society and a fracture here can bring the entire system everywhere to a standstill, nay a coma. As the mega bucks go the way of the desert, it is worth thinking about those who have been deserted in countries that have remained in the back waters due to a large extent by an acute lack of electrical power.

El rescate de bancos deberá correr a cargo de un fondo europeo en el que se involucren las propias entidades financieras además de los estados. Esta es la propuesta que hizo ayer Josef Ackermann, presidente de Deutsche Bank y de la Federación de la Banca Internacional (IIF).

Con un fondo europeo de financiación mixta se alcanzaría “una contribución esencial para solucionar los eternos problemas de la división de cargas dentro de Europa”, dijo Ackermann al abrir las jornadas Euro Finance Week en Fráncfort. Este fondo se utilizaría para capitalizar o financiar una liquidación ordenada en caso de una crisis financiera en una entidad europea. “Aunque el Estado será siempre el accionista en última instancia”, el sector debe poner su parte para evitar posibles crisis, añadió.

Se trata del primer banquero que se pronuncia por una solución global y todo parece indicar que Ackermann pretende así desviar la atención o incluso impedir un peligro que considera mayor: que los gobiernos o la Comisión Europea obliguen a las grandes entidades a dividirse, como ya está ocurriendo en EEUU.

Esta fómula, que en Europa se aplica a las entidades que han requerido ayuda pública, podría afectar en el futuro también a Deutsche Bank (que hasta ahora no ha necesitado la ayuda estatal), uno de las entidades que más se está beneficiando de la crisis financiera.

El máximo directivo de Deutsche Bank opina que el tamaño de un banco no debe ser por sí mismo un criterio para determinar si es relevante para el sistema. Señala que las grandes entidades son importantes para la financiación de consorcios y proyectos internacionales, por lo que su existencia está justificada. Pero a su juicio deberían distinguirse, no por su dimensión sino por los riesgos que acumulan en sus carteras y en el balance. Una entidad con mucho riesgo necesita más capital propio.

Más información: Expansión.com

Von Netzwerkpartner Eifelphilosoph

Liebe Frau Merkel,

auf der ganzen Welt sind sie ja richtig gut angesehen. Gerüchteweise gibt es schon Heiligenfiguren von Ihnen, die in ärmeren Gegenden der Welt für die Gesundheit und das Wohlbefinden der ganzen Familie sorgen.
Auch ich sorge mich, allerdings nicht um die Gesundheit meiner Familie, sondern darüber, ob sie eigentlich mal von jemandem aufgeklärt worden sind, wie Wirtschaft funktioniert.

Merke! Planwirtschaft, Volkswirtschaft und Marktwirtschaft sind unterschiedliche Dinge.

Zum Beispiel Volkswirtschaft. Das ist das, was uns alle angeht. Da spielen viele Dinge eine Rolle – vor allem der sogenannte kleine Mann, der die überwiegende Mehrheit des Volkes ausmacht und überwiegend weiblich ist.

Dieser kleine Mann will nur eins: überleben. Vielleicht Kinder kriegen (vor allem wenn es sich um einen weiblichen kleinen Mann handelt, die männlichen kleinen Männer möchten lieber einen Ball), ab und zu mal was von der Welt sehen, nicht hungern und frieren müssen – und wenn die Nachbarschaft zu blöd wird, ein eigenes Haus mit Zaun drumherum. Letzteres kommt immer mehr in Mode, was nichts Gutes bedeutet hinsichtlich der Qualität der Nachbarschaft, nebenbei bemerkt.

Merke! Planwirtschaft und Marktwirtschaft haben lange Zeit darum gekämpft, wer Volkswirtschaft besser leisten kann. Markt hat gegenüber Plan gewonnen, weshalb wir jetzt planlos vor uns hinwirtschaften – gelenkt von der unsichtbaren Hand des Marktes, die man als Atheistin nicht wirklich verstehen kann.

Nun haben ja weise Menschen vor einiger Zeit das Geld erfunden, weil es ihnen zu lästig war, immer die ganze Ware zum Tauschen mit sich herumzuschleppen. Das war im Prinzip eine praktische Idee, die der Volkswirtschaft viel Nutzen und Freude brachte. Und vor allem Wohlstand.

Merke! Geld ist nicht an sich böse.

Jetzt gibt es aber ein paar Menschen, die finden soviel Gefallen an Geld, das sie gar nicht genug davon bekommen können. Noch nicht mal Münzen und Scheine reizen sie, sondern nur der theoretische Anspruch, eventuell ganz viel von dem Geld bekommen zu könnnen, wenn sie denn mal wirklich wollen würden. Dieser theoretische Anspruch wird von Banken registriert, denen man alles Geld, was man über hat, geben muß.
Sonst wird das geklaut.

Merke! Von einem Überfluß an Geld haben vor allem die Banken was.

Wenn man nun manchen Leuten in der Volkswirtschaft wenig Geld gibt (so wie sie und ihre Vorgänger das die letzten Jahre getan haben) und anderen ganz viel davon (auch dieses hat seit vielen Jahren Tradition) so führt das erstmal zu ganz ganz reichen Banken. Die vielen Leute, die wenig haben, brauchen das wenige nämlich ganz dringend – Essen, Kleidung, Heizung, Wohnung … all das will bezahlt sein. Die wenigen, die viel zu viel haben, bringen das auf die Bank, weil es sich da von selbst vermehrt.
Das erscheint wundersam, ist aber auch so.

Einfach mal den Ackermann fragen – der kommt je gelegentlich bei Ihnen zum Essen vorbei. Dieser Ackermann, so eine Art Jesus Christus der unsichtbaren Hand des Marktes, vermehrt Geld wie Christus Brot.
Natürlich nicht echtes Geld, sondern theoretische Ansprüche auf echtes Geld.

Merke! Nicht alles Geld ist echt. Erst recht nicht, wenn man es nicht anfassen kann.

Der Ackermann verdoppelt Geld alle vier Jahre … leicht läßt sich ausrechnen, wie lange er braucht, um alles Geld der Welt, das es heute gibt, in seiner Bank zu haben. Das macht ihm Freude, weil anders als Christus hat ihn der Teufel nie gefragt, ob er denn die ganze Welt beherrschen möchte. Das wurmt den Ackermann noch heute. Darum will er die Welt einfach kaufen.

Nun besonders Merken!

Gibt man den Reichen ganz viel Geld, dann kriegt das alles der Ackermann und die Glaubensbrüder vom Orden der unsichtbaren Hand. Die können nämlich gar nicht soviel kaufen, wie die Geld haben.
Die anderen aber … und hier, Frau Merkel, wird es wichtig … die anderen 90% haben viel zu wenig von dem Geld, was ganz schlecht ist für … die Volkswirtschaft. In der läuft da nämlich immer weniger.
Es kann ja auch keiner bezahlen, weil das ganze Geld vom Ackermann in Aktien angelegt wird, die aber beim kleinsten Anzeichen von Krise wieder über Bord geschmissen werden, damit man noch viel mehr theoretisches Buchgeld hat.

Merke! Hungert der kleine Mann, ist auch der Bäcker arm dran. Metzger ebenso. Genau wie Schuster.

Alles geht den Bach ´runter, alle arbeiten immer mehr, bekommen immer weniger, damit irgendwo soviel Buchgeld herumgebucht wird, das es reicht, die Welt dreimal zu kaufen.

Merke! Wir haben nur eine Welt. (Ganz wichtig! Nicht vergessen! Garantie ist auch schon um!)

Es kommt jetzt aber noch schlimmer. Ich will ja gar nicht über unsinnige Umweltschäden reden, über verblödete Kinder oder zersiedelte Landschaften, die im Dienste des Ordens der unsichtbaren Hand geopfert werden. Viel schlimmer ist: die unsichtbare Hand kriegt auch keine Wirtschaft hin. Sehen wir gerade wieder … und da ich ja jetzt weiß, das auch Sie endlich wissen, das Krise ist auch wenn es Ackermann wieder gut geht, hoffe ich, das meine Worte auf offene Ohren treffen.

Auch das ist ja ganz einfach zu verstehen. Die haben ja alle kein echtes Geld. Nur Ansprüche darauf, das die Bank ihnen auf Wunsch echtes Geld auszahlt. Die Bank aber muß zur wundersamen Geldvermehrung ganz seltsame Dinge machen … und die gehen regelmäßig schief. Ist es so schon bedenklich, aus Geld das es nicht gibt noch mehr Geld zu machen, das es nicht gibt, so ist es erst recht bedenklich, es alle vier Jahre verdoppeln zu wollen. Das geht nur mit Schummeln. Und wenn die dann merken, das da einer schummelt: das nennt man dann Wirtschaftskrise. Dann verkaufen alle alles und merken: eigentlich kriege ich dafür nichts. Jedenfalls nicht das, was von Ackermann versprochen war.

Also: besonders Merkeln: gibt man Reichen zuviel Geld, macht das die Volkswirtschaft kaputt und den kleinen Mann hungrig, weil auch die Markwirtschaft kaputt geht.

So, ich hoffe, das war jetzt nicht zu kompliziert. Wenn doch, geht auch noch einfacher.

Banken schummeln. Gebt denen nix! Reiche schummeln auch! Wer ordentlich arbeitet, hat keine Zeit und keine Lust, auch noch sein Geld für sich arbeiten zu lassen. Das darf sich dann ausruhen – gerade bei den fleißigen Deutschen ist das so. Dafür gibt es den SPARSTRUMPF, die praktische Alternative zur Börse.

Darum sei unsere deutsche Devise ab heute: Sparstrumpf statt Schummelsumpf!

In diesem Sinne: schönen Tag noch, Eifelphilosoph

PS: der Strumpf hat auch den Vorteil, das da nicht soviel hineinpaßt. Da geben die Leute dann wieder mehr aus, was wiederum zu höheren Steuereinnahmen führt. Na … interessiert?

Eine never ending story für die Deutsche Bank ist ihr Casino-Debakel in Las Vegas: die Rede ist vom noch nicht fertiggestellten “Cosmopolitan Resort & Casino” Komplex, der bereits zwei Jahre hinter Plan und bereits 2 Mrd. Dollar über Budget liegt. Darauf  hat die Deutsche Bank bisher 500 Millionen abgeschrieben – und jetzt kommt auch noch das Wasser…

Gefunden bei pressetext.de:

Deutsche Bank verspielt Millionen in US-Casino

Cosmopolitan buchstäblich unter Wasser – Bereits halbe Milliarde abgeschrieben

Las Vegas (pte/17.11.2009/11:17) – Die Deutsche Bank musste im Cosmopolitan Resort & Casino bereits rund 500 Mio. Euro abschreiben. Das Projekt ist damit ohnehin das teuerste Finanzdebakel der Casino-Stadt Las Vegas für einen einzelnen Kreditgeber. Zudem drohen weitere Verluste. Der Bau ist zwei Jahre über Plan, zwei Mrd. Dollar über Budget und steht zu allem Überfluss buchstäblich unter Wasser. US-Medien zufolge haben Arbeiter eine Wasserleitung unter der Erde beschädigt, weshalb 24 Stunden am Tag Pumpen laufen und Begrenzungsmauern errichtet werden mussten. Dabei steht dem Casino das Wasser auch ohne Bauschäden bis zum Hals.

Verkauf wahrscheinlich

Das Institut hatte den Bau des Casino- und Hotel-Komplexes in einer Zwangsvollstreckung übernommen, nachdem ein 760 Mio. Dollar hoher Kredit an den Bauunternehmer Ian Bruce Eichner geplatzt war. Über die Pläne nach Fertigstellung des Baus wollte die Deutsche Bank auf Nachfrage von pressetext keine Auskunft geben. Experten zufolge habe die Bank ursprünglich jedoch wohl kaum beabsichtigt, die Branche zu wechseln oder aktiv ins Glücksspielgeschäft einzusteigen.

Ein Verkauf des Cosmopolitan sei mehr als wahrscheinlich. Das unfertige Projekt direkt nach dem Crash des US-Immobilienmarktes zu verkaufen, hätte zwar zu noch höheren Verlusten führen können als den Bau zuvor fertig zu stellen. Dennoch könnten die Abschreibungen der Deutschen Bank weiter steigen, sollte sich die Glücksspiel- und Casinoindustrie nicht vom Schock der Rezession erholen.

Glücksspielbranche unter Druck

Seit Ausbruch der Krise und dem einsetzenden Rückgang der Spielerzahlen steht die weitgehend hoch verschuldete Branche massiv unter Druck (pressetext berichtete: http://pressetext.com/news/090516004/). Die Einnahmen sanken in diesem Jahr um zwölf Prozent. Der Bau des Cosmopolitan ist mittlerweile zu 70 Prozent fertig gestellt und soll 2010 beendet werden. Bei verhaltener konjunktureller Erholung drohen der Deutschen Bank aber weitere Verluste.

Setzt sich die Branchenkrise fort, drückt sie den Preis des fertigen Baus. Kann das Casino jedoch nicht zu einem angemessenen Preis verkauft werden, droht das Institut auf den Vermögenswerten vorerst sitzen zu bleiben, da eine Eröffnung durch die Bank unwahrscheinlich ist. (Ende)

'Give me your tired, your poor, Your huddled masses yearning to breathe free....'

If the French gave us the most world renowned symbol of freedom, the Germans have reminded us (quite politely and effectively) of our own destructive capacity and of the blank check we’re writing with everyone else’s oxygen. Back in June, Deutsche Bank unveiled a 70-foot tall digital clock, the “Carbon Counter,” in Madison Square Garden in the heart of the world’s financial capital. BRAVO, Deutsche Bank! You couldn’t have chosen a more apropos message.

'Give us air....We're yearning to breathe free....'

Back in 2007, under a Republican administration, a U.S. government study succinctly identified the responsibility we owe the rest of the world. The CRS Report stated, “The United States contributes almost one-fifth of net global greenhouse gas emissions. China and the United States are now neck-and-neck as the largest emitters of CO2.” To put those numbers in perspective: China has about 1/5th of the world’s population > China emits about 1/5th of the world’s CO2. The U.S. has about 1/20th of the world’s population > The U.S. demands the privilege of driving across three states to grandma’s house every Thanksgiving.

Seriously, at least China is busy building the world’s consumer products. What are we doing? Playing Nintendo? We aren’t building anything. I know, I know, its more complicated than that…And then again…It isn’t. The U.S. needs to arrive in Copenhagen this fall hat in hand.

“China and the United States are now neck-and-neck as the largest emitters of CO2.”
CRS Report, 2007

For many decades, the rest of the world has looked to us for leadership on both democracy and capitalism. This time, the world is scratching its head. The world is beginning to ask, “Hey! What the heck are you doing with my air?” We’re so busy pointing fingers at China that we’re totally clueless.

-SevenCell
http://sevencell.wordpress.com

by Rob Kirby, KirbyAnalytics.com
Originally posted 9 October 2009

IMPECCABLY RELIABLE SOURCES have informed me that as recently as Sept. 30, 2009 – the last possible day of trade in the Sept. 09 gold futures – a number of well-heeled market participants “bought” substantial tonnage worth of gold futures on the London Bullion Market [LBMA] and immediately told their counterparties they wanted to take instantaneous delivery of the underlying physical bullion.

The unexpected immediate demand for substantial tonnage of gold bullion created utter panic in at least two banks who were counterparties to this trade – J.P. Morgan Chase and Deutsche Bank – because they simply did not posses the gold bullion which they had sold short [an illegal act which in trading parlance is referred to as a “naked short”].

Because these banks did not have the bullion to honor their contracted commitments, one or both of them approached the counterparties and asked if there was any way they could settle this embarrassing matter quietly on a “cash basis” to absolve the banks from fulfilling their physical bullion delivery obligations. The purchasers were not interested in a ‘cash settlement’ and demanded delivery of physical bullion giving these banks 5 business days to resolve the situation.  A premium of as much as spot plus 25 % [that would be 1,250 – 1,300 per ounce of gold] was offered to settle this matter in fiat money instead of the embarrassment of a very public “failure to deliver” on the part of the London Bullion Market Association.

Earlier this week, no less than two Central Banks became involved in effecting the physical settlement of this situation. One of these Central Banks was British [that would be the Bank of England] – and reportedly, even they were only capable of providing less than pure, non-compliant gold bars that did not meet good delivery standards stipulated by the LBMA.  Like it or not, this is a testament to lack of physical gold available, folks.

To summarize: Banks like J.P. Morgan Chase and Deutsche Bk. – who sold endless amounts of gold futures at prices of 950 – 1025 and then tried to make “side deals” with the folks they sold the futures to – offering them spot + 25 % [let’s say 1,275 per ounce] to settle in fiat – only after their counter parties demanded substantial tonnage of physical gold bullion.

Stunningly, if accurate [and there is absolutely no doubt in my mind that this is not accurate], this means that gold is already in SEVERE backwardation and this fact is being hidden from the public.

Then, to protect the “integrity” of the futures market as a ‘price discovery mechanism’ – Central Banks – aiding and abetting – plunder the sovereign assets of their respective countries to bail out their agents / friends in an attempt to ‘sweep the whole bloody mess under the carpet’. Does anyone wonder why our financial system and fiat money will soon to be TOAST?

What a disgraceful insult to humanity.

Gibt Internetseiten, die man nicht vor dem Mittagessen besuchen sollte. Hörte, dass das verheerende Folgen hatte, fast, freilich nur. Verletzte gab’s keine. Hatte nur die Internetseite verschickt, die gleich weitergeschickt wurde. Vor dem Mittagessen, ist ja auch garstig. Dabei ist’s gar nicht so superlecker. Lecker schon, ohne Vergleich vermutlich auch superlecker. Finden leider auch sehr viele Berliner, Touristen vermutlich auch. Ist ein geheimer Insidertipp im Reiseführer. Dahin verirren sich nur wenige Touristen, ist ja auch nicht ganz einfach zu finden. Mit dem Taxi freilich schon, das ist allerdings auch billig. Preiswert auch. Nachts auch, Touristen haben bis fünf Uhr Zeit. Oder frühstücken Currywurst. Um neun. Täglich freilich, am verkaufsoffenen Sonntag freilich sowieso. Mit den schönen Einkäufen von der Deutschen Bank. Die hatten keine Zeit, den Fettgeruch anzunehmen, der Andrang war viel zu groß. Studierende gehen Abendessen an der Wurstbude, hauptsächlich. Schick nicht, gibt aber schicke Feinschmecker, die Fünfsternemenüs für eine Currywurst stehen lassen. Auch ohne Darm. Grusel. Aber unbedingt mit Pommes Schranke. In München, Berlin, Hamburg auch. In Hamburg ist aber der Gourmetgrill, Sauce, Wurst und Pommes Schranke sind ein Gaumenfeuerwerk. Münchens Sauce ist zu langweilig, in Berlin gibt’s nur Ketchup. Kein Wunder bei der Massenabfertigung, unter der Markise stehen Currywurstesser immer so eng gedrängt wie Currywürste auf dem Grill liegen. Ohne Darm ja auch. Das sieht nicht so lecker aus wie auf derInternetseite.

… sau cum sa ‘’smenuiesti” … la “nivel inalt” !

 A fost  mai intai o ”neregularitate” intr-o tranzactie comerciala cu lingouri de aur, din Octombrie a.c. dintre cel putin o banca centrala (Banca  Angliei), care stingea debitul catre bancile J.P. Morgan si Deutsche Bank si care nu indeplinea gradul de puritate  Golden Bullion pe care erau obligati sa-l asigure si care era mai prejos de aceste conditii.  In continuare, se aduc dovezi ca amestecul lingourilor de aur cu … tungsten nu a fost … intamplatoare, ci deliberata, caci aurul si tungstenul au aceeasi densitate dar … tungstenul are valoarea … mult mai mica ! 

Asemenea lingouri “aurite” dar umplute cu tungsten au ajuns in … Banca Hong Kong, Fort Knox, etc. Unele tari cum ar fi India si-au retras depozitele de lingouri de aur de la FMI (cel ce ne-a “imprumutat” noua 20 miliarde de “euroi”) de teama sa nu ia si ele “teapa” !

Ma intreb !?!?! Oare nu si NOUA, ROMANILOR – ne-au fost bagate pe gat “imprumuturile” – din care se pare ca nu ne alegem cu nimic – ca sa  … “platim oalele sparte”… de altii … ?!?!?!

” Gold Finger – A New Take On Operation Grand Slam With A Tungsten Twist ”

Der Redaktor ist freilich dankbar für einen Schlafplatz. Im Schuppen, Fünfsterneschuppen, in dem Fall. Hätte auch gerne in einem Viersterneschuppen genächtigt, drei auch. Oder auch zwei. Einem. Nächtigte freilich nicht im Bett mit Frotteebettvorleger. Auf den Kopfkissen mit Wettervorhersagekarte und Zimmerfrühstücksbestellanhänger auch nicht. Ging aber auch nicht mit eingeschweißten Frotteeschuhen über tiefe Zimmerteppiche, Flurteppiche. Nahm immerhin einmal die Fernsteuerung zur Hand. Um das Schröder-Fernsehprogramm abzuschalten. Einmal reicht ja auch, die schwarze Mattscheibe ist ja auch ganz dekorativ. Nimmt aber viel Platz weg. Dort könnten besser schöne Kleider von der Deutschen Bank liegen, schwarze, auch.

Die längste Zeit blieb auch die schöne kleine Notebookmattscheibe schwarz. Das Blog leider weiß, Internet für fünf Euro. Pro Stunde, freilich, musste wohl zu den Sternen passen. Gar nicht passte die abgerissene Tapete, immerhin nur eine, nicht fünf. Der Gast soll sich ja wohl fühlen. Auch, wenn er abends ins Hotelzimmer kommt. Dann sind die Vorhänge geschlossen. Da eine Automatik fehlt, schließt der Zimmerservice die Vorhänge, in Abwesenheit, freilich. Schleicht sich vermutlich nachts auch ins Hotelzimmer und zieht die Vorhänge lustig auf und zu. Oder auch morgens, wenn der Gast doch mal arbeiten muss: Frühstück bekommt nur, wer seine Zimmernummer, Namen, Unterschrift in ein Formular einträgt. Ein Formular pro Gast, freilich. Tag freilich auch. Damit der Gast nicht lustig vielleicht seinen Namen in das Feld für die Zimmernummer einträgt, wird er vom Hotelservice genau beäugt. Fehlen noch die Männer mit den großen Lupen, die müssen ja aber Spuren suchen. Im Hotelzimmer vermutlich auch. Dort ist’s ja auch ganz gruselig.