Je viens de tomber sur cet article du Monde qui relaie une étude réalisée au sein de la Société Générale. Les traders ne sont pas assez bien payés et s’en plaignent ouvertement ! Il semble que le bonus annuel de 800 000 à 900 000 euros pour un trader, et davantage pour un pour un manager ne suffisse pas. Que faire pour ces malheureux traders…?

Et si on organisait un traderthon ?

Il est temps que nous aidions les traders. Il est temps de parler d’une seule voix. Il est temps de nous rassembler et de cotiser pour la survie de cette population qui vit des temps difficiles. Vous allez me dire que c’est la crise. Ce n’est pas une raison pour les bonus descendent au dessous du million d’euros !! Je m’y refuse.

Je propose donc un weekend ou toute la population française aura l’occasion de réaliser de nombreux évènements afin de lever des fonds. Tous “à découvert” ! Je propose comme 1ère date un weekend de janvier 2010, 2ème anniversaire de l’affaire Kerviel.

Qu’en pensez-vous ?

[Article rédigé par Noeil]

Le Figaro – France : Affaire Kerviel : le réquisitoire du parquet de Paris.

L’article a migré, pour le lire cliquez sur l’image. Vous irez directement sur notre nouveau site : LevelFive.fr

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]]> http://aroundrisk.wordpress.com/2009/06/11/intelligence-economique-et-cybersurveillance-dans-l%e2%80%99entreprise-une-dynamique-par-l%e2%80%99ethique/ Thu, 11 Jun 2009 20:11:13 +0000 Joseph Triquell http://aroundrisk.wordpress.com/2009/06/11/intelligence-economique-et-cybersurveillance-dans-l%e2%80%99entreprise-une-dynamique-par-l%e2%80%99ethique/

L’éthique …  Simple soucis de conformité ou volonté de construire une nouvelle culture de l’entreprise ? . . .

S’inscrire  dans une démarche dans laquelle chaque acteur de l’entreprise aura la volonté et le sentiment d’oeuvrer pour le bien collectif avec loyauté et rigueur ?

Donner du sens aux valeurs de l’entreprise ?

 Une  “dynamique par l’éthique” …

Valeur refuge de l’entreprise en temps de crise ?  Renouveau dans les valeurs simples : une “dynamique par l’éthique” serait-elle une solution pour l’entreprise s’inscrivant dans une véritable démarche d’intelligence économique ?

 La place grandissante de « l’éthique » dans l’entreprise …

Lors de la formation des futurs managers, les écoles spécialisées tendent à renforcer les cours d’éthique vers “une reconnaissance explicite des liens entre commerce et communauté” … Certaines entreprises proposent aux entreprises de tester l’éthique des futurs salariés, en recherchant toutes les formes de déviance …  des directeurs de l’éthique existent déjà dans de grandes entreprises comme Thales et la charte d’éthique de l’Oréal est citée comme exemple  de “soft law”. 

Le 28 décembre 2006, le journal officiel définissait le travail du déontologue d’entreprise,   métier d’origine anglo-saxone (compliance Officer), né après certains scandales comme ENRON au début des années 2000 : “contrôler la conformité des actes et des procédures aux lois et aux règles de bonne conduite, et de sensibiliser la personnel à celles-ci” …

Puis est tout naturellement venue “l’alerte éthique” qui consiste à dénoncer les pratiques de ses collègues (appelée également “Whisteblowing”, littéralement “souffler dans le filet”). D’origine outre-atlantique, elle est également obligatoire depuis 2005 pour les filiales françaises de groupes américains. Après quelques débuts contestés en France (CNIL), elle devrait finir par trouver sa place, même si certains considèrent qu’elle est en contradiction avec notre culture…

Ethique, risque opérationnel et “intelligence des risques”

Questionnés sur leur inquiétude pour leur réputation, près de 70% des chefs d’entreprise pensent que des actes malveillants sont intentionnellement entrepris par des salariés de l’entreprise et sont convaincus que la négligence constitue également un fléau en matière de diffusion de données confidentielles (Etude Weber Shandwick – Mars 2009)

Depuis fort longtemps, bien avant l’affaire “KERVIEL” (voir également sur ce blog l’affaire KERVIEL : risque opérationnel, contrôle interne, gestion de crise et responsabilités), certains experts ont démontré l’importance du risque opérationnel et humain, notamment par l’analyse des « différents crashs financiers qui trouvent leurs sources dans des spéculations ne se justifiant pas par une raison économique réelle” ; leurs conclusions proposent de s’appuyer sur trois niveaux de contrôle “celui de la rationalité des agents, celui de la maîtrise des outils … et  celui de l’éthique“ (Denis Malabou- Marchés financiers-Editions Gualino)

 L’éthique est une stratégie de protection de l’entreprise ; elle s’inscrit dans une démarche d’intelligence économique (composante protection) et plus précisément d’ «intelligence des risques » concept si précisément mis en valeur par Bernard BESSON et JC POSSIN (L’intelligence des risques – Editions IFIE – Janvier 2006 / De l’intelligence des risques à la mission de protection – Editions IFIE-2008) avec une véritable transition de la “gestion de la sécurité” vers une “gouvernance des risques opérationnels” de l’entreprise …

 L’éthique et sa dynamique se retrouve dans toutes les stratégies de protection de l’entreprise … jusqu’à la cybersurveillance sur les lieux du travail :

Ethique dans l’action du chef d’entreprise et à tous les niveaux hiérarchiques, éthique comme moteur au principe de management, éthique dans l’action du correspondant à la protection des données à caractère personnel, dans la réalisation de la charte et la formation/sensibilisation des employés, éthique également dans le développement de l’obligatoire  cybersurveillance sur les lieux du travail …

 Dans la mise en œuvre et la gestion d’une cybersurveillance des salariés sur les lieux du travail, la déclinaison concrète de 4 grands principes  permettent de créer cette « dynamique par l’éthique » :

•  La transparence
•  La proportionnalité
•  La discussion collective
•  La conformité

 Comment transposer ces principes ?

 Dans ce dispositif, la charte devient l’indispensable maillon, la véritable épine dorsale de la protection globale de l’entreprise. Elle se doit d’être réalisée avec méthode et accompagnée par une véritable opération de marketing dans l’entreprise !   

«L’absence de contrôle était la règle» – Libération.

Je n’arrive pas à choisir entre la transaction finale et la blague belge
(Daniel Bouton 0 – Eric Gerets 1)

Dimanche dernier je suis allé voir “Let’s make money” (ie “Faisons du pognon”) et fait assez exceptionnel pour être souligné, au sortir du film, j’ai aperçu un billet de 10 euros par terre. Fier de ma trouvaille, je rentre annoncer la bonne nouvelle à ma femme :

Martine!

_ Morisset?

_ Tu ne le croiras jamais. En sortant du film, je suis tombé sur un billet de 10 euros!

_ Et alors?

_ Ben et alors… Alors le film s’appelle “Let’s make money” et je trouve un billet de 10 euros… je sais pas. Tu ne trouves pas ça assez exceptionnel pour que ça soit souligné?

_ Tu l’as pris?

_ (désespéré) Nan nan, je l’ai ramené à l’accueil en leur disant que quelqu’un risquait certainement de venir le réclamer… Mais Martine bien sûr que oui je l’ai ramasssé! Tu sais bien que si je tombe sur un billet par terre, la probabilité pour que je le ramasse est proche de 100%! Sortons plutôt prendre un verre, cet argent me permettra de nous payer comptant deux Perrier rondelles en terrasse.

Je commencerai par un petit rappel concernant Erwin Wagenhofer, le réalisateur du film, qui est passé expert en matière de création de malaise. Il est effectivement très fort quand il s’agit de nous mettre face à notre propre connerie. Il l’a déjà prouvé avec “We feed the world“, film quasi-muet illustrant les dérives de l’hyper-consommation/production. (à ne pas rater l’interview finale du PDG de Nestlé qui explique le plus sérieusement du monde pourquoi il est absolument nécessaire de privatiser l’eau)

“We feed the world“, bien que pas drôle, était foutrement efficace. Je me rappelle avoir eu énormément de mal à passer la scène des poussins. Et qu’est-ce je nous trouvais laids devant la glace que nous tendait Wagenhofer… L’Autrichien revient sur les écrans avec “Let’s make money” où il a eu l’inspiration de s’attaquer aux dérives du système financier international.

Je n’aimerais pas qu’on taxe ce film “d’intello de gauche” sous prétexte qu’il fait écho à la crise actuelle. Il a été réalisé avant même le cataclysme boursier. Certes, il est peut-être un peu complexe à appréhender. Il revient sur des mécanismes économiques fondamentaux moins évidents à comprendre que la raison pour laquelle Lyon devrait abandonner son 4-3-3. Mais “Let’s make money” sait mettre le doigt sur les abérrations de la finance mondiale tout en soulignant avec sobriété nos propres faiblesses.

Il désacralise drôlement la figure du financier au passage. C’est vrai qu’aujourd’hui nous avons le choix entre le trader arrogant mais pas assez futé pour ne pas se faire prendre (cf. Kerviel), le patron ventripotant des Banques Populaires (difficile de pas lui faire confiance à Philippe Dupont quand il vous accorde un prêt hein?), ou bien le banquier du Crédit Agricole qui se croit dans “On connait la chanson”.

On peut avoir toute confiance dans le système (cf. “Le bétisier de la crise“), on ne peut pas ressortir de ce film sans un certain pessimisme quant à la nature son prochain. Parce qu’il y a quelque chose de fondamentalement pourri dans l’homme. Adam, ta pomme avait un ver mais tu l’as mangée quand même! Et puis regarde moi dans les yeux quand je te parle! Parce que je commence à être fatigué de tes âneries. C’est pas la faute de Eve si tu as mangé cette pomme. Tu peux pas assumer un peu? Tu es un grand garçon maintenant Adam. Le pouvoir de dire “non”, ça te parle?    

Je repense sans scrupule aux 10 euros trouvés par terre. C’est vrai quoi, je l’avais mérité ce billet!

Paradis fiscaux, ventes à découvert, bonus … les normes comptables ont rejoint cette liste non exhaustive des catalyseurs de la crise ! . . .

Les normes IFRS ont été montrées du doigt par les institutions financières pour le traitement des produits dérivés complexes échangés sur les marchés de gré à gré (spécialité notamment de la société générale semble-t-il et du trader incriminé) qui doivent être valorisés à leur valeur de marché et non à leur valeur historique, créant pour certains produits, des « trous béants dans les bilans d’institutions financières » (Analyse- Les Echos – novembre 2008). Après les Etats-Unis, l’exécutif européen a autorisé un assouplissement qui aurait entrainé un rééquilibre de bilans au troisième trimestre 2008.

L’ autre problématique concerne directement les entreprises utilisant ces normes, et la notion de « juste valeur »…

L’analyse de la majorité des économistes repose sur le raisonnement des limites de l’économie traditionnelle et l’opportunité de l’économie « immatérielle » qui consiste à avoir une certaine croissance économique pour une croissance nulle de la production.

Dans cette société postindustrielle, dite de l’information, la valorisation de l’actif immatériel est devenue effectivement un objectif majeur ces dernières années : (selon le postulat que la part de l’immatériel dans une entreprise est calculée par différence entre la capitalisation boursière et la valeur comptable des actifs inscrits au bilan (hors incorporels et survaleurs)).

L’observatoire de l’immatériel, créé en 2005, défend cette approche en argumentant que « 75 à 80% de nos entreprises sont immatérielles ». Cet observatoire présente très logiquement les actifs immatériels : capital client, capital marques, capital organisationnel, capital système d’information, capital environnemental et sociétal, capital fournisseur/partenaire, capital technologique, capital actionnaires, capital humain.

Cette approche est d’ailleurs soutenue par l’APIE (agence du patrimoine immatériel de l’Etat et la circulaire du 18 avril 2007), la « surévaluation » évoquée par la Direction Générale des Impôts dans le guide de l’évaluation des entreprises …

Pour avoir côtoyé cette classification, dans une approche de gouvernance et de gestion des risques en entreprise … les principes d’évaluation nécessitent … une étude très fine ! :

• Les actifs intangibles ne sont pas toujours comptabilisables.
• La difficulté d’appréciation du Goodwill comme différence de valeur et enregistrement comptable d’un potentiel économique futur…

D’ailleurs, l’observatoire de l’immatériel titre « Goodwill : le casse tête de la « juste valeur » (02-09) de prochains aménagements : « Les changements attendus à partir du 1er juillet 2009 sur les normes IFRS relatives aux regroupements d’entreprise (IFRS 3 révisée) accorderont une part plus importante à la mesure de la juste valeur. Les exercices d’évaluation seront donc plus complexes, notamment dans le cadre du calcul des compléments de prix, des acquisitions par étapes et de l’évaluation des intérêts minoritaires »

La plupart des économistes s’accordent à dire que les nouvelles normes comptables européennes IAS IFRS 3 marquent un progrès considérable dans la prise en compte de l’actif immatériel dans les entreprises …

Fort justement semble-t-il, certains associent impérativement cette avancée à la nécessité :

• - d’une identification sûre et fiable,
• - d’une évaluation des risques prenant en compte le principe de prudence édicté par l’article L.123-20 du code de commerce et le plan comptable,
• - d’un «contrôle» indispensable par l’entreprise (contrôle interne).

Sur ce dernier point, plusieurs pistes ont été abordées dans l’un de mes précédents billets (« Affaire Kerviel, risque opérationnel, contrôle interne, gestion de risque et responsabilités » ).

Elles reposent notamment sur  :

- la généralisation de la notion de « contrôle interne » et des obligations qui en découlent. Concernant cette approche de « contrôle », les comités d’audit sont d’ailleurs maintenant obligatoires pour l’ensemble des sociétés cotées,

- l’exemple type de référentiel de « contrôle interne » réalisé sous l’égide de l’ autorité des marchés financiers (AMF) (et son approche de gestion et de maîtrise des risques), l’étude par le MEDEF sur les procédures de contrôle, les bonnes pratiques édictées par l’Institut français des Administrateurs …,

- le rôle plus actif du commissaire aux comptes, garant de la transparence et/ou l’éventuelle création d’un commissaire à la gouvernance,

- le développement de la notion de « responsabilité indirecte » pour un dirigeant d’entreprise (Conseil d’Etat – 5 octobre 2005) ou « responsabilité directe » par la recherche d’incriminations pénales juridiques susceptibles d’être relevées à son encontre ou à l’encontre de l’entreprise personne morale,

- le développement de l’éthique d’entreprise

L’éthique (conformité mais aussi culture interne, chartes et lignes éthiques inspirés de la loi américaine) semble aujourd’hui être au centre le la problématique de l’entreprise en période de crise et de conscience accrue de risque de fraude… (à suivre sur prochain post …)

J. Triquell – 11 mars 2009

Il texano Rod Cameron Stringer millantava che la sua strategia d’investimento garantisse un guadagno del 61% l’anno. Gli investitori, ben felici, gli hanno dato 45 milioni di dollari. Joseph Forte dalla Pensylvania ha invece raccolto 50 milioni, assicurando ogni anno performance tra il 18% e il 37%. La Biltmore Financial giurava che i suoi fondi non avrebbero mai perso: «mai sotto lo 0%» era lo slogan. Peccato che fossero tutte frottole. Truffe. Quelle che gli americani chiamano schema Ponzi. Il texano Stringer ha investito solo il 20% dei soldi che gli investitori avevano puntato su di lui: il resto l’ha usato – scrivono gli sceriffi del mercato Usa – per mantenere il suo stile di vita «mondano». La Sec, la polizia federale per la finanza, tra il 2008 e il 2009 ha scoperto quasi 30 frodi di questo tipo per un danno superiore ai 60 miliardi di dollari. Madoff ha realizzato quella più eclatante. Robert Allen Stanford la più recente. Ma esistono decine di casi simili. Dopo anni di mercati euforici in cui c’erano guadagni per tutti – truffatori e truffati inclusi – la crisi delle Borse sembra avere per corollario un’impennata delle frodi. E con la fiducia dei risparmiatori al minimo storico, la lotta ai crimini dei colletti bianchi è destinata a diventare per il Presidente Obama una sfida prioritaria quanto la crisi del credito. Fino a un anno fa sembrava che le truffe fossero sempre più limitate. Secondo i dati del Dipartimento di Giustizia Usa, le frodi finanziarie sono diminuite del 48% dal 2000 al 2007, le truffe assicurative sono calate del 75% e quelle legate a titoli del 17%. I dati della Syracuse University, riportati recentemente dal «New York Times», sono simili: tra il 2000 e il 2007 i crimini dei “colletti bianchi” si sono dimezzati. Si pensi poi che la Sec tra il 2000 e il 2004 ha scoperto solo 51 frodi relative a hedge fund, con danni stimati ad appena 1,1 miliardi. La riduzione, però, era un’illusione data dal boom della Borsa. Il 2008 e il 2009 hanno infatti invertito la rotta. Solo sul sito internet della Sec si trovano decine di truffe, che ripercorrono in vario modo lo schema Ponzi oppure quello che gli americani chiamano “boiler room”. Caldaia. I casi sono i più svariati, piccoli o grandi. Ma in fondo tutti simili. Anthony James, advisor della Florida, ha raccolto 5,3 milioni di dollari da 40 clienti. Invece di investirli, però, ha usato 2,4 milioni per il suo shopping quotidiano e 2,8 milioni per rimborsare i clienti che volevano uscire. La Sec lo ha scoperto il 23 dicembre. Jeanne Rowzee e altri suoi colleghi californiani, invece, hanno rubato più di 20 milioni di dollari. Arthur Nadel, invece, diceva agli investitori che i suoi 6 hedge fund avevano 300 milioni di dollari di attivi in gestione. La Sec, a gennaio 2009, ha trovato un solo milione. Tanti piccoli Madoff. Bene inteso: le truffe capitano ovunque. In Francia c’è stato il caso Kerviel e persino in Svezia i giornali locali parlano di “boom” di frodi finanziarie. Ma è difficile quantificarle. Solo negli Usa ci sono tanti dati aggregati: per questo “effetto ottico” sembra che oltreoceano ci sia un numero maggiore di truffe rispetto all’Europa. Eppure, pur in mancanza di dati comparabili, probabilmente è così: secondo gli esperti, gli Stati Uniti sono effettivamente un terreno più fertile per certi tipi di frodi. Il motivo è banale: oltreoceano vige una minore vigilanza sugli hedge fund rispetto all’Europa. Se nel Vecchio continente le società di gestione sono tutte sottoposte alla vigilanza delle Autorità di ogni Paese (anche se poi materialmente gli hedge fund vengono domiciliati nei vari paradisi fiscali), negli Stati Uniti non è così. Oltreoceano – spiega un esperto – gli hedge fund sono obbligati a comunicare alla Sec le loro posizioni in acquisto di titoli, ma non esiste un controllo strutturato su questi fondi. Qualche anno fa la Sec emanò un regolamento che le permetteva di ispezionare ovunque nel mondo qualunque hedge fund che coinvolgesse investitori americani, ma uno di questi fondi fece causa in Tribunale. E vinse. Così il regolamento, e la vigilanza, si spensero insieme. C’è poi un altro problema, denunciato recentemente dal «New York Times»: l’Fbi non ha abbastanza risorse per combattere i crimini finanziari. Da quando, dopo l’11 settembre, circa un terzo di tutti gli agenti è stato concentrato sulla lotta al terrorismo, scarseggiano le risorse per combattere i reati finanziari. E l’Fbi ora è a caccia di agenti. Obama promette ora una svolta: il giro di vite sulla finanza allegra arriverà anche per gli hedge fund. Gli investitori (e gli elettori) lo sperano.

tratto da articolo del Sole24Ore del 19/02/2008

Per l’appunto….. come dicevamo poco tempo fa. Quasi quasi mando il curriculum all’FBI!

Depuis janvier 2008, la presse a très largement évoqué ce que l’on appelle « l’affaire KERVIEL» et de nombreux experts financiers, anciens traders … ont apporté des témoignages, pour la plupart intéressants et constructifs, dans cette affaire techniquement complexe . . .

Dernièrement même, au plus près de la clôture du dossier par les juges d’instruction Renaud Van Ruymbeke et Françoise Desset, Le Parisien publie un article, lui-même controversé (Jérôme Kerviel n’aurait pas donné d’interview) qui annonce le 22 janvier 2009 : « KERVIEL PARLE « , « LES CONFESSIONS DE L’EX-TRADER »…

 Au fil des témoignages publics, les deux principales hypothèses s’affrontent : . . .

. . . 

1 – «  Trader fou, malversations, « contrôles internes » de la banque déjoués par le trader machiavélique » ?

2 – «  Trader perdant ses repaires, fruit d’un système financier dévoyé qui l’a encouragé dans une fuite en avant, avec ou non une tacite complicité de la banque » ?.

 En marge de la démarche de recherche de responsabilités, cette affaire (comme celle concernant la chute de la banque Barings d’ailleurs) est riche d’enseignements et permet de se rappeler l’importance de quelques éléments essentiels dans la « stratégie organisationnelle » de la protection de l’entreprise :

• - le risque opérationnel : les erreurs, la mauvaise communication et la fraude, (Selon le comité de Bâle (sur le contrôle bancaire) «le risque opérationnel est le risque de pertes résultant d’une inadaptation ou d’une défaillance imputables à des procédures, personnels ou systèmes internes, ou à des évènements extérieurs, y compris les évènements de faible probabilité d’occurrence, mais à risque de perte élevée. Le risque opérationnel, ainsi défini, inclut le risque juridique, mais exclut les risques stratégiques et de réputation»),
• - la SSI et l’identification, l’authentification lors des accès au système de traitement automatisé de données (STAD), la gouvernance du S.I.,
• - la gestion des alertes (détection, alerte, analyse, réaction),
• - l’activité «multi-participants» de la mission «sécurité» de l’entreprise, et la communication transverse entre les organes de contrôle,
• - le «contrôle interne» et les audits de sécurité,
• - le risque éthique: l’importance de la prise en compte du facteur humain,
• - l’obligation légale d’organiser la «sécurité» dans l’entreprise,
• - l’éventuelle responsabilité des dirigeants en cas de carences à cette obligation,
• - la responsabilité (directe ou indirecte) des dirigeants et de l’entreprise, personne morale, pour les faits commis par leurs employés jugés dans «l’exercice de leurs fonctions»,
• - la veille évènementielle et la gestion de la crise par la Société Générale.  

L’origine des faits dans cette affaire :  Erreurs ?   Ignorances ?   Négligences ?   Incompétences ?   Tromperies ?   Malversations, fraude ?   Complicités passives ?

Une réflexion peut être entreprise sur la base des éléments d’information évoqués dans la presse nationale, dans le rapport de Mme Lagarde, ministre de l’économie, des finances et de l’Industrie ou par la mission interne de la société générale ?… : 

• - sur la gestion des personnels … la séparation des fonctions … de «contrôleur» à contrôlé»:

Le trader aurait été recruté par la Société Générale pour assurer une mission au « Middle Office » qui assure au quotidien le contrôle des ordres passés et leur régularité. Ce rôle de contrôleur impose une démarche intellectuelle spécifique, sans prise de risque sur le marché.

Ces vérificateurs garants de la sécurité financière sont environ 10 fois moins payés que les traders. Ils rêvent donc le plus souvent de travailler au « Front Office ». En effet, ce travail est plus valorisant, les traders ont la légitimité pour eux car ils génèrent des profits. Certains spécialistes financiers parlent même d’une « attitude méprisante » des traders vis-à-vis des contrôleurs lorsque ces derniers viennent demander des explications sur des opérations.

Après avoir détenu les clés de la «sécurité financière» de l’entreprise comme contrôleur, Jérôme Kerviel devient trader, donc « contrôlé », dans la même entreprise.

• - Sur l’utilisation d’informations de «sécurité» par le trader (périodes de contrôles de cohérence, utilisation de droits d’accès normalement désuets …):

Il semble que la banque ne procédait à aucun « contrôle de cohérence » en janvier.

L’exploitation de cette information connu des contrôleurs, l’utilisation de droits d’accès anciens (attachés à la personne et non au groupe), l’utilisation de codes et identifiants d’autres personnes, sont des faits évoqués et reprochés au trader.

Est-il possible de penser que ces actions puissent être facilitées lorsque le trader connaît, grâce à son ancien emploi,  les mécanismes de contrôle et lorsque les processus de base de SSI  (attribution des droits d’accès à la personne et non au groupe, identification, authentification) semblent ne pas être conformes à une politique cohérente de sécurité globale de l’entreprise.

• - Sur la forte pression psychologique pour le trader:

Jérôme KERVIEL ne vient pas d’une grande école, cursus normalement rencontré chez les traders.

Dans la cour des grands, il est tout autant soumis à cette « culture du résultat » : le « Parisien » du 22 janvier 2009 évoque les objectifs éloquents qui auraient été fixés à Jérôme Kerviel  (5 millions d’euros en 2006, 12 millions d’euros en 2007 et 55 millions d’euros en 2008).

Son  salaire serait passé de 38000 euros annuels bruts en 2000 à 48000 euros fixes en 2007, avec un bonus de 15.000 euros en 2005 à 60.000 euros en 2007, et, selon ses dires, une proposition de prime de la banque à 300.000 euros pour 2007 pour ses résultats.

• - Sur la gestion des «alertes de conformité» par la banque,
• - sur la communication transversale des services de contrôle:

Un ancien inspecteur de la banque, dont le nom est cité dans la presse, a précisé « en avoir eu assez de voir que les rapports d’inspection ne servaient pas à grand chose sauf à servir d’accoudoir à la commission bancaire ».

« Alors qu’il n’avait le droit de s’engager qu’à hauteur de 250 millions d’euros sur les marchés, il va jouer jusqu’à 50 milliards, une somme que la banque est loin de posséder puisqu’à l’époque, ses fonds propres atteignent à peine 35 milliards d’euros » (Les Echos-23 janvier 2009)

1000 opérations fictives auraient été recensées par la « mission green » de la Société Générale (audit après la révélation des faits).

En 2006 et 2007, 74 alertes de sécurité émises par les organes internes de la banque sur les opérations de leurs clients, auraient été ignorées ou négligées… 

En avril 2007, un trou de 94 millions d’euros dans les transactions opérées par le trader, est pointé par le « middle résultat ».

Comme pour quelques autres faits, des explications sont demandées par les contrôleurs mais les réponses données par le trader ne sont pas vérifiées. D’après la presse, Jérôme Kerviel aurait même donné certaines explications totalement irréalistes … sans réaction des contrôleurs.

Le rapport du ministre Christine LAGARDE, en février 2008, évoquera d’ailleurs le manque de transversalité de l’organisation du Middle Office et du Back Office (l’action de contrôle du Back Office est en effet complémentaire à celle du Middle Office puisqu’il gère les transactions en aval, enregistre les opérations et procède au règlement). La rotation du personnel est connue comme méthode de détection des fraudes.

• - Sur la surveillance de comportements atypiques:

Il semblerait que le trader n’ait pas pris de congés durant l’année concernée ; L’obligation de partir en vacances au moins 2 fois par an (afin que d’autres gèrent les « positions » du trader absent)  est pourtant le plus souvent considéré comme une « assurance contre les malversations »

• - Sur le contrôle interne et les audits de sécurité:

Selon l’A.M.F.,  « le contrôle interne est un dispositif de la société, défini et mis en œuvre sous sa responsabilité, qui vise à assurer (finalités) : = la conformité aux lois et règlements = l’application des instructions et des orientations fixées par la direction générale ou le directoire = le bon fonctionnement des processus internes de la société, notamment ceux concourant à la sauvegarde des actifs = la fiabilité des informations financières,  et, d’une façon  générale, contribue à la maîtrise de ses activités, à l’efficacité de ses opérations et à l’utilisation efficiente de ses ressources.)

Le comité spécial de la Société Générale notamment, (enquête interne réalisée par 3 administrateurs indépendants), a précisé dans ses conclusions l’importance des audits de sécurité et du ciblage de ceux-ci …

Risk managers (lignes de crédit et niveau de risque autorisé pour chaque trader), middle office (vérification du respect de ces limites), back office (confirmation des opérations), Commission bancaire au plan national (présidée par le gouverneur de la banque de France), Autorité des marchés financiers, règles harmonisées dans le cadre du Comité de Bâle sur le plan international (normes prudentielles de Bâle II 2007-2008 – nouvelles règles pour le capital minimum à mettre en face des risques encourus), loi de sécurité financière 2003 …

… les différentes  et successives couches  du contrôle bancaire sont déjà nombreuses.

Vers une volonté de renforcer les normes internationales ?

Conscient du résultat de la crise du « subprime », un groupe de représentants de 5 pays (Allemagne, Etats-Unis, France, Grande-Bretagne et Suisse) ont publié, début mars 2008, des observations sur les pratiques de gestion des risques au sein des institutions financières.  Sont notamment évoquées les bonnes pratiques, comme « une vision large des risques, une bonne circulation de l’information, un dialogue efficace au sein du management (…), un bon accord entre les fonctions de trésorerie et les procédures du « risk management », une bonne programmation de la liquidité globale » (Les Echos – 10 mars 2008).

Outre le renforcement de l’efficacité de Bâle II, (notamment une meilleure gestion du risque de liquidité, les régulations nationales des orientations en matière de gestion de risques), il est notamment préconisé de s’interroger sur les modes de rémunération des opérateurs, points qui influencent fortement la prise de risque et la pression psychologique dans l’entreprise.

Volonté également des commissaires aux comptes, au cours de la 21ème édition des assises (décembre 2008)  de leur profession : parmi les 8 thèmes d’action proposés, plusieurs concernent directement la gestion des risques :

• se montrer autant proactif sur les missions d’alerte et de révélations que sur les délais de paiement, • clarifier la publication de l’information financière en temps de crise, • mieux utiliser les possibilités légales de faire des observations, • travailler avec tous les acteurs de la sécurité financière non seulement à l’amélioration du contrôle interne mais aussi à la gestion des risques.

 La gouvernance d’entreprise est également soulignée avec son rôle essentiel dans la gestion des risques alors qu’une autre piste, évoquée par le Saint George Institute, propose la création d’un nouvelle profession : le commissaire à la gouvernance. Parallèlement au commissaire aux comptes qui vérifie la sincérité des comptes, le commissaire à la gouvernance s’assurerait des compétences du conseil d’administration et du suivi des recommandations.

D’après certaines études, la gouvernance échapperait encore trop souvent à l’évaluation (Etudes 12-2007- Institut français de l’audit et du contrôle interne-IFACI), l’audit interne se concentrant sur les processus opérationnels et financiers (44% englobent la gouvernance dans l’audit).

L’ IFA (l’institut Français des Administrateurs) soulignent d’ailleurs, pour les administrateurs membres de comités d’audit, la complexité et l’évolutivité des matières telles que la comptabilité d’entreprise, la gestion des risques et la conformité. 

 Par ailleurs, la 8 ème directive européenne sur le contrôle légal des comptes a été transposée en droit français par l’ordonnance du 8 décembre 2008.  Les comités d’audit (ou comités spécialisés) deviennent obligatoires pour l’ensemble des sociétés cotées. Placés sous la responsabilité des conseils d’administration et des conseils de surveillance, ils sont tenus de s’assurer de l’efficacité de la gestion des risques et du contrôle interne dans ces entreprises.

Les instances de gouvernance de l’entreprise tendent à devenir des acteurs de la gestion des risques qui semble s’introduire progressivement dans le processus de décision et les choix stratégiques des sociétés.

L’évaluation des risques pourrait-elle influencer le critère qualité de l’entreprise ?

 - Sur le risque humain:

 Selon une étude (Les Echos- 16 octobre 2008  – Infraforces),  les « risques majeurs » (crises financières, écologiques …) arrivent en première position (34%) des tensions les plus importantes chez les managers et les enseignants-chercheurs (Etats généraux du management – Fondation nationale pour l’enseignement et la gestion des entreprises))

 Peut-on également compter sur une prise de conscience des entreprises sur le risque humain, dans le cadre d’une stratégie organisationnelle orchestrée au plus haut de la hiérarchie de la structure ?

 Charte système d’information (le canevas-type de la charte sera traité dans un autre post), charte éthique, code de déontologie, code anti-fraude, constituent l’épine dorsale de la stratégie globale de protection de l’entreprise … associés à un protocole de sensibilisation/formation des personnels  (dés l’arrivée de l’employé) sur :

• - l’éthique, le sens des responsabilités, l’intérêt général, démarche proactive …,
• - la culture «valorisation» et «protection» du patrimoine de l’entreprise, la gestion des incidents et des crises,
• - la culture «sécurité juridique»,
• - la maîtrise des outils d’information et de communication.

- Sur les responsabilités des acteurs de cette affaire:

Le trader est poursuivi pour faux et usage de faux, abus de confiance, introduction dans un système de traitement automatisé de données. 

 Des responsabilités différentes (ou complémentaires) ont semble-t-il été recherchées par d’autres procédures engagées :

• - 4 plaintes auraient été déposées au pénal contre X,
• - une assignation au civil par les actionnaires de la banque pour réparation du «préjudice matériel et moral»,
• - une «class action» (recours collectif) à l’encontre des dirigeants à partir des Etats-Unis par un fonds de pension,
• - … et une enquête de la SEC (équivalent américain de l’AMF).

Dans d’autres cas, la justice s’est à maintes reprises prononcée sur la portée de la « RESPONSABILITE PENALE », de la « RESPONSABILITE CIVILE »(l’indifférence de la bonne foi dans le procès civil !), du chef d’entreprise et de l’entreprise, personne morale (loi Perben II du 10 mars 2004).

 Tel est le cas :

• - dans le cadre de l’obligation, pour l’entreprise, d’organiser sa «sécurité». Ces responsabilités peuvent être semble-t-il retenues si des carences graves sont reconnues (sanction de la commission bancaire pour des «carences graves du système de contrôle interne dépassant la répétition de simple défaillances individuelles»- Loi sécurité financière du 1^er août 2003 – Loi Sarbanne Oxley – Arrêt Cours d’Appel Paris du 30/10/2002 (Jurisprudence – pas d’accès frauduleux sans sécurité ).
• - dans le cadre des préjudices consécutifs aux actions réalisées par un employé dans «l’exercice de ses fonctions» (Code Civil 1384 alinéa 5). Les limites du cadre de «l’exercice de ses fonctions» ont été précisées par la jurisprudence (Notamment: Cour de cassation-Civ-24 juin 1998 – Arrêt Cour d’Appel d’Aix en Provence 13/3/2006).

 Si « nul n’est pénalement responsable que de son propre fait »(L121-1 CP), l’article 121-3 CP prévoit une responsabilité pour celui qui, même s’il n’est pas l’auteur du fait, a commis une imprudence, une négligence ou un manquement à une obligation de prudence ou de sécurité prévue par la loi ou le règlement … n’a pas accompli les « diligences normales »…

 En matière de « contrôle interne », ces « diligences normales » sont retrouvées dans le COSO (référentiel de contrôle interne américain), dont les prescriptions sont reconnues par la SEC (Equivalent américain de l’AMF – Autorité des Marchés Financiers).

L’A.M.F. a par ailleurs publié, en 2006, un cadre de référence (principes généraux sur l’ensemble du processus de contrôle interne) et un guide d’application.

 A propos de la complicité … et du cas d’une sanction  pour « insuffisance de contrôle interne » :

Nécessité d’une complicité active … ou simple responsabilité indirecte ?

Dans une affaire concernant une société victime de détournements de fonds par l’un de ses employés, l’administration fiscale, le tribunal administratif de Versailles puis la cour administrative d’appel ont estimé que les détournements ne pouvaient être considérés comme « ayant été commis à l’insu » de la société.

Des anomalies et irrégularités ont été relevées « qui, bien que non mises en évidence par les commissaires aux comptes, auraient pu être détectées par les organes de contrôle de la société ».

Le 5 octobre 2007, le Conseil d’Etat a fait apparaître la notion de « responsabilité indirecte ».

Le Conseil d’Etat n’a pas suivi les juges de fond mais a reproché à ceux-ci d’avoir statué « sans rechercher si, par leur comportement délibéré ou leur carence manifeste dans l’organisation et la mise en œuvre de procédure de contrôle, contraires à l’intérêt de l’entreprise, ces dirigeants avaient été à l’origine, DIRECTE ou INDIRECTE, des détournements en cause »…

 - Sur la veille évènementielle et gestion de la crise par les dirigeants de la société générale …

 TNS Média Intelligence a mesuré la couverture de ce sujet d’actualité et estimé le « bruit médiatique » à 751 UBM (unités de bruit médiatique) correspondant à plus de 2000 articles de presse parus en une quinzaine de jours (janvier 2008).

Cet impact médiatique n’est bien sûr pas sans risque pour l’image de l’entreprise ; il suffit quelquefois de quelques jours pour tuer une réputation. 

L’entreprise se doit alors de réagir rapidement en formant aussitôt une cellule de crise impliquant le chef d’entreprise et les cadres dirigeants, de réagir, de contrer et d’occuper le terrain …

Un véritable travail de fond a été réalisé par des équipes de communication de la société générale.

Une organisation de 400 personnes dans le monde structurée en 4 pôles :

• - relation presse,
• - communication interne,
• - publicité, médias, études,
• - mécénat et sponsoring.

Réactivité, leadership, dynamique de groupe, communication, stratégie d’augmentation de capital ont semble-t-il permis à la Société Générale de « sortir de la crise par le haut », comme certains observateurs avisés l’ont annoncé dés le 29 avril 2008.

Cette affaire concerne le secteur bancaire. Mais les grandes lignes de la « stratégie globale de protection de l’entreprise » (telle que la classification apparaît dans la colonne de gauche de la page d’accueil) sont retrouvées, depuis la politique et l’organisation de la « sécurité », jusqu’aux responsabilités directes ou indirectes et la gestion de la crise en passant par la veille évènementielle.

Joseph Triquell

When Abba proclaimed that ‘it’s a rich man’s world’, they were simply repeating what has been complained about for thousands of year. The prophets of the Old Testament had less of a bias to the poor and more of a bias to telling the rich to use their wealth and power for the common good and the protection of the weak. The Psalmists constantly complained about the injustice of a world in which ‘the wicked prosper’ and the ‘godly’ just keep getting a bum deal. So, there’s nothing new in moaning about rich people running the world.

But it seems to me that it isn’t good enough simply to moan about the current recession and the global financial crisis, scapegoating ‘greedy bankers’ – even if they deserve it. It is all too easy to be wise after the event and there are loads of smug people slinging the dirt around at the moment.

Andreas Whittam-Smith brings some wisdom to the situation in today’s Independent (http://www.independent.co.uk/opinion/commentators/andreas-whittam-smith/andreas-whittam-smith-we-are-angry-so-tell-us-what-went-wrong-at-the-banks-1513373.html). The natural search for revenge (usually dressed up in the language of ‘accountability’) will get us nowhere and will solve nothing. But, as charity trustees in the UK would demand an inquiry into where the system had gone wrong with their charity, so ought the British Government establish an independent inquiry into how the world’s economic and financial systems were able to go so awry.

People like me will be able to offer a limited perspective. I have three adult children and all of them have been through university – indeed, one is still there. They emerged with massive debts and begin their working (and married) life with an assumption that living in debt is the only option – the norm. For those of us who have spent our lives trying to live within our means, this has always looked wrong. It was not rocket science to realise that the endless offers of credit cards, loans and debt-consolidation schemes from banks were unsustainable. Lending money indiscriminately to people without any scrutiny of their future ability to repay – also the problem with sub-prime mortgages – was always bound to end in tears. But, when everything is going well and the general standard of living is high, we all-too-easily assume that the experts must know what they are doing. Now we know they didn’t. Or, if they did, they were criminally selfish.

The point about an inquiry is that it would re-tell the story in the cold light of day and expose where the system and decision-making went wrong. And I suspect it would make the fantasyland activities of the banking sector look embarrassingly stupid. But at least it would help us to learn and learn and learn.

I suspect that we would end up questioning the values that have underpinned the economic and banking system in the past thirty years. I would not be the first to suggest that money doesn’t actually exist – that it merely represents an arbitrary system of relative values that only pertain if everyone agrees to the same assumptions about where ‘value’ lies. That is surely why the system, founded on trust and confidence, collapsed so quickly when trust and confidence evaporated. The uncritical assumption that economic growth is eternally sustainable and can only generate winners now looks like the Emperor’s new clothes.

But this situation now provides us with a unique opportunity not only to try to get the economy going again, but also to re-think the values and assumptions that underlie it. It enables us to ask (without embarrassment) for whom the economy and the banks exist – and whether the system is there to serve the people whose money it uses or if the people are merely there to serve the system and those who run it.

Coincidentally, the Independent today also has an interview with Jerome Kerviel, the French banker who lost Societe Generale in the region of five billion Euros. He describes the unreality of the gambling he was involved in and the lack of scrutiny by his superiors as long as he was making vast profits. His (and their) negligent hubris led to disaster. He describes his joy at making huge profits out of events such as the 7/7 Tube bombings in London and the 9/11 attacks in the USA, exposing the hard fact that some people love crises because they are able to make huge amounts of money from them.

Although I think I understand why Gordon Brown is taking us further into almost inconceivable amounts of deeper debt (to get the credit flow going so that we can gradually resume the lending and borrowing that allows businesses to function as well as grow), I have a possibly simplistic suspicion that it might not be good to sort out a debt problem by going further into debt. We cannot and must not simply try to resume ‘business as usual’, if that means returning to the same old fantasies that have dominated the last couple of decades and not learning that a fundamental review and repositioning of values is essential to the future construction of a fair economy.

Abba’s cynicism will always be there, whatever system is shaped in the future. But whatever happens next, the world cannot re-dress the Emperor in the same old new clothes.

Verrou magnétique contre les fraudes bancaires

Isabelle Burgun

(Agence Science-Presse) – Des chercheurs de l’Université de Sherbrooke développent actuellement un verrou mathématique contre les fraudes bancaires. Rien à voir avec les piratages par internet de numéros de carte de crédit — ce que les experts nomment la « sécurité architecturale » — ce nouveau système vise plutôt les méthodes de travail au sein de la banque elle-même.

« Nous voulons renforcer la sécurité fonctionnelle des institutions bancaires par un programme indépendant et fiable », explique Marc Frappier, professeur au département d’informatique de l’Université de Sherbrooke.

Fraude de 5 milliards d’euros du courtier Français Jérôme Kerviel

Tout le monde a encore en tête les aveux récents de la direction de la Société Générale. Le courtier de l’institution française, Jérôme Kerviel, était parvenu à détourner cinq milliards d’euros profitant des faiblesses du système de sécurité. C’est l’une des plus grandes histoires de fraude financière.

En collaboration avec l’équipe de la Financière Banque Nationale et des collègues de l’Université Paris XII, l’équipe de chercheurs québécois travaille pour qu’une telle manœuvre frauduleuse ne puisse se produire ici. Depuis 12 ans, ils effectuent des travaux sur les systèmes automatisés de synthèse d’information. Alcan et d’autres compagnies ont déjà bénéficié de leur expertise dans le domaine de la sécurité fonctionnelle.

Sécurité contre les fraudes au quotidien

« Le système informatique gère de plus en plus d’activités critiques. Il s’agit alors de restreindre la responsabilité de chacun par des mesures de sécurité pour en garder le contrôle », indique le chercheur.

Jusqu’à présent, l’analyste écrit le texte (telle personne, telle transaction, etc.) et le transmet au programmeur pour qu’il écrive le programme de sécurité informatique. L’équipe du professeur Frappier place plutôt son programme en amont.

« L’analyste va écrire ses spécifications ce qui va générer des codes et va réduire les risques d’erreur », explique l’expert. À la manière du Java et du C++, ces opérations seront donc réalisées en un langage spécifique issu des mathématiques. « Nous cherchons à définir un langage plus adapté pour ce genre d’opérations de sécurité.  À la fois plus simple et abstrait, il réduira les erreurs issues du langage naturel», conclut le chercheur.

Dossier des patients dans les hôpitaux

Basée sur les mathématiques, cette méthode pourrait même verrouiller un jour les informations sensibles des hôpitaux (dossiers des patients), des services de ressources humaines ou encore celles bien vulnérables des sites web des entreprises.

Pour en savoir plus sur la sécurité contre les fraudes bancaires:

Synthesizing Information Systems: the AP I S Project par Marc Frappier, Benoît Fraikin, Frédéric Gervais, Régine Laleau et Mario Richard
http://www.dmi.usherb.ca/%7Efrappier/Papers/rcis2007.pdf

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Guide d’intervention de crise auprès de personnes suicidaires

Le guide d’intervention auprès de personnes suicidaires démystifie le suicide. Il permet d’aider les proches à reconnaître les signes avant-coureur du suicide et de déterminer qu’est-ce qui peut être fait pour soutenir la personne en crise.

Une section du guide est réservée aux endeuillés par suicide.

Le livre, au coût de 4,95$, est disponible :
Par téléphone: (514) 256-9000, en région: 1-877-256-9009
Par Internet: www.refletdesociete.com
Par la poste: Reflet de Société 4233 Ste-Catherine Est Montréal, Qc. H1V 1X4

Ex- traderul SocGen, Jérôme Kerviel, acuzat de a fi la originea unei pierderi de 4,9 miliarde de euro, a fost audiat ieri de judecatorii de instructie francezi. El a cerut o confruntare cu presedintele bancii, Daniel Bouton, confruntare care va avea loc spre finele acestei luni, potrivit surselor judiciare franceze.
Potrivit cotidianului francez “Le Parisien”, un cabinet de avocati din SUA a depus ieri o plangere in numele actionarilor bancii , acuzandu`l pe Daniel Bouton ca, prin vinzarea unui important pachet de actiuni SocGen inainte cu cateva zile de izbucnirea scandalului, a dovedit ca era la curent cu ceea ce se intampla in banca.

Surpriză, inainte cu o zi de ultima audiere a celebrului trader francez Jérôme Kerviel la Tribunal, in legatura cu celebrul scandal de frauda care a costat Societe Generale 4,9 miliarde de euro. Informatii care contrazic teza oficiala a bancii franceze au ajuns in presa, via unor angajati ai Societe Generale, care vor fi citati maine la Tribunalul parizian.
“Toata lumea, inclusiv sefii, stiau ceea ce facea Jérôme”, spun unii din fostii sai colegi, angajati ai bancii franceze si care ar putea apărea mâine în instanta. Potrivit acestora, Kerviel se folosea si de sistemul ClickOptions (o activitate gestionata tot de Socgen, care propunea persoanelor fizice sa speculeze pe optiuni), pentru a`si masca pierderile.. Aceiasi fosti colegi ai traderului mai spun ca e o obisnuinta ca la final de an, traderii sa`si mascheze rezultatele, “trecandu`le “, in anul urmator. Conform acelorasi surse, superiorii traderului francez erau la curent cu operatiunile angajatului lor, lucru negat vehement de oficialii Societe generale.
Jérôme Kerviel risca 5 ani de inchisoare, fiind acuzat de abuz de incredere, intrarea frauduloasa intre`un sistem informatic, in vreme ce asistentul sau, Thomas Mougard, e acuzat de complicitate.

Si l’on en croit l’un des avocats de la Société Générale cité par l’AFP, Jérome Kerviel faisait ce que l’on faisait couramment à la banque, utiliser l’ambiguité du Système pour éviter de passer par la comptabilité. Au moins, les choses sont claires. Attendons de savoir si la Société Générale a utilisé les mêmes outils pour éventuellement dissimuler d’autres opérations frauduleuses… et catastrophiques dont on pourrait avoir connaissance prochainement, dans cette période si troublée pour les banques.

Viata si activitatea celebrului trader banuit ca ar fi dat o gaura de 4,9 miliarde de euro grupului financiar Societe Generale va aparea sub forma benzilor desenate la inceputul lunii septembrie. Sub forma unei carti de 40 de pagini, editate la Thomas edition, istoria lui Kerviel si a cunoscutului sau caz va iesi pe piata in 8 septembrie, autorii benzilor desenate fiind doi dintre cei mai cunoscuti autori de BD din Franta. Opinia publica este divizata in doua in ceea ce priveste aceasta initiativa Pe de o parte unii sustin ca afacerea este mult prea importanta pentru a o arunca in « deriziunea » benzilor private, in vreme ce a doua tabara sustine ca asa cum se fac filme si se scriu carti despre marile evenimente, e ok sa faci si desene animate, daca piata o cere. Asadar, in curand n`ar fi exclus sa`l vedem pe Kerviel la Jetix, batandu`se in audiente cu Tom & Jerry sau cu Donald Duck.