Der Liv-Ex 100 beendete den Mai mit einem kleinen Plus von 0.3 Prozent (258 Punkte) zum Vormonat. Der Handel war insbesondere durch den Weinkritiker Robert Parker geprägt, der seinen In-Bottle-Report für den Jahrgang 2005 veröffentlichte.  Unter den Top-Movern konnte man daher zwei Weine aus diesem Jahrgang finden: Vieux Chateau Certan wurde von Robert Parker auf 95 Punkte hochgestuft und konnte einen Wertzuwachs von 36.4 Prozent verzeichnen. Ausone profitierte von der magischen 100-Punkte Bewertung und dies führte zu einem Plus von 20.9 Prozent gegenüber dem April. Allerdings konnte man in der Breite eher Gewinnmitnahmen in diesem Jahrgang verzeichnen, da viele Händler im Vorfeld bei diversen Weinen auf ein besseres Re-Rating spekuliert hatten.

Eine neue Alternative um in den Liv-Ex 100 zu investieren, bietet ODL Markets in Form des in England sehr verbreiteten Spread-Betting an. Auf Quartalsbasis kann man nun auf einen steigenden oder sinkenden Indexstand wetten. Anleger können damit ihr bestehendes Weinportfolio gegen fallende Preise absichern oder in den Bereich hochwertigen Wein investieren, ohne die einzelnen Weinflaschen effektiv zu erwerben oder “Stockpicking” betreiben zu müssen. Jeder, der ernsthaft mit dem Gedanken spielt, diese neue Möglichkeit zu nutzen, sollte sich umfassend mit der Funktionsweise des Spread-Betting beschäftigen, da es eine spezielle (risikobehaftete) Wettform darstellt, die mit dem Future-Handel im Derivatebereich zu vergleichen ist. Zudem bleibt abzuwarten, wie sich die Liquidität in dem Bereich entwickelt und ob ein kontinuierlicher Handel gewährleistet ist.  Ein ähnlicher Versuch von einem anderen Anbieter wurde vor einiger Zeit erfolglos eingestellt. 

Der April an der Liv-Ex war durch ein sehr hohes Handelesvolumen geprägt. Viele Marktteilnehmer bauten im Vorfeld des mit Spannung erwarteten In-Bottle-Reports von Robert Parker entsprechende Positionen auf. Im Bordeaux-Segment konzentrierte sich der Handel daher auf die Jahrgänge 2005 (in Erwartung des In-Bottle-Reports) und 1996 (attraktive Bewertung in Relation zu Vergleichsjahrgängen). Der Liv- Ex 100 beendete den Monat mit einem Plus von 1.5% und damit einem neuen Rekordhoch. Die größten Gewinne konnten einige Weine aus dem 2005´er Jahrgang verzeichen. Zum Beispiel Troplong Mondot +20.1% oder Leoville Barton +13.1%.

Im April hat die Liv-Ex zudem eine interessante Befragung unter ihren Handelsteilnehmern durchgeführt. Thema dabei war die Einschätzung des Jahrgangs 2007 nach der ersten Verkostung in Bordeaux. Der Jahrgang wird von den Marktteilnehmer sehr kritisch eingeschätzt. Positiv hervorgehoben wurden Ausone, Mouton Rothschild und Leoville Barton, negativ überrascht zeigte man sich u.a. von Lafite Rothschild. Insgesamt ergab sich bei der Befragung für den Jahrgang ein bescheidener Durchschnitt von 88 Punkten. Diese Einschätzung wird durch die erste Bewertung von Robert Parker untermauert.

Weitere Informationen folgen in Kürze.

Am letzten Handelstag im April und einen Tag vor den erwarteten Ratings von Robert Parker kam es noch zu einigen bemerkenswerten Preisbewegungen an der Liv- Ex.  Exemplarisch hierfür: Latour 2005, 6×0,75 cl, 4950 GBP, + 80% und  Cheval Blanc 2005, 6×0,75 cl, 3900 GBP, + 90,2%. Nicht im Zusammenhang mit dem 2005´er Jahrgang, aber trotzdem beeindruckend: Lafite Rothschild 1982, 12×0,75 cl, +88,7%. Im letzten Fall ist dabei auffällig, dass das Ratio zum Mouton Rothschild 1982 seit März 05 zunehmend auseinanderläuft. Waren beide Weine im Frühjahr 2005 noch auf einem Niveau (4200 GBP) und das Ratio damit bei 0, beträgt letzteres zwischen beiden Weinen nun 2,12 (Lafite 19500/ Mouton 9200 GBP).

Der Liv-Ex 100 trotzt weiterhin der Finanzkrise und konnte im März sogar ein neues All-Time-High verzeichnen. Den letzten Monat konnte der Index mit einem beachtlichen Plus von 2.8 Prozent beenden. Einmal mehr ein Beweis, dass der Markt für hochwertige Weine eine ernsthafte Portfoliodiversifikation darstellt. Reger Handel fand – aus unterschiedlichen Motivgründen- in den Jahrgängen 1996 und 2004 statt. Die Premier Crus des Jahrgangs 1996 wurden insbesondere aus Investmentgründen gekauft, im 2004´er Jahrgang sehen die Käufer einen fair gepreisten soliden Wein, der seine Trinkreife relativ früh erreichen könnte. Die Reihe der Monatsgewinnern wird wieder mit Weinen aus dem Jahrgang 2005 angeführt. Unter anderem Mission Haut Brion 2005 (+34.1%), Mouton Rothschild 2005 (+26,4%) und Margaux 2005 (+22.7%).

Eine weitere positive Entwicklung konnte die Liv-Ex im Champagner-Markt verzeichnen, der ebenfalls zunehmend von Anlegern sowie Kunden aus China und Russland entdeckt wird. Diverse Jahrgänge von Dom Perignon, Krug und Louis Roederer Cristal konnten auf Jahressicht ordentliche prozentuale Zuwächse verzeichnen.  Exemplarisch auf Jahressicht (März 07-März 08):  Louis Roederer Cristal 1982 +113.3%, Krug 1985 + 71.1%, Dom Perignon 1982 + 41.6%.  Einen etwas negativen Beigeschmack könnte das Champagner- Investment durch die nun beschlossene Erweiterung des Champagner- Anbaugebietes bekommen, wodurch das Angebot in einigen Jahren zunehmen wird. Wie sich diese Entwicklung auf den Investmentbereich auswirken wird, bleibt jedoch abzuwarten.

Den Monat Februar beendete der Liv-Ex 1oo bei hohen Umsätzen mit einem Plus von 2.6 Prozent zum Vormonat und somit mit 246.8 Punkten, womit der Index nur noch einen Punkt von seinem Allzeithoch entfernt ist.

Ein Großteil der Umsätze spielte sich dabei in den Bordeaux- Jahrgängen 1996- 2000 ab. Das vorhandene Angebot in den Premier Crus stieß dabei auf großes Interesse sowohl auf  der Investoren- als auch auf der Händlerseite. Die Monatsgewinner (u.a. Latour 2005, Las Cases 2005, Haut- Brion)  kamen hingegen insbesondere aus der Riege des 2005´er Jahrgangs, der durch das Re-Rating des Wine-Spectator im Mittelpunkt stand.  Unter den Monatsverlierern (u.a. Ausone 1998, Lafite 1990) waren insbesondere solche Weine zu finden, die zuvor große Gewinne zu verzeichnen hatten, welche nun von den Anlegern mitgenommen wurden.

Eine interessante Analyse rundet den Monatsbericht der Liv-Ex ab. In dieser wird ein Basket aus 10 Weinen des 2005- Jahrganges mit den Investmentjahrgängen 1996, 2000 und 2003 verglichen. Dabei wird offensichtlich, dass der 2005´er Jahrgang nach der Einführung auf der Handelsplattform zunächst wenig Beachtung bei den Anlegern und Händlern fand. Diese konzentrierten sich stattdessen auf die im Vergleich günstigeren Weine der Jahrgänge 1996 und 2000. Die letzten 6 Monate wurden dagegen von einer Aufholjagd des  2005´er Jahrgang bestimmt, der alleine in dieser Zeit ein Plus von 12% verzeichnen konnte, nachdem er in der Zeit zuvor preislich eher “rumdümpelte”.

Somit dürfte bereits einiges an Potential des mit Spannung erwarteten Parker Re-Ratings erschöpft bzw. vorweggenommen sein- zumindest für die Spitzengewächse. Spielraum kann es im Soge einer hohen Punktzahl noch für Weine aus der zweiten oder dritten Reihe geben. Zudem könnte durch den starken Preismove des 2005´er Jahrganges der 2003´er an Attraktivität gewinnen, da er als vergleichsweise günstig anzusehen ist.

Die Financial Times Deutschland widmet sich dem Thema “Weininvestment”.  Der Artikel von Heiko Metzger ist recht einseitig und wie der Autor in der Printausgabe zu der These “nicht berauschend, eher verkatert” kommt und in diesem Zusammenhang   die Entwicklung des Liv-Ex 100 in den letzten Jahren darstellt, bleibt mir rätselhaft.

Im Januar konnte der Liv- Ex 1oo ein kleines Plus von 0.4 Prozent verzeichnen. Das größte Volumen konnte dabei in den jungen Bordeaux-Jahrgängen (2006,2005,2004)verzeichnet werden und hier speziell bei “relativ günstigen” Weinen von namhaften bzw. derzeit angesagten Chateaux (u.a. Pichon Lalande, Ducru Beaucaillou, Pontet Canet). Hier setzt sich ein Trend aus dem vergangenen Jahr fort: Zunehmende Focussierung auf den “Brandname”, während Kritikerbewertungen weniger Beachtung geschenkt wird. Wenn Weine einen “Namen” haben werden sie gekauft, auch wenn einzelne Jahrgänge dabei schwächer ausfallen. Entscheidend für die neuen Käufer ist das was auf der Flasche steht und nicht, was sich darin befindet. Diese Entwicklung zeichnete sich bereits im letzten Jahr ab und scheint sich dieses Jahr fortzusetzen- sicherlich in diversen Hinsichten nicht ganz unbedenklich.

Bei den ersten Gewächsen spielte sich das meiste Geschehen beim 2005´er Jahrgang ab, da hierzu in Kürze neue Bewertungen vom Wine Spectator und Robert Parker erwartet werden.

Carruades de Lafite ist mit einem Plus von 27.9 Prozent einmal mehr unter den Topperformern des Monats zu finden. Die Nachfrage aus China scheint kein Ende zu finden……..  In der Gewinnerliste sind mit dem Krug 1985 (+ 20.6 Prozent) und dem Dom Perignon 1990 (+9.1 Prozent) auch zwei Champagner zu finden. Letzterer scheint zunehmend auch von Investoren entdeckt zu werden und konnte im abgelaufenen Monat immerhin einen Anteil von 0.9 Prozent am Gesamtvolumen verzeichnen, was für einen Januar - nach dem traditionell sehr starken Weihnachtsgeschäft- nicht schlecht ist.

Im Januar erfolgte eine Anpassung des Liv- Ex 100. In erster Linie betraf dies die Weine des Jahrganges 1982, die ihrem Alter Tribut zollen mußten und aus dem Index genommen wurden. Die Kriterien der Liv- Ex besagen, dass im Index kein Wein enthalten sein darf, der älter als 25 Jahre ist. 

Die erweiterte Suchfunktion der Liv-Ex bietet dem User zahlreiche Möglichkeiten und läßt eigentlich keine Wünsche offen. Neben der Standarsuche gibt es zum Beispiel die Möglichkeit, sich nur Weine anzeigen zu lassen, die von diversen Kritikern/ Publikationen  (u.a. Wine Advocate, Wine Spectator) in einer vom User festgelegten Range bewertet wurden. Dadurch ergeben sich in Verbindung mit ausgewählten Jahrgängen und/oder  Weinen sehr interessante Filterfunktionen.  Grundsätzlich sieht man, dass ein großer Pluspunkt der Liv-Ex zweifellos das umfangreiche und abrufbare  Datenmaterial ist, was dann zu weiteren Analysezwecken (z.B. relative Performance) verwendet werden kann.

Den letzten Monat im Jahr 2007 konnte der Liv-Ex 100 Index mit einem Plus von 0.8 Prozent gegenüber dem Vormonat abschließen.  Somit konnte der Index im zurückliegenden Jahr eine beachtliche Wertsteigerung von 40.1 Prozent verzeichnen. Zu den Top- Gewinnern im Dezember zählte u.a.  der 1998´er Pichon Lalande (+26.39 Prozent) und der 2004´er und 1995´er Angelus (+ 21.01 bzw. + 15.26 Prozent). Bemerkenswert ist dabei, dass der 98´er Pichon Lalande “nur” mit 88 Parker-Punkten bewertet wurde.  Auf diese Entwicklung wird im weiteren Verlauf des Monatsberichtes näher eingegangen und -wie ich finde- gut analysiert. Zum einen stellen die Verfasser einen leicht sinkenden Einfluss von Robert Parker fest. Insbesondere in Hong Kong, Malaysia und Singapure werden “Marken”/ Namen und nicht “Punkte” gekauft. Das beste Beispiel hierfür im vergangenen Jahr ist sicherlich Carruades Lafite.

Zum anderen suchen Weinhändler und Konsumenten nach Weinen, die sich preislich auf einem akzeptablen Niveau bewegen und einen “Namen” haben, nachdem die Ersten Gewächse von der Nachfrage der Weinfonds und Superreichen dominiert werden.  Für das Jahr 2008 wird daher der Ausblick gegeben, dass die Kombination “Brand Name”/ Preis dominierend sein und somit auch qualitativ weniger gute Jahrgänge in den Focus der Weinhändler/ Konsumenten gelangen können.

Über den Umweg des Planet Bordeaux bin ich auf die Seite des bekannten Schweizer Weinexperten René Gabriel aufmerksam geworden, der auf seinen Seiten einen persönlichen Ausblick auf das Weininvestment- Jahr 2008 gibt.

“Die grössten Wertsteigerungen sind auf den Jahrgängen 1989, 1995, 1996 (nur Médoc) und 1998 zu erwarten. Die neuen Jahrgänge, die viel teurer lanciert wurden festigen sich und ziehen ebenfalls nochmals an. Aber prozentual nicht so viel wie die erstgenannten, die im direkten Vergleich folgende zwei Vorteile haben: a.) bald reif und b.) günstiger als 2000, 2003, 2005! Im Schlepptau werden auch die Super-Seconds und alle anderen bekannten Etiketten nachziehen und sich auf dem Niveau Premier-Grand-Cru-früher etablieren. Die Verfügbarkeiten aller Premiumweine sinken weiter für den europäischen Weinliebhaber. Grund: Die erklärbare geografische Nachfrage der neuen Märkte, der Spekulanten, neuer, seriöser Sammler und einer völlig neuen Spezies: die «Villa-Wein-Exhibitionisten». Das sind jene bei denen der Bau des wunderschönen, neuen Weinkellers gleich viel kostet wie dessen Inhalt“

Eine nachvollziehbare Einschätzung, die ich als Anlass nehmen werde, bei der Liv-Ex eine Funktion auszuprobieren, die sich “Fantasy Cellar” nennt. Man könnte dies mit einem fiktiven Aktiendepot vergleichen. Zu diesem Zweck werde ich demnächst einige Weine aus den Jahrgängen 1989, 1995, 1996, 1998 auswählen und sie mir in meinen “Fantasie-Keller”  packen. Dort kann man dann die Performance und weitere Kennzahlen regelmäßig verfolgen. Über die Auswahl der Weine sowie deren weitere Entwicklung werde ich hier im Blog berichten.

Ich habe mich bei der Weinbörse Liv-Ex als “Collector” angemeldet und werde  in den nächsten Tagen hier über meine Erfahrungen berichten. Ich werde mich dabei auf die Features focussieren, die man nur als zahlendes Mitglied nutzen kann.

Die Anmeldung klappt absolut problemlos. Man kann aus drei Collector-Packages auswählen, macht dann einige Angaben zur Person und entscheidet sich dann, wie man bezahlen möchte. Meine Wahl fiel auf das umfassende Platinum-Angebot. Da ich mit Kreditkarte bezahlt habe,  konnte ich direkt anschließend das System nutzen.

Da am Wochenende kein Handel stattfindet, beschäftige ich mich zunächst mit dem Menu “Analyse” und dort mit dem Punkt “Relative Prices”.  Hier kann man auswählen, wie sich diverse Weine oder Indizes im relativen Vergleich zueinander entwickelt haben. Das Ergebnis wird dann in Form einer Tabelle und/oder eines Charts dargestellt. Wählt man zum Beispiel den Vergleich Mouton gegen Lafite Rothschild, kann man zunächst noch die Jahrgänge (in meinem Fall 1982), das Format (12×0.75cl,) und den Zeitraum (5 Jahre) auswählen. Möchte man auf die Daten von einem längeren Zeitraum als 5 Jahre zurückgreifen, so kann man den gewünschten Zeitrahmen selbst eingeben. Meines Wissens nach  wird dann auf Zahlenmaterial von Auktionen zurückgegriffen.

Selbstverständlich kann man sich auch alle Preise in unterschiedlichen Währungen anzeigen lassen.

Hat man dann alle Einstellungen vorgenommen, wird einem das Ergebnis in der gewünschten Form präsentiert. Die Tabelle enthält für jeden Monat die besten- von der Liv-Ex- ermittelten Listenpreise. Zu letzteren noch einige Erklärungen: Um die Darstellung von kontinuierlichen Kursen zu gewährleisten und es passieren kann, dass in einzelnen Weinen über Monate keine offiziellen Liv-Ex Preise festgestellt werden, wertet die Liv-Ex täglich offizielle Verkaufslisten von ihren registrierten Weinhändlern aus. Die niedrigsten Preise werden dann als “Best List” Preis bzw. Referenzwert genommen. Im konkreten Vergleich Mouton-Lafite erhalte ich also für jeden Monat einen Preis, obwohl unter Umständen kein Handel an der Börse stattgefunden hat. Stattdessen wird der niedrigste Verkaufspreis angegeben, der in dem jeweiligen Monat ermittelt wurde. Insbesondere zu Analyszwecken eine sinnvolle Handhabung. Aus den jeweiligen Monatspreisen wird dann noch das Ratio (Wein1 dividiert durch Wein 2) errechnet und in der letzten Spalte angegeben. In meinen Augen eine sehr nützliche Kennzahl, die es einem problemlos ermöglicht, die Entwicklung über den gewählten Zeitraum nachzuvollziehen.  Dieses Ratio kann man sich zudem in Form eines Charts anzeigen lassen.

Im von mir gewählten Beispiel kann man dadurch eindeutig die sehr unterschiedliche Entwicklung der beiden Weine in den letzen fünf Jahren erkennen.  Das Ratio betrug im High 1.11 und im Low 0.48, was (vorläufig) im aktuellen Monat markiert wurde.

Beachten sollte man jedoch grundsätzlich, dass die angegebenen Listenpreise nicht eins zu eins auf den deutschen Markt übertragbar sind, da an der Liv-Ex die Weine “in bond” gehandelt werden. Solange die Weine “in bond” verkauft und gelagert werden, fallen keine Steuern an. Die Tendenz wird jedoch oftmals identisch sein.

Ein weiterer Punkt im Menu “Analyse”, der nur Mitgliedern zur Verfügung steht, ist das Archiv mit allen Monatsreports, die seit Januar 2003 veröffentlicht wurden.

Festzuhalten bleibt damit, dass insbesondere die “Relative Prices” Option eine nützliche Funktion darstellt um zu erkennen, welche Weine unter Umständen ein Nachholpotential aufweisen.

Der Liv-Ex 100 hat im November bei hohem Handelsvolumen erneut leicht nachgegeben und schloß den Monat mit einem Minus von 0.6 Prozent zum Vormonat ab. Seit Jahresbeginn kann der Index aber immer noch ein Plus von 38.9 Prozent aufweisen.

Insbesondere einige Topperformer des  Jahres (Lafite Rothschild, Carruades Lafite) hatten prozentuale Abschläge zu verzeichnen. Hier wurden aufgelaufene Gewinne mitgenommen.

Insbesondere im 2001´er Jahrgang konnte man ein hohes Handelsvolumen feststellen, gefolgt von den Jahrgängen 2000, 1998 und 1996. Bei den Einzelweinen ist der Mouton Rothschild hervorzuheben, der im Soge des hochbewerteten 2006 Jahrganges von einigen Investoren/ Weinfreunden neu-/ wiederentdeckt wurde. Im Schnitt stieg Mouton in diesem Jahr um 50 Prozent.

Die Renditeüberflieger im Jahr 2007 waren Carruades de Lafite (+112 Prozent) und Lafite Rothschild (+ 94 Prozent). Dagegen fielen die Super Seconds in der Breite etwas ab, sowohl beim Handelsvolumen als auch bei der preislichen Entwicklung.

Das große Thema im nun ablaufenden Geschäftsjahr an der Liv-Ex war u.a. die große Nachfrage aus China. Letztere war massgeblich für die Outperformance der Lafite- Weine verantwortlich. Derzeit stellen  die Betreiber der Börse  eine Ausweitung der Nachfrage auf andere Weine fest. In den Focus geraten zunehmend: Forts de Latour, Pavillion Rouge, Talbot, Pontet Canet, Duhart Milon, Branaire Ducru und Beychevelle.

Dem Jahr 2008 sehen die Betreiber der Liv- Ex zumindest nicht pessimistisch entgegen. Auch wenn sich die Weltwirtschaft im kommenden Jahr abkühlen sollte, so steht dem Weinmarkt der Handel mit dem Ausnahmejahrgang 2005 bevor. Die Gefahr eines großen Sell-Offs sehen sie nicht gegeben, das Testen von niedrigeren Levels halten sie jedoch nicht für ausgeschlossen.

Auch im Oktober mußte der Liv-Ex 100 Index einen Rückgang in Höhe von 1 Prozent zum Vormonat verzeichnen. Somit legte der Liv- Ex 100 zum dritten Mal hintereinander den Rückwartsgang ein.  Auf Jahressicht steht aber trotzdem immer noch ein Zuwachs von 39.7 Prozent zu Buche. Es hat den Anschein, als sollte die Subprime- Krise den Weinmarkt tangieren, wenn auch in abgeschwächter Form. Großes Handelsvolumen war in den Jahrgängen 2006, 1998 und 1996 festzustellen und hier insbesondere in den Top-Labels. Nun steht das Weihnachtsgeschäft vor der Tür und man darf gespannt sein, wie sich der Index zum Jahresende hin entwickeln wird.

Der September war von einem hohen Handelsvolumen geprägt. Der Liv-Ex Index verzeichnete dabei das zweite Minus infolge und beendete den Monat mit einem Verlust von 1,4 Prozent (bezogen auf den Vormonat). Seit Januar beträgt das Plus aber immer noch stattliche 41,2 Prozent. Das hohe Handelsvolumen konzentrierte sich auf die ersten Gewächse sowie Cheval Blanc, Carruades de Lafite und den jungen 2004´er Bordeaux Jahrgang. Bei den Verlierern des Monats ist auffällig, dass hier insbesondere Weine aufzufinden sind, welche in den letzten Jahren eine sehr gute Performance aufweisen konnten. So fiel z.B. der 1996 Lafite-Rothschild um 5,6 Prozent und der 2003´er um 6,5 Prozent. 

Trotzdem ist bei größeren Investoren keine Nervosität zu spüren. Vielmehr wurden  die Preisrückgänge dazu genutzt, vorhandene Positionen aufzustocken, da man nur von kurzen temporären Schwächephasen ausgeht. Weinfondsmanager sehen nach wie vor große Nachfrage, insbesondere aus dem asiatischen Raum.

Die Umsätze an der Liv-Ex waren im August unerwartet hoch und der Monat wurde mit einem Minus von 1.1 Prozent gegenüber dem Vormonat abgeschlossen. In Sorge um die Auswirkungen der Subprime- Krise bauten einige Händler ihre Weinbestände teilweise ab. Davon waren insbesondere die jüngeren Bordeaux-Jahrgänge (2004, 2003,2002,2001) betroffen, da diese erfahrungsgemäß eine hohe Liquidität aufweisen. Auf niedrigeren Niveau setzen dann Käufe von Handelsteilnehmern ein, die in Anbetracht des voraussichtlich schwierigen 2007´er Jahrgang die Preise als günstige Gelegenheit zum strategischen Positionsaufbau ansahen.

Der Monatsreport der www.liv-ex.com für den Monat Juli ist veröffentlicht worden. Im betrachteten Monat  verzeichnete der Liv-Ex 100 Index einen Anstieg von 1,8 Prozent im Vergleich zm Vormonat. Für das Gesamtjahr kann der Index auf  eine beeindruckende Performance von + 54,8 Prozent verweisen. Bei dem en primeur Handel des Jahrgangs 2006 konnte erwartungsgemäß Mouton Rothschild eine entsprechende Nachfrage verzeichnen. Derzeit liegt die Taxe zwischen 3500 und 4000 GBP. Bei den einzelnen Weinen konnten der 95er La Mission Haut Brion und der 98er Mouton Rothschild im Juli die Spitzenposition einnehmen.  Im Vergleich zum Juni stieg La Mission Haut Brion um 29,9 %, der Mouton Rothschild um 28,4 %.

Zum Schluß gehen die Verfasser auf die zu erwartende weitere Entwicklung des Weinmarktes ein.  Insbesondere die Auswirkungen der Subprime-Krise werden im September von Bedeutung sein. Auch wenn der Weinmarkt nachweislich sehr gering mit den Finanzmärkten korreliert, kann er sich nicht gänzlich  solchen Finanzkrisen entziehen. So wurden auch schon die Bullenmärkte am Weinmarkt in vergangenen Jahren durch große Wirtschaftskrisen beendet. Die Frage wird sein, ob es sich um eine gesunde Korrektur handeln wird oder um einen nachhaltigen Abschwung. Jedoch ist gerade der Weinmarkt insbesondere durch die Nachfrage von sehr finanzkräftigen Privatpersonen geprägt. Deren Anzahl hat in den letzten Jahren weltweit stark zugenommen. Hinzu kommen die neuen Absatzmärkte wie Russland oder Asien. Dies sollten Faktoren sein, die mittelfristig für weiter steigende Preise sprechen.

Jedem, der sich mit dem Thema Weininvestment etwas intensiver beschäftigt, wird früher oder später der Name www.liv-ex.com begegnen. An dieser Stelle möchte ich zunächst einen kurzen Überblick über die Möglichkeiten geben, die die Weinbörse “Liv-Ex”  liefert. In Kürze werden weitere ausführliche Informationen folgen.

Die London International Vintage Exchange (=Liv-Ex) ist eine internetbasierte Handelsplattform für hochwertigen Wein und wurde 1999 von den ehemaligen Aktienhändlern James Miles und Justin Gibbs gegründet. Die Handelsplattform steht professionellen  Weinhandelshäusern und Weinfonds gegen einen jährlichen Beitrag  zur Verfügung. Der Handel sowie die spätere Lieferung/Erfüllung erfolgt dabei nach klar vorgegebenen Regeln, deren Einhaltung von einem gewählten Komitee überwacht wird.  Das Kontrahentenrisiko, was letztendlich bei jedem Kauf bzw. Verkauf immanent besteht, wird durch entsprechende Kredit- bzw. Sicherheitsanforderungen weitgehend ausgeschlossen. Pro Trade bezahlen beide Parteien eine Provision, die maximal 3 Prozentpunkte (im Auktionsmodus) beträgt. Die Handelsoberfläche zeigt viele nützliche Informationen an, unter anderen natürlich das Orderbuch (im fortlaufenden Handel)  mit den besten Kauf-/Verkaufsangeboten.

 Für den privaten Weinsammler ist ein aktiver Handel nicht vorgesehen, was jedoch in Anbetracht der angestrebten Erfüllungssicherheit auch als sinnvoll erscheinen kann. Allerdings bieten sich dem ambitionierten Weinfreund umfangreiche Informations-angebote, die er je nach Wunsch und Portemonnaie nutzen kann. Wer eine nützliche Preisfindungsfunktion sucht, kann diese auf der Seite der Liv-Ex kostenlos nutzen.Der Interessent kann sich darüberhinaus zwischen den Packages ”Silver”, ”Gold” und “Platinium” entscheiden. Die jährlichen Beiträge liegen zwischen 49.95 GBP und 299.99 GBP.  Das Informationsangebot läßt das Börsenherz höher schlagen: Historische Preise, Chartanalyse, Watchlisten, etc.. Zudem erscheinen monatlich ein oder mehrere Market Newsletter (abhängig vom gewählten Package), die das aktuelle Tradinggeschehen zusammenfassen und interessante News und Analysen beinhalten.

Nicht zu vergessen ist der eingeführte Liv-Ex 100 Index, der als  “die” Benchmark für die Anlageklasse Wein angesehen wird. Er besteht zum großen Teil aus Bordeaux- Weinen und wird nach fest vorgegebenen Kriterien zusammengesetzt und berechnet. Mittlerweile findet er regelmäßig Erwähnung in einschlägigen Artikeln über das Thema “Weininvestment” und konnte insbesondere in den letzen zwei Jahren eine beeindruckende Performance aufweisen.

 Weitere News über die www.liv.ex.com gibt es demnächst in diesem Blog.