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Booy's #Commodities #60SecUpdate #25

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METALS

The week is starting quietly on the political front, which leads the markets to care about economic fundamentals for once. 256 more words

Trading

九哥晚報(23Apr18)

特朗普相信北韓已經答應「無核化」,但實際情況好像不是。而亦有報道說,金正恩近年研發的導彈工廠,並不會隨便放棄。到底如何達致會談錢的目的,仍需繼續注視著發展方向。

日本央行行長黑田表示日本仍然需要非常寬鬆的貨幣政策,言論令日元持續偏弱。

美電已經回落至7.842,三個月hibor 也升至1.384%,較上周五又上升了2.4基點,有說因為有新股上市令短息抽上了。

10年美國債息仍然是市場焦點,晚飯前出了的新博文 最新美國債孳息曲線update,以及之前的一篇相關的「債災會導致股災嗎?」的博文,有空的話也可以重溫。

今早恆指期貨開在302,迅速抵達全日高位305,然後在301-304 區間橫行,整天受疲弱的上證指數影響,期指慢慢地下跌至全日低位,並收市在302。

今天早報説:「10年美債的2.96%之上3%只是心理關口,並不是阻力,下一個阻力會在3.10%。如果升上2.96%後,股市下跌的壓力將會更大」。今晚以2.96及3.0為邊界,在3.0%以上就股市跌,2.96以下,便是延續四月的升市吧。看看是否這麼簡單?

Good luck !

註:這只是一個提議,請先咨詢你的投資顧問是否合適你的風險,才作出任何買賣行動,本人恕不負責可能因為市場走勢逆轉而造成的任何損失。

「九哥話」YouTube頻道請按此收看,以及the end game之博文。

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最新美國債孳息曲線update(the end game 72)

美國10年債息剛剛到達三釐的心理關口,2vs10年息差從上周的低位40基點,迅速上升至現在的51基點,很像我們一月尾見過的事情,歷史又會重演嗎?

上星期說過,整個四月的美股上升,成交量都大部分比平均數為低,顯示了上升背馳的情況,至上星期中各大美股指數抵達保力加通道上限時,都顯出了疲態。同時間,債券孳息開始發力向上,幫助了初步的股票指數轉向。具有指標性的10年債息上星期五抵達2.96%上次高位後,今天開始持續向上,似乎是令到今天股票弱勢的主要原因。

已經多次重複, 2.96%以上,3%只是心理關口,直至3.1%可能是下一個技術性的阻力。令債券交易員擔心的是,孳息曲線在這個時候也在「拉斜」,雖說今個星期二三四只是短債的2/5/7年債券拍賣,而總數達900多億,新增的也只是30億而已,但這個走勢形態,跟一二月股市大跌的時候,這個息差從50拉闊至80多的走勢有點相似,孳息向上也令美元指數拉上,看走勢有機會嘗試我預計的反彈目標92至93區域。

「bear steepening 」是債券對股票最要命的其中一種走勢,因為急速上升的長債孳息,會令基金經理更容易考慮把股票轉到債券之上,似乎還要觀看10年是否會走到3.1%,亦要看看會否債券得到支持。短期之內,股票仍然會有相當大的下調壓力,同一時間,「避險」的日圓或貴金屬可能也要捱沽,直至美元上升的趨勢得到逆轉為止。

註:這只是一個提議,請先咨詢你的投資顧問是否合適你的風險,才作出任何買賣行動,本人恕不負責可能因為市場走勢逆轉而造成的任何損失。

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九哥早晨(23Apr18)

主要的分析在昨晚的周報已經發放,再補充一些今周要留意的事件:

1)北韓宣布從上周六開始,停止所有核設施以及越州飛彈的試射,並會維持半島的和平狀況,也已經和南韓有直通的熱線,雖然對這個消息白宮仍然有很多懷疑

2)10年美債的2.96%之上3%只是心理關口,並不是阻力,下一個阻力會在3.10%。
如果升上2.96%後,股市下跌的壓力將會更大。

3)美電離開7.85 令三個月hibor 上升至1.36%,息口上升停止時,預計美電又會重新向7.85推進。

4)今周仍然會有美國公司盈利公布、另外今周有2/5/7年國債各有310/390/290億於星期二/三/四拍賣、星期四歐洲央行議息、星期五日本央行議息、以及週五公布的美國GDP 及core PCE重要的通脹數據。

一些重要的數字:

標普指數 恒生指數 美元指數 10年國債孳息 29Jan 年高指數 2,878 33,516 88.93 2.677 10Feb 年低指數 2,530 29,000 90.23 2.853 13Apr 2,656 30,808 89.51 2.825 20Apr 2,670 30,418 90.08 2.962

恒指已經在303開出,(今天50天平圴線在30,648),如果周初受制於307區域,傾向轉下找預計300-307 區間的支持,除了不能預計的政治風險,相信市場焦點會是「持續上升」的美國長債息,再配合美股上周的見頂回落,港股的向下壓力應該更高。標指期貨受北韓新聞影響只比周五微升,現在2,676,需要超越50天的2,690才可扭轉向下走勢。持有沽空的繼續以310日收作止蝕,以及準備在近300獲利。

今天市場主要的焦點是美國對北韓新聞的反應, 10年美國僓息的可能上升以及孳息曲線的繼續拉斜會對股市構成壓力,另外,上週美國對中興的處理以及之後一些對中國科技公司的批評,都可能會造成中美「貿易戰」談判的一些噪音,之前說可能的「人民幣貶值」以及「沽售美債」都會是對市場敏感的事件。

一月尾的股市大跌,就是見到10年債息升穿2.6%、初步完結了多年債券牛市的時候,當時升到現在所處的2.96%停止,如果再升穿2.96%,再配合今周又有新的債券供應,股市的壓力不少,看看發展如何。

今晚再跟進。

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Gold’s weekly outlook: April 23-27

Gold simmered and lost more than $10 in yet another rangebound week where both the marks – supports and resistances were held thus once again giving no clue on which side the break possibly could be. 359 more words

Technical Analysis

九哥周報(22Apr18)

美股主要指數於周五下跌大概1%,成交量大增,特別在開市及收市前,似乎確定了之前説的下跌市現象。10年國債息率上到 2.96% 或是自2014 初以來的新高,下一目標將是3% 的心理關口以及技術上的3.1% ,2vs10年國債息差拉闊了5基點至49。黃金受債息和美元上升影響,出現了一個月內首次跌破20天平均線,走勢疲弱,如果跌穿50天的1,333,可能要繼續在1300-1360整固才能再向上,仍然看1,360將會稍後突破並進一步挑戰1,400 以上的水平。

星期五美股收市後,北韓宣布從上周六開始,停止所有核設施以及越州飛彈的試射,並會維持半島的和平狀況,也已經和南韓有直通的熱線,雖然對這個消息白宮仍然有很多懷疑

恒生指數期貨,再一次在上週五收市於重要的20周平均線以下,仍然較各大美股指數弱,可能開始受到短息上升的影響,如果不能長時間停留在50天平均線之上,很難扭轉這個中期的弱勢。

四月的確是美股傳統的股票強勢月份,包括了預期的有近4000億股息入帳,股市升了近三個星期,至上星期四抵達保力加通道上限才開始見獲利回吐,看看北韓事件可否支持股市繼續向上,作 Sell in May 之前的最後衝刺。

之前講過,10年美債的2.96%之上3%只是心理關口,並不是阻力,下一個阻力會在3.10%。
如果升上2.96%後,股市下跌的壓力將會更大。投資者應該會利用北韓的利好消息減低持貨,或是部署「沽空」,等待上升的利率對股市提供壓力,因為孳息曲線也在拉斜,會影響美元也上升,從而對貴金屬或其他外幣造成壓力。今周有多國央行議息,任何「鷹派」言論都可以令債券市場有壓力,以及週五公布的美國GDP 及core PCE重要的通脹數據。 6 more words

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